Quan els tipus d’interès augmenten massa ràpidament, pot provocar una reacció en cadena que afecti l’economia nacional i l’economia global. Pot crear una recessió en alguns casos. Si això succeeix, el govern pot retrocedir l'augment, però pot trigar un temps a que l'economia es recuperi de la immersió.
Comprensió dels tipus d'interès
L’ajust dels tipus d’interès és una forma que un banc central pot fomentar l’ocupació i mantenir els preus estables en una economia. Els tipus d'interès tenen un impacte en tot, des dels preus hipotecaris a l'habitatge fins a la capacitat d'un negoci per expandir-se a través del finançament. Si els tipus d’interès són massa alts o s’eleven més alts del que poden permetre les persones i les empreses fàcilment, la despesa es podria aturar. En aquest sentit, uns tipus d'interès més elevats poden suposar que una persona no podrà obtenir un préstec per comprar una casa amb condicions favorables, o que una empresa acomiadarà els treballadors en lloc de finançar les nòmines durant una crisi.
A la recerca d'equilibri
L’augment dels tipus d’interès pot frenar l’economia, amb la inflació, mentre que la reducció dels tipus d’interès pot fomentar la despesa. La disminució dels tipus d’interès és una forma potent d’estímul econòmic, però no es pot passar per alt. L’objectiu és mantenir la inflació al voltant del 2% anual per les despeses de consum personal, però requereix un equilibri acurat. La presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, ha dit que l'augment dels tipus d'interès comporta massa riscos més que deixar-los a nivells més baixos durant massa temps.
Quan pugen els tipus d’interès
Quan la Reserva Federal dels Estats Units augmenta la taxa de fons federals, també augmenta el cost dels préstecs i aquest augment comença una sèrie d'efectes en cascada. En essència, els bancs augmenten els seus tipus d’interès per als consumidors i empreses, i costa més comprar una casa o finançar una empresa. Al seu torn, l’economia es redueix a mesura que la gent gasta menys. Tanmateix, això també manté estable el cost dels béns i redueix la inflació. És un senyal que el creixement econòmic dels Estats Units també serà previst.
El temps és tot
Tot es reduce al temps. L'economia ha de ser prou robusta com per afrontar l'augment del cost dels préstecs. Si la Fed augmenta els tipus d'interès massa ràpidament, abans que l'economia estigui preparada, l'efecte realitzat de l'augment del tipus d'interès pot ser massa gran i la mesura podria endarrerir-se. L'economia s'enfortiria i cauria en una recessió. D'altra banda, l'efecte de la pujada dels tipus d'interès no es notaria només als Estats Units Si els tipus d'interès augmentessin massa ràpidament, el valor comparatiu del dòlar podria augmentar, afectant els mercats mundials i les empreses nacionals amb empreses d'altres països.
Conseller Insight
Mel Mattison,
MoneyComb, Inc., Durham, NC
Com en tots els motors d’actius financers, generalment no és una cosa molt ràpida. Els mercats estan interconnectats, de manera que si una entrada canvia massa ràpidament, deslocalitza altres àrees. Per exemple, si els tipus d’interès augmentessin molt ràpidament, es produirien efectes negatius dramàtics sobre els preus de les obligacions, les monedes i s’incrementaria efectivament el creixement de l’economia real. Les empreses es veurien sobtades i inesperadament amb costos d’endeutament més elevats. Això perjudicaria els ingressos, augmentaria el seu cost de capital i reduiria les inversions.
De la mateixa manera, els inversors veurien el seu valor net caure si inverteixen en bons. En teoria, aquesta situació començaria a autoajustar-se cap a tipus d'interès més baixos. Així mateix, el Sistema de Reserva Federal també intervindria mitjançant la política monetària per retardar el creixement dels tipus.
