Què és Alfa Ponderada?
L’alfa ponderada mesura el rendiment d’una seguretat durant un determinat període, generalment un any, amb més importància a l’activitat recent.
Punts clau
- Alfa ponderada mesura el rendiment d’una seguretat durant un període determinat, generalment un any, amb més importància a l’activitat recent. Una alfa ponderada positiva demostra que la seguretat va produir un rendiment superior al valor de referència, una mesura negativa indica el contrari, i una zero implica que la seguretat tingués rendiments iguals amb la referència.Weighted alpha pot identificar empreses que han mostrat una forta tendència en l’últim any i, més concretament, empreses que el seu impuls es creix.
Comprensió alfa ponderada
Tal com està implicat en el nom, alfa ponderada és una mesura ponderada de la quantitat de seguretat, per exemple, un estoc, ha augmentat o baixat durant un període definit, normalment un any. Generalment, es posa més èmfasi en l'activitat recent assignant pesos més alts a les mesures posteriors del rendiment que les assignades a les mesures anteriors. Això ajuda a obtenir una xifra de retorn que es concentri més en el període més actual, que hauria de resultar ser més rellevant a l’hora d’analitzar aquesta seguretat. Aquesta mètrica és força popular entre els analistes tècnics i els que tendeixen a confiar en analítiques per augmentar la seva decisió comercial.
La ponderació alfa utilitza càlculs matemàtics ponderats per arribar a una xifra de rendiment alfa. Alpha és una mesura del rendiment ajustat al risc respecte d'un punt de referència. En el camp de la gestió d’actius, sovint es considera que alpha és un representant per a l’habilitat del gestor de fons. Aquest raonament també pot ser vàlid a l’hora d’analitzar una existència, que és, en part, un reflex de l’efectivitat d’un equip directiu d’una empresa.
Per exemple, un estoc amb rendiments iguals amb el valor de referència, ajustat per al nivell de risc assumit, té una alfa de zero. Una alfa positiva mostra que el valor produeix una rendibilitat superior al valor de referència, mentre que una alfa negativa indica la inversa.
Càlcul ponderat per alfa
Els càlculs ponderats donen un pes assignat en funció de diversos factors. Els índexs utilitzen la ponderació per donar major pes als títols segons el preu o la tapa de mercat. En un càlcul alfa ponderat, normalment es dóna un major pes als rendiments del període de temps més recents en una sèrie de temps.
Els càlculs ponderats alfa solen centrar-se en un any de retorn de la seguretat. En general, si un títol té una alfa ponderada positiva, un inversor pot suposar que el seu preu ha estat guanyant durant l'any passat. Per contra, si el preu de la seguretat té una ponderació negativa ponderada, els inversors poden suposar que la rendibilitat dels preus d’un any és menor.
Alfa ponderada = n∑ (W × α) on: W = pes assignat a cada punt de dades α = alfan = nombre de dies en sèries de temps definides
En un càlcul ponderat alfa, els pesos poden variar en funció de les preferències o programes tècnics d'anàlisi. Alguns càlculs ponderats alfa poden assignar pesos per quartils, mentre que d'altres utilitzen una metodologia de pes decreixent estàndard.
Inferències ponderades ponderades
Diversos inversors els utilitza una ponderació ponderada. Els analistes tècnics generalment utilitzaran alfa ponderada com a indicador per donar suport a senyals de compravenda. Els analistes tècnics utilitzen aquesta mesura per identificar empreses que han mostrat una forta tendència en l’últim any i, més concretament, per centrar l’atenció en empreses que el seu impuls està creixent. Si l’alfa ponderada és positiva, pot donar suport a un senyal de compra alcista. Si l’alfa ponderada és negativa, pot donar suport a un senyal de venda baixista.
A tall d’exemple, considerem un estoc que ha experimentat diversos nivells i mínims durant l’últim any a través dels patrons de tendència alcista i baixista. Un analista tècnic que utilitzi un canal de Bollinger Band pot veure que el preu s’acosta a la seva tendència de suport. Si la borsa té una alfa ponderada positiva, es pot afirmar que el preu de l'acció ha estat guanyant en gran mesura durant l'últim any, donant suport a una altra empenta alcista.
En un altre escenari, un comerciant pot veure que el preu de les accions arriba i comença a superar la seva banda de resistència en un canal de Bollinger Band. Sovint es tracta d’un senyal de reversió i indicaria un senyal de venda. Tanmateix, si aquesta seguretat té una alfa ponderada positiva, és més probable que es trenqui més enllà del seu nivell de resistència i s’avanci. Per tant, l'alfa ponderada podria donar suport a un comerç de compra en aquest escenari.
