Quan molts de nosaltres pensem en probabilitats, el primer pensament que se m’acudeix és una tirada de monedes: té un 50% de probabilitats d’ésser correcte en un llançament determinat. Es pot aplicar una cosa tan senzilla com una tirada de monedes a la inversió en mercats financers?
Les probabilitats, com en el cas de les monedes, ens poden proporcionar eines per apropar-nos als mercats i les idees poden aplicar-se de maneres més que es podria esperar. Per exemple, la percepció d'un comerciant sobre la probabilitat podria ser completament incorrecta i aquesta podria ser la raó per la qual no guanya diners als mercats. Aquest article pretén ajudar proporcionant una introducció a les probabilitats de negociació i estadístiques.
Comprensió del Toss
Suposem que en un moment donat, un estoc podia moure’s de forma tan fàcil com pujar (fins i tot en un rang, les existències es mouen cap amunt i cap avall). Així, la nostra probabilitat d’obtenir beneficis en una posició (curta o llarga) és del 50%, el que és el mateix que una divisa de moneda.
Punts clau
- L’aprenentatge d’estadístiques i probabilitats pot ajudar a avaluar si és probable que les rendibilitats continuïn o si els rendiments només es deuen a un esdeveniment aleatori. Una volada de monedes sovint em ve al cap quan es pensa en probabilitats, ja que hi ha un 50% de probabilitats que una moneda. El 50% de les probabilitats també es pot utilitzar com a eina a l'hora d'invertir en mercats financers. La determinació de si el comerç superior es deu a la sort o a l'habilitat sovint requereix molts anys d'observació, especialment durant més temps. estratègies d’inversió a termini.
Tot i que la majoria d’inversors no haurien d’iniciar operacions aleatòries a curt termini, començarem amb aquest escenari. Si tenim la mateixa probabilitat d’obtenir un benefici ràpid, alguna pèrdua de beneficis o pèrdues assenyala quins seran els resultats futurs? No! No en comerços aleatoris. Cada resultat encara té un 50% de probabilitat, siguin quins siguin els resultats anteriors. El mateix succeeix amb un llançament de monedes: si es desemboca en deu ocasions consecutives, la probabilitat que es posi a les cues al següent llançament segueix sent del 50%.
Es pot produir una ratxa consecutiva o una cursa en esdeveniments aleatoris de 50/50. Una execució fa referència a diversos resultats idèntics que es produeixen seguits. A continuació, es mostra una taula que mostra les probabilitats de córrer; és a dir, la probabilitat de bolcar un nombre determinat de caps o cues seguides.
| Longitud de carrera | Oportunitat |
|
1 |
50% |
|
2 |
25% |
|
3 |
12, 5% |
|
4 |
6, 25% |
|
5 |
3, 125% |
|
6 |
1, 5625% |
Aquí és on ens trobem amb problemes. Diguem que acabem de fer cinc operacions rendibles seguides. Segons la nostra taula, que ens està donant la probabilitat de ser encertada (o equivocada) cinc vegades seguides en funció del 50% de probabilitats, ja hem superat algunes probabilitats greus. Les probabilitats d’aconseguir el sisè comerç rendible semblen extremadament remots, però en realitat no és així. Les nostres probabilitats d’èxit són encara del 50%.
Les persones perden milers de dòlars als mercats financers (i als casinos) en no haver-se adonat de l’atzar de les probabilitats. Les probabilitats de la taula de llançament de monedes es basen en fets futurs insegurs i la probabilitat que es produeixin. Un cop hàgim completat un seguit de cinc operacions que han tingut èxit, aquestes operacions ja no són incertes. El nostre proper comerç inicia una nova carrera potencial i, un cop obtinguts els resultats per a cada comerç, tornem a començar a la part superior de la taula, cada vegada . Això significa que cada comerç té un 50% de probabilitats de treballar.
La raó per la qual cosa és tan important és que quan els comerciants entren al mercat, sovint confonen una cadena de beneficis o pèrdues com una habilitat o una manca d’habilitat, cosa que simplement no és certa. Si un comerciant a curt termini realitza múltiples operacions o si un inversor realitza només algunes operacions a l'any, hem d'analitzar els resultats de les seves operacions de manera diferent per entendre si tenen merament "sort" o si hi ha habilitat real. És important recordar que les estadístiques s'apliquen a tots els terminis.
Resultats a llarg termini
L'exemple anterior va donar un exemple comercial a curt termini basat en un 50% de possibilitat de ser correcte o equivocat. Però això s'aplica a llarg termini? Molt així. El motiu és que, tot i que un comerciant només pot assumir posicions a llarg termini, realitzarà menys operacions. Així, es necessitarà més temps per obtenir dades de comerços suficients per veure si hi ha una sort simple o si es tractava d’habilitat. Un comerciant a curt termini pot realitzar 30 operacions a la setmana i mostrar un benefici cada mes durant dos anys. Aquest comerciant ha superat les probabilitats amb una habilitat real? Semblaria que sí, ja que les probabilitats de tenir una durada de 24 mesos rendibles són extremadament rares, tret que les probabilitats hagin canviat més a favor del comerciant d’alguna manera.
