Punts clau
- L’examen CFA Nivell II posa a prova els candidats sobre l’aplicació de conceptes de valoració d’inversions. Els exàmens s’ofereixen cada mes de juny a diferents centres d’arreu del món. El nivell II conté preguntes d’opcions múltiples que s’agrupen en minúscules casos anomenats conjunts d’elements. Hi ha 10 temes agrupats en quatre àmbits: Estàndards ètics i professionals, Eines d’inversió, Classes d’actius i Gestió de carteres i Planificació de riquesa. Els candidats tenen sis hores per completar l’examen.
Què és l'examen CFA?
La designació professional de Chartered Financial Analyst (CFA) l’ofereix l’Institut CFA —una associació global de professionals de la inversió— a persones que completin amb èxit el seu examen. L’examen es composa d’un conjunt de tres exàmens cada cop més difícils i complexos des del nivell I fins al nivell III. Cada examen té un conjunt diferent de conceptes i preguntes que ha de respondre l’alumne. Els exàmens posen a prova els estudiants sobre la seva comprensió, coneixement i anàlisi de diversos temes com la comptabilitat, economia, ètica, gestió de diners i anàlisi de seguretat.
Els exàmens s’ofereixen cada mes de juny a diferents centres d’arreu del món. Els candidats han de complir una puntuació mínima per superar cada nivell. Els que no passen se'ls proporciona informació en comparació amb els que no passen. Poden tornar a examinar-se.
Els candidats han de complir una puntuació mínima per superar cada nivell, que l’institut estableix anualment.
Estructura de l'examen
De forma similar al nivell I, el nivell II també conté preguntes sobre diverses opcions. Tot i això, les preguntes s’agrupen en minúscules casos anomenats conjunts d’elements. Cada conjunt d'elements consta d'una exposició de casos seguida de quatre o sis preguntes de selecció múltiple. Hi ha un total de 21 jocs d’elements: 10 a la sessió del matí i 11 a la sessió de la tarda. Els candidats han d’utilitzar la informació proporcionada dins de cada element establert a l’enunciat del cas per respondre a les preguntes.
Detalls de l'examen
Qualsevol que desitgi realitzar l’examen ha de tenir un títol de batxillerat o una formació equivalent i ha d’haver superat l’examen CFA de nivell I. Els estudiants també han de tenir una experiència laboral de tres anys abans de realitzar l'examen.
Es proposa sis hores als candidats per realitzar l'examen. El cost per matricular-se varia anualment, igual que la puntuació de superació, i depèn de quan s’inscriuen. Les taxes de superació, que es van establir a juny de 2012, es van fixar en el 42%. Els resultats dels exàmens se solen proporcionar als candidats en un termini de 60 dies. Els candidats poden trobar més informació al lloc web del CFA.
Què hi ha a l'examen CFA de nivell II?
Currículum d’exàmens
Per a l’examen de nivell I, el tema es centra en les eines d’inversió, amb una concentració relativament menor en la valoració d’actius i la gestió de la cartera. Tanmateix, per al nivell II, el tema es mou més cap a les classes d’actius, tot i que les eines d’inversió continuen sent ponderades força elevades. En termes d’aprenentatge, l’examen de nivell II se centra en l’aplicació i l’anàlisi de conceptes apresos al nivell I.
El currículum consta de deu temes que s’agrupen en quatre àrees:
- Estàndards ètics i professionalsEines d’inversió Classes d’assetGestió de cartera i planificació de riquesa
La taula següent mostra la ponderació d’aquests temes i àmplies àrees per a l’examen de nivell II.
| Àrea de temes | Nivell II |
| Normes ètiques i professionals (total) | 10 |
| Eines d'inversió (total) | 30-60 |
| Finances corporatives | 5-15 |
| Economia | 5-10 |
| Informes i anàlisis financers | 15-25 |
| Mètodes Quantitatius | 5-10 |
| Classes d'actius (total) | 35-75 |
| Inversions alternatives | 5-15 |
| Derivats | 5-15 |
| Inversions en capital | 20-30 |
| Renda fixa | 5-15 |
| Gestió de carteres i planificació de riquesa (total) | 5-15 |
| Total | 100 |
Temes sobre l'examen CFA II
Analitzem breument cadascun d’aquests 10 temes.
Normes d'ètica i professionals
Aquesta secció cobreix el codi ètic, els estàndards professionals i els estàndards globals de rendiment de la inversió. L’ètica és una secció igual d’important en els tres nivells. Les preguntes aniran dirigides a l’aplicació de les set normes en situacions professionals. Altres temes importants són els dòlars tous i els estàndards d'objectivitat de recerca (ROS).
Mètodes Quantitatius
Podeu esperar aproximadament d’un a dos conjunts d’elements a la secció quantitativa. L’afirmació del cas presentarà probablement la regressió de les dades i us demanarà que analitzeu i interpreteu les dades. Fins i tot es pot demanar que calculi algunes mètriques clau en funció de les dades proporcionades.
Economia
De forma similar al tema anterior, l’economia també és una petita secció al nivell II. Podeu esperar que s'ha definit un tema per a aquest tema. Cal que tingueu un bon coneixement conceptual d’economia, ja que molts d’aquests conceptes es poden provar juntament amb altres temes. Un concepte important és la divisa i és probable que es posi a prova en l'aplicació dels seus conceptes.
