Les anualitats poden semblar fascinants quan un venedor el llança, que no és casual que fa grans comissions per vendre-les. Per cert, aquest producte d'inversió únic ofereix avantatges legítims. El seu creixement es difereix en els impostos i les rendes poden proporcionar tranquil·litat proporcionant un flux d’ingressos fiable per a la vida.
Dit això, els inconvenients de les anualitats són nombrosos, i hi ha una gran contingència d'assessors financers que els aspectes negatius superen els positius d'aquest vehicle d'inversió.
Inconvenients fiscals
És cert que no pagueu impostos sobre una anualitat durant la seva fase de creixement. Els diners que guanyeu durant aquest període es difereixen en impostos. Tanmateix, quan comenceu a fer distribucions, no només teniu impostos, sinó que la taxa és superior a la de moltes inversions. Les plusvàlues anuals es tributen com a ingressos ordinaris i no com a plusvàlua a llarg termini.
Aquesta és especialment una mala notícia per als inversors rics de la part superior d’impostos, que, el 2019 i el 2020, és del 37%. Per contra, el benefici de les inversions que reben tractament de guanys patrimonials està gravat en un percentatge molt inferior al 15% al 20%.
Sancions per retirada anticipada
Altes Comissions
La raó per la qual els agents d’assegurances de vida aporten anualitats als seus clients és senzill. Les comissions d’una venda d’anualitats són massives. A més, els diners que venen els venedors per vendre aquest producte no apareixen a l'aire lliure. L’inversor els costos ocults, en última instància, preveuen la revisió de comissions de l’agent.
De fet, una de les raons per les quals les anualitats tenen uns càrrecs tan exorbitants de retirada anticipada és que els diners ajuden a permetre que les comissions d’aquest producte siguin tan altes.
Conseller Insight
James Liotta, CFP®, CPWA®, AIF®, NSSA®
Prominence Capital GP, LLC, Beverly Hills, Califòrnia
Els desavantatges de les anualitats depenen del tipus de renta. En el cas de les anualitats immediates de Premium Premium (SPIAs), l'emissor garanteix el flux de caixa durant la vida de l'entitat. Tot i això, el flux d’ingressos és fix i no augmenta amb la inflació i el principal està bloquejat i ja no està disponible per a emergències. Moltes de les funcions afegides dels SPIA també reduiran els ingressos mensuals. En el cas de les rendes diferides, els rendiments poden no ser tan bons com a productes comparables si es fixen els pagaments i poden tenir una volatilitat considerable i riscos negatius si els pagaments són variables. També es poden aplicar despeses de lliurament per a cessions. En última instància, és important comprendre plenament les característiques de les anualitats, totes amb avantatges i contres segons les circumstàncies úniques de l’inversor.
