Què és un Pla d’Accumulació Voluntària
Molts fons mutuals ofereixen als seus accionistes un pla d'acumulació voluntària com una forma de construir una posició més gran amb el pas del temps, normalment invertint una quantitat petita i fixa de dòlar en un programa regular per aprofitar la mitjana de costos en dòlars (DCA).
Breu pla d'acumulació voluntària
Tal com el seu nom indica, un pla d'acumulació voluntària s'executa a discreció de l'accionista, però el fons mutu pot establir un import mínim en dòlars per a aquestes compres addicionals i regulars. En aquest cas, l'accionista opta per complir el mínim o bé declina la compra programada.
Un pla d'acumulació voluntària és especialment adequat per a inversors sense experiència amb pocs diners en efectiu. Poden prendre temps per construir la seva inversió i no poden penalitzar-se per falta d'una compra programada. És més, estendre una inversió en el temps en quantitats de dòlar fix ofereix els avantatges de la mitjana de costos en dòlar, la compra de més accions quan els preus són baixos i menys accions quan els preus són alts. Els inversors que inverteixen una quantitat fixa mitjançant un pla d’acumulació voluntària no han d’esperar el “moment perfecte per comprar”. En el transcurs del pla, les accions adquirides en el "moment adequat" solen superar les accions comprades en el "moment equivocat", és a dir. que, amb poca o cap anàlisi de mercat, un inversor hauria d’acabar amb una posició àmplia en un fons mutualista, per la qual no va pagar en excés.
Limitacions d’un pla d’acumulació voluntària
El fet d’utilitzar un pla d’acumulació voluntària per mitigar els efectes d’un mercat volàtil mitjançant la mitjana de costos en dòlars té molt atractiu, però això no significa que sigui sempre la millor decisió. Si un inversor té una gran quantitat d’efectiu a l’abast per invertir en un fons mutual, normalment és millor invertir-lo tot alhora que fer-ho lentament. Això es deu principalment al fet que, utilitzant l'estratègia DCA, l'inversor pot acabar mantenint diners en efectiu durant un període prolongat de temps, la qual cosa perd constantment valor a la inflació. És pel mateix motiu que alguns inversors eviten que els fons mutuos tinguin una posició en efectiu massa gran. L'efectiu, si bé és necessari, en molts casos, pot generar una disminució dels rendiments, especialment durant un mercat en alça.
Un inversor que posa una quantitat forfetària en un fons mutu alhora que en un procés de difusió mitjançant un pla d'acumulació voluntària corre el risc de comprar just abans d'una correcció espectacular del mercat. Però, estadísticament parlant, és una estratègia millor. Els plans d’acumulació voluntària són una eina còmoda i potent per als inversors que construeixen la seva posició de pagament mitjançant xec. No són motius per seure en efectiu líquid.