Informes i anàlisis financers
Els informes i anàlisis financers representen una gran part de l'examen. Podeu esperar d’entre quatre o cinc conjunts d’elements d’aquesta secció. Els conceptes importants són la comptabilitat d’inventaris, la comptabilitat d’actius de llarga durada, la comptabilitat d’arrendaments, inversions entre empreses, comptabilització d’adquisicions, entitats d’interès variable (VIE) i qualitat de la informació financera. És més probable que us facin preguntes sobre conjunts d’elements basats en una combinació d’aquests conceptes. Heu d’aprendre els processos i principis i practicar-ne l’aplicació a fons. Comprendre els matisos i les diferències en les IFRS i els GAAP dels Estats Units és fonamental.
Finances corporatives
El finançament corporatiu és un tema important però fàcil de manejar. Els conceptes en finances corporatives estan relacionats amb les seccions d'informes financers i patrimoni. Per tant, es poden combinar les preguntes amb el material de les altres seccions. Entre els conceptes clau s’inclouen pressupostos de capital, estructura de capital, qüestions de política de dividends i recompra, govern corporatiu i fusions i adquisicions.
Gestió de carteres
Podeu esperar una o dues preguntes relacionades amb el conjunt de la gestió de la cartera. El material d'aquesta secció és enorme i pot ser convenient mantenir aquesta secció fins al final. Recordeu que el material de gestió de cartera aprofundirà en l'examen de nivell III, així que és una bona idea tenir un coneixement general dels conceptes aquí. Es farà una prova sobre la teoria de la cartera, l’eficiència del mercat i els conceptes de preus d’actius.
Inversions en capital
El patrimoni net és una secció important per als analistes financers i podeu esperar entre quatre o cinc qüestions d'elements de renda variable. Hi ha molta informació sobre els mètodes d’anàlisi i valoració de patrimoni. Tingueu en compte que la secció d'equitat té una gran càrrega de fórmules i us pot demanar que realitzeu càlculs i interpretacions basades en fórmules.
Renda fixa
La renda fixa és una part important, però important, de l’examen, molt similar a la secció de finances corporatives. Tenint en compte la recent crisi financera, aquesta secció ha esdevingut encara més important. Podeu esperar un o dos conjunts d’elements sobre aquest tema. Igual que les inversions en renda variable, els ingressos fixos també tenen gran pes en les fórmules i alguns dels conceptes són força complexos. Els conceptes clau inclouen l’anàlisi de crèdit, l’estructura del termini, les obligacions, els títols amb garantia hipotecària (MBS) i la seva valoració.
Derivats
Aquesta és una secció més difícil i podeu esperar com a mínim dues preguntes del conjunt d’elements de derivats. El material cobreix futurs i avançaments, opcions i intercanvis. Dins dels derivats, haureu d’estar familiaritzat amb els reenviaments de moneda, els futurs de tipus d’interès i els acords de tipus a termini. En opcions, heu d’entendre les estratègies d’opcions i els models per als contractes d’opcions de fixació de preus. En swaps, haureu de poder interpretar una transacció swap i esbrinar els fluxos de caixa a les parts implicades.
Inversions alternatives
Aquesta secció cobreix les classes d'actius diferents dels recursos propis i els ingressos fixos. Les tres classes d’actius, que formen part del currículum CFA, són béns immobles, fons de cobertura i capital privat. Hi haurà una o dues preguntes de conjunts de preguntes en aquesta secció. Aquesta és una secció relativament fàcil i us pot ajudar a obtenir aquesta puntuació addicional sense entrar en coses complexes.
Proveu el nostre qüestionari de nivell 2 CFA
Comenceu el vostre examen de pràctiques
La línia de fons
L’examen CFA de nivell II és bastant difícil i us demana que apliqueu conceptes, en comptes d’entendre’ls. Per tant, és fonamental que dediqueu temps a practicar i fer proves de mostra mentre reviseu les àrees on esteu dèbil durant tota la vostra preparació. La millor sort a l'examen!
Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdorArticles relacionats
CFA
Què espereu en l'examen de nivell I CFA
CFA
Què espereu sobre l'examen CFA de nivell III
Carreres d'assessor financer
Què tan duren els exàmens CFA?
Inversions alternatives
Els fonaments del CAIA per a inversions alternatives
Comerç de dia
Quina utilitat té el CFA per a una carrera comercial de dia?
Titulacions i certificats
Avançar la seva carrera financera amb la designació CIPM
Enllaços de socisTermes relacionats
Certificat en mesurament del rendiment d’inversions (CIPM) El certificat de mesurament del rendiment d’inversions (CIPM) significa competència en l’avaluació del rendiment d’inversió de les empreses d’inversió. més Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) Definició Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) és una designació que poden guanyar professionals financers per demostrar competència en l’anàlisi d’actius no tradicionals. més Què fan els analistes financers autoritzats Un analista financer agrupat és una designació professional de l’Institut CFA que mesura la competència i la integritat dels analistes financers. més Institut CFA L’Institut CFA és una organització internacional que dóna servei a professionals de la gestió d’inversions amb programes educatius, ètics i de certificació. més Especialista en gestió d’inversions certificat (CIMS) Definició CIMS era una designació professional per a gestors d’inversions que va ser conferida per l’Institut de Consultors de Gestió d’Inversions. El 2002, el programa es va fusionar amb la designació de CIMA. més Definició Assessor i assessor financer certificat (CTFA) Definició Certificat de Confiança i assessor financer (CTFA) és una designació professional que ofereix l’American Bankers Association. més