Després d’una dècada de rendibilitats desfavorables, les accions de valor (accions que cotitzen a un preu més baix en relació amb els seus fonaments) han produït un ressorgiment a finals del 2019. Durant els últims tres mesos, aquesta cohort d’accions ha sobrepassat la seva contrapartida en un tres. %.
Alguns comentaristes del mercat atribueixen la rendibilitat dels índexs de valor enfront dels índexs de creixement al rendiment del sector. Els analistes de RW Baird, Willie Delwiche, van dir a MarketWatch el mes passat que un repunt en els sectors cíclics reduïts, com els materials financers i materials, ha contribuït a valorar la reaparició recent de les accions, ja que els inversors giren a noms infravalorats amb l'esperança que el creixement econòmic global s'ha mantingut constant i que la Estats Units i la Xina signaran un acord comercial significatiu.
Altres gestors d’inversions, com Cliff Asness, fundadora d’AQR Capital Management, asseguren que les accions de valor s’han tornat atractives perquè s’han reduït a causa dels moviments de preus més que dels fonaments en els darrers dos anys, cosa que els fa més barats, segons Barron.
Aquells que vulguin posicionar-se per obtenir accions de valor per reprendre la seva superació recent, haurien d’afegir aquests tres fons de negociació de borsa (ETF) a la seva llista de vigilància. A continuació, analitzem les especificitats de cada fons i analitzem els gràfics per identificar possibles oportunitats de negociació.
ETF de valor pur Invesco S&P 500 (RPV)
Amb un actiu gestionat (AUM) de 890, 89 milions de dòlars, l’Invesco S&P 500 Pure Value PF (RPV) busca proporcionar rendiments similars a l’índex de valor pur S&P 500. El fons de 13 anys utilitza tres ràtios per seleccionar accions de valor de gran capitalització: preu-llibre (relació P / B), preu-benefici (relació P / E) i preu-venda (P Proporció / S). No en va, els noms cíclics financers i de consum tenen un fort protagonisme, mentre que els sectors han rebut una assignació de percentatges d'actius respectius del 33, 48% i del 16, 91%. L’ETF, que cobra un 0, 35% de comissió de gestió, té a l’abast empreses llunyanes com Ford Motor Company (F), Valero Energy Corporation (VLO) i MetLife, Inc. (MET). Prop de 200.000 accions canvien de mans diàriament amb una difusió mitjana del 0, 03% per mantenir els costos comercials baixos. El 2 de desembre de 2019, RPV va emetre un rendiment del dividend del 2, 44% i ha guanyat gairebé un 15% en els últims tres mesos. L'any fins a la data (YTD), el fons ha retornat el 22, 40%.
Les accions de RPV van passar la meitat d’aquest any oscil·lant dins d’un rang de negociació de set punts ben definit. El preu va començar a guanyar impuls a l'octubre abans de finalitzar-se per sobre de la línia de tendència superior del volum pesat a principis de novembre. Més recentment, el fons s'ha consolidat en un patró de bandera ajustat, cosa que indica la continuació al revés. Els comerciants poden establir un objectiu de benefici mesurant la distància de la cama superior que va procedir a la bandera i afegir aquesta quantitat al punt de trencament del patró. (7, 29 $ + 68, 50 $ = objectiu de benefici de 75, 79 dòlars). Protegiu el capital amb una comanda d’aturada que es troba situat per sota dels 66 dòlars.
iShares Edge MSCI USA Factor de valor ETF (VLUE)
El iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE) té com a objectiu proporcionar resultats d'inversió que generalment corresponen a l'Índex de valor millorat MSCI USA. El valor de referència selecciona estocs de capital mitjà i mig subvalorat basats en mètriques fonamentals, inclosos ingressos, ingressos, valor comptable i ingressos en efectiu. La tecnologia assigna la màxima assignació del sector al 23, 10%, mentre que les ponderacions destacades de les accions són AT&T Inc. (T) al 9, 08%, Intel Corporation (INTC) al 8, 42% i International Business Machines Corporation (IBM) al 3, 46%. El fons de 3.88 milions de dòlars s’adapta a totes les estratègies de negociació amb una estreta distribució de dos cèntims i una liquiditat activa diària del volum de dòlars de més de 30 milions de dòlars. A partir del 2 de desembre de 2019, VLUE cobra una baixa taxa de gestió anual del 0, 15% i ha retornat un 16, 14% en els últims tres mesos. Els inversors també reben un rendiment del dividend del 2, 70%.
El preu de les accions d'ETF es va situar per sobre del canal ascendent de sis mesos a principis de novembre i, des d'aleshores, cotitza dins d'un rang ajustat de 2 dòlars. A mesura que el fons cotitza a un nivell màxim històric, penseu fer servir una aturada tradicional per deixar que els beneficis funcionin el màxim possible. Per fer-ho, realitzeu una comanda inicial d’aturada per sota de la consolidació del mes passat en 86, 02 dòlars i eleveu-la per sota de cada mínim més alt que es formi. Els comerciants conservadors podran decidir esperar un esgotament per sobre de la resistència actual a 88 dòlars abans d’entrar.
iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV)
El iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV) ofereix un instrument rendible per als comerciants que vulguin exposar-se a valors de valor internacionals fent un seguiment de l’Índex de valor MSCI EAFE. El Japó i el Regne Unit dominen les assignacions percentuals de país al 25, 40% i al 22, 38%, respectivament. Tot i això, l’ETF també proporciona una àmplia cobertura de les accions de valor cotades a França, Alemanya i Austràlia. Algunes de les empreses més conegudes de la cartera de fons de prop de 500 participacions inclouen el fabricant japonès de vehicles Toyota Motor Corporation (TM), el banc d’inversions global HSBC Holdings plc (HSBC) i el gegant multinacional britànic de petroli i gas BP plc (BP). Un volum de negociació de 500.000 accions al dia, unit a una estreta distribució de cèntims i una proporció de despesa competitiva del 0, 38%, fa que el fons sigui el favorit del comerciant del segment. L'EFV controla els actius nets de 5.440 milions de dòlars, amb un 4, 11% saludable i ha augmentat un 11, 50% en els últims tres mesos el 2 de desembre de 2019.
Un desnivell superior a la tendència establerta a mitjans d'octubre va generar una concentració a un nou màxim de 52 setmanes a 50, 17 dòlars. No obstant això, durant el mes passat, el preu s'ha aturat i consolidat dins d'un patró, que sembla trobar un suport prop del màxim d'abril d'abril al nivell de 49 dòlars. Aquells que comprin aquí haurien d’anticipar-se a 52, 70 dòlars, on el fons té una resistència de despesa crucial d’una línia horitzontal a llarg termini. Posar en pràctica la gestió del risc mitjançant una ordre d’aturada sota la mitjana mòbil simple de 50 dies (SMA).
StockCharts.com
