L'anàlisi de DuPont és un mètode de descomposició matemàtica que proporciona una visió addicional dels elements que generen el retorn de capital de l'empresa o ROE. L'anàlisi de DuPont desglossa el ROE en diversos factors que hi contribueixen. Segons el nivell de detall i l’especificitat desitjat, una persona pot utilitzar l’anàlisi DuPont de tres passos o cinc passos.
L’anàlisi de DuPont en tres passos descomposa ROE, on la fórmula és el benefici net / capital patrimonial, en tres components relacionats: el producte del marge de benefici, la facturació d’actius i el palanquejament financer, o tres passos. Les fórmules per a aquests tres ràtios són les següents: benefici net / benefici net, ingressos nets / actius totals i total actiu / patrimoni net, respectivament. En aplicar l'àlgebra bàsica, els ingressos nets en el numerador del marge de benefici i el denominador de la facturació d'actius es cancel·len. De la mateixa manera, els actius totals de les fórmules per a la facturació d’actius i el palanquejament financer s’anul·len mútuament. Després d’aplicar aquesta lògica, el que queda és el numerador del marge de benefici, que és ingressos nets, i el denominador de palanquejament financer, que és el patrimoni dels accionistes, o més simplement, ROE.
El mètode de cinc passos de l’anàlisi de DuPont és una extensió del mètode de tres passos. Desglossa el ROE en dos components o passos addicionals que proporcionen més detalls. Continuant amb el mètode de tres passos, al pas quatre, el marge de benefici es divideix en resultats abans que l'impost / les vendes es multipliquin per 1 menys el tipus impositiu. A partir d’aquí, el cinquè pas desglossa els efectes de l’interès prenent beneficis abans d’interès i impostos / vendes i, a continuació, restant la relació d’interès / vendes de la facturació d’actius. Igual que el mètode de tres passos, utilitzant lògica algebraica, les parts components s’anul·len, deixant finalment la fórmula de ROE.
L'anàlisi de DuPont s'utilitza principalment per comprendre la causa i l'efecte mitjançant l'examen de forces motores subjacents a ROE. És particularment útil quan es faci una anàlisi de proporcions més àmplia com a potencial inversor o analista financer. Quan es compara l’anàlisi de DuPont entre dos competidors, la diferència d’usos del mètode de tres passos i cinc passos es basa en si hi ha una necessitat d’explicacions addicionals més enllà del que es revela mitjançant el procés de tres passos.