Què passa amb un inversor a llarg termini que ha fet tres operacions en els darrers dos anys que han estat rendibles? Este comerciant presenta habilitat? No necessàriament. Actualment, aquest operador té un seguiment de tres, i això no és difícil d’aconseguir, fins i tot a partir de resultats totalment aleatoris. La lliçó aquí és que l'habilitat no es reflecteix només a curt termini (ja sigui un dia o un any, que diferirà segons l'estratègia comercial); també es reflectirà a llarg termini. Necessitem dades comercials suficients per determinar amb exactitud si una estratègia és prou eficaç per superar les probabilitats aleatòries. I fins i tot amb això, ens enfrontem a un altre repte: Si bé cada comerç és un esdeveniment, també passa un mes i any en què es van realitzar les operacions.
Un comerciant que situa 30 operacions a la setmana ha superat les probabilitats diàries i les mensuals durant un bon nombre de períodes. L’ideal seria que provar l’estratègia d’inversió durant uns quants anys més esborraria tot dubte que la sort estava implicada a causa d’una determinada condició del mercat. Per als nostres operadors a llarg termini que realitzin operacions que tinguin una durada superior a un any, es trigaran uns quants anys més a demostrar que l'estratègia és rendible en aquest termini més llarg i en totes les condicions del mercat.
Quan tenim en compte tots els períodes de temps i totes les condicions del mercat, comencem a veure com és rendible en tots els períodes de temps i com moure més les probabilitats del nostre costat, aconseguint més del 50% de casualitat de l’atzar. Val la pena assenyalar que si els beneficis són majors que les pèrdues, un comerciant pot tenir raó inferior al 50% del temps i obtenir un benefici.
Com guanyen diners els comerciants rendibles
Per descomptat, la gent guanya diners als mercats i no és només perquè ha tingut un bon funcionament. Com aconseguim les probabilitats a favor nostre? Els resultats rendibles provenen de dos conceptes. El primer es basa en el que s’ha comentat anteriorment: ser rendible en tots els períodes de temps, o almenys guanyar més en determinats períodes del que es perd en altres.
1 de 13.983.816
La probabilitat de fer coincidir i guanyar un sorteig de loteria de sis números.
El segon concepte és el fet que existeixen tendències als mercats i això ja no fa que els mercats siguin una aposta de 50/50 com en el nostre exemple de llançament de monedes. Els preus de les accions tendeixen a funcionar en una certa direcció durant períodes de temps, i això ho ha fet repetidament al llarg de la història del mercat. Per a aquells que entengueu estadístiques, això demostra que es produeixen (tendències) de les existències. Així acabem amb una corba de probabilitat que no és normal (recordeu aquella corba de campana de què parlaven els vostres professors sempre), però que es desgrana i s’anomena habitualment corba amb una cua grassa (vegeu el gràfic següent). Això significa que els operadors poden ser rendibles de forma coherent si utilitzen tendències, encara que sigui en un termini molt curt.
Imatge de Julie Bang © Investopedia 2020
La línia de fons
Per què és útil l’exemple de probabilitat del 50%? El motiu és que les lliçons continuen vigents. Un comerciant no hauria d’augmentar la mida de posició ni assumir més riscos (en relació amb la mida de la posició) a causa d’una sèrie de victòries, que no s’hauria d’assumir que es produeixi com a resultat de l’habilitat. També vol dir que un comerciant no hauria de disminuir la mida de posició després de tenir una carrera llarga i rendible.
Els nous operadors poden tenir tranquil·litat en el fet que el seu sistema de negociació investigat pot no ser defectuós, sinó que el mètode està experimentant una prova aleatòria de resultats negatius (o potser necessita encara més perfeccionament). També hauria de pressionar els que han estat rendibles per supervisar les seves estratègies contínuament, de manera que es mantinguin rendibles amb el pas del temps.
Aquest enfocament també pot ajudar els inversors quan analitzen fons mutuos o fons de cobertura. Sovint es publiquen resultats de negociació que mostren rendiments espectaculars; conèixer una mica més sobre les estadístiques ens pot ajudar a avaluar si és probable que aquestes devolucions continuïn o si les rendibilitats només eren un esdeveniment aleatori.
Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdorArticles relacionats
Comerç de l'educació bàsica
Perdre per guanyar
Estratègia i Educació de Forex
Comerç de divises de Martingale Way
Planificació de Jubilacions
Planificació de la jubilació mitjançant la simulació Montecarlo
Psicologia comercial
Una introducció a les finances del comportament
Psicologia comercial
La matriu darrere d'apostes i d'apostes
Psicologia comercial
Reforç aleatori: per què fracassen la majoria dels comerciants
Enllaços de socisTermes relacionats
Una probabilitat priori Una probabilitat a priori és una probabilitat que es pugui deduir lògicament si s'examina la informació existent. més Definició de fal·làcia de Gambler La fal·làcia de Gambler és una creença errònia que l'ocurrència d'un esdeveniment aleatori és menys o més probable que passi a partir dels resultats d'un esdeveniment anterior. més Definició i usos de l’índex de caminades aleatòries L’índex de caminada aleatòria compara els moviments de preus d’una seguretat amb un mostreig aleatori per determinar si es té en una tendència estadísticament significativa. més Funcionament del test de la hipòtesi La prova de la hipòtesi és el procés que utilitza un analista per provar una hipòtesi estadística. La metodologia emprada per l'analista depèn de la naturalesa de les dades emprades i del motiu de l'anàlisi. més Funcionament de la probabilitat objectiva La probabilitat objectiva és la probabilitat que es produeixi un esdeveniment basat en una anàlisi en què cada mesura es basa en una observació registrada. més Definició de mà calenta La mà calenta és la idea que, com que un ha tingut una sèrie d’èxits, és més probable que una persona o entitat tingui èxit continuat. més