La Companyia Coca-Cola (NYSE: KO) és la companyia de begudes més antiga i destacada del món. Fundada el 1886, Coca-Cola s'ha mantingut al capdamunt de la seva indústria mitjançant el reconeixement de marques multinacionals i un control experimentat de les seves finances, inclosa la seva estructura de capital.
Capitalització equitativa
En poques paraules, l'estructura de capital és una mesura utilitzada per determinar la quantitat de deute i / o capital que un negoci utilitza per finançar les seves operacions. Representant la propietat dels accionistes en una empresa, la quantitat de capital invertida en una empresa es troba calculant la suma dels resultats retinguts i les accions comunes, menys la quantitat de les accions properes. El patrimoni total dels accionistes de Coca-Cola és de 25.764 milions de dòlars, respecte al seu darrer 10-K el desembre de 2015. Això inclou la suma d’1, 76 mil milions de dòlars d’accions comunes a valor nominal, 14.016 milions de dòlars en excedent de capital i 65.018 milions de dòlars en benefici retingut, menys. 10.174 milions de dòlars en altres accions acumulades de pèrdues i valors propis acumulats per valor de 45.066 milions de dòlars. A l'últim 10-Q del juliol de 2016, Coca-Cola tenia 4, 323 milions de accions pendents i 54 milions d'accions diluïdes, també conegudes com valors convertibles. El 8 d'agost de 2016, Coca-Cola tenia una capitalització borsària aproximada de 187.791 milions de dòlars.
Capitalització del deute
El deute, l’altra part de l’estructura de capital, determina la quantitat acumulada de capital que es deu als creditors. El deute es desglossa per primer cop en dues categories: el passiu corrent, en el termini d’un any, i la resta de passius que vencen en més d’un any. El darrer 10-K de Coca-Cola de desembre de 2015 demostra que la companyia té 26.93 milions de dòlars en passius corrents, que consten de 9.66 mil milions de dòlars en comptes a pagar i despeses acumulades, 13.129 milions de dòlars en préstecs i notes a pagar, 2.677 milions de dòlars en venciments actuals de deute a llarg termini., 331 milions de dòlars en impostos i rendiments acumulats per la venda per valor de 1.133 milions de dòlars. El deute a llarg termini, els impostos sobre la renda diferida i altres passius a llarg termini ascendeixen de forma acumulada a 37.399 milions de dòlars, cosa que va suposar l'import total dels passius a 64.329 milions de dòlars. En els últims tres anys, els passius a Coca-Cola han crescut un 21%.
Apalancament
Des de la crisi financera del 2008, la Reserva Federal (Fed) ha mantingut els tipus d’interès a nivells baixos durant un llarg període de temps. Això ha fet que sigui molt avantatjós per a moltes corporacions, inclosa Coca-Cola, augmentar el seu palanquejament mitjançant l’emissió de bons a taxes d’interès baixes entre l’1, 4 i el 3, 25%, aconseguint l’import total de les obligacions pendents de Coke a 48 milions de dòlars. Malgrat aquest augment de la subscripció de bons, la capacitat de Coca-Cola de pagar els seus passius actuals ha augmentat realment. Des de desembre de 2012, la ràtio actual i ràpida de l’empresa han crescut un 14% i un 16%, respectivament, a 1, 24 i 0, 885.
Tanmateix, la relació de deute amb equitat de Coke ha canviat significativament. Aquest calibre d’aprofitament s’utilitza per calcular la propietat d’una empresa enfront de la quantitat de diners deguda als creditors. El percentatge de deute amb capital es determina mitjançant la cerca del quocient del passiu total dividit en el patrimoni social. El 2012, Coca-Cola tenia una ràtio de deute amb capital del 160%. Durant els últims tres anys, aquesta ràtio ha augmentat fins al 250%: un creixement del 56%.
Valor empresarial
El valor empresarial (EV) és una mesura utilitzada sovint pels banquers d'inversió per determinar el preu d'una empresa si es posaria al mercat. EV es calcula mitjançant la suma de la tapa de mercat d'una empresa i el seu deute net. El deute net es troba restant el valor acumulatiu dels passius i deutes de la corporació del seu total de caixa i els seus equivalents de caixa. El VE de Coca-Cola del 2012 al 2015 només ha crescut un 7, 6%, passant de 210.33 mil milions de dòlars a 226.204 milions de dòlars. Això es deu principalment a un augment del deute net del 19, 5% fins als 38.413 milions de dòlars, amb un augment del 5, 5% de la tapa del mercat fins als 187.791 milions de dòlars. Tanmateix, el nivell elevat d’evolució de Coca-Cola no hauria de preocupar els inversors, ja que es tracta d’un augment incremental, sobretot si es compara amb altres grans corporacions com Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) i Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), que tenen durant els mateixos períodes de temps, els seus EVs van disparar més del 150%.
