En primer lloc, no hi ha una única resposta correcta a aquesta pregunta: dependrà de diversos factors, com ara el vostre país de residència i inversió, l’horitzó de temps d’inversió i la vostra propensió a llegir notícies del mercat i estar al dia de les vostres dades. explotacions
Els inversors diversifiquen el seu capital en molts vehicles d’inversió diferents per la raó principal de minimitzar la seva exposició al risc. Concretament, la diversificació permet als inversors reduir la seva exposició al que es coneix com a risc no sistemàtic, que es pot dir que és el risc associat a una determinada empresa o indústria. Els inversors no són capaços de diversificar el risc sistemàtic, com ara el risc que una recessió econòmica arrossegui tot el mercat borsari, però les investigacions acadèmiques en l’àmbit de la moderna teoria de la cartera han demostrat que una cartera d’equitats de capitalitat ben diversificada pot reduir eficaçment el risc no sistemàtic a prop. - nivells zero, mantenint el mateix nivell de rendibilitat esperat que tindria una cartera amb un risc excessiu.
És a dir, encara que els inversors han d’acceptar un risc sistemàtic més gran per obtenir rendiments potencialment més elevats (conegut com a compensació de la rendibilitat del risc), generalment no gaudeixen d’un potencial de rendibilitat més elevat per tenir risc no sistemàtic. Com més accions tingueu a la vostra cartera, més baixa serà la vostra exposició al risc no sistemàtica. Una cartera de deu accions, particularment la de diversos sectors o indústries, és molt menys arriscada que una cartera de dos. Per descomptat, es poden sumar els costos de transacció de tenir més accions, de manera que és òptim mantenir el nombre mínim d’accions necessàries per eliminar eficaçment la seva exposició al risc no sistemàtica. Què és aquest número? No hi ha una resposta consensuada, però hi ha un abast raonablement cert.
Per als inversors dels Estats Units, on les accions es mouen per si mateixes (estan menys correlacionades amb el mercat global) que en altres llocs, el nombre és d’entre 20 i 30 existències. Les investigacions predominants a la zona es van realitzar abans de la revolució de la inversió en línia (quan les despeses de comissions i transaccions eren molt més elevades), i la majoria de treballs de recerca van situar el nombre entre el 20 i el 30. Una investigació més recent suggereix que els inversors que aprofiten els baixos costos de transacció que ofereixen els corredors en línia poden optimitzar les seves carteres més prop de 50 accions, però de nou no hi ha consens.
Tingueu en compte que aquestes afirmacions es basen en dades històriques anteriors del mercat borsari global i, per tant, no garanteix que el mercat presenti les mateixes característiques durant els propers vint anys com en el passat 20. Com a norma general. Tot i això, la majoria d’inversors (minoristes i professionals) tenen almenys entre 15 i 20 participacions en els seus portafolis. Si us deixeu intimidar per la idea d’haver d’investigar, seleccionar i mantenir consciència d’uns 20 o més estocs, potser voldreu considerar l’ús de fons d’índexs o ETF per proporcionar una diversificació ràpida i senzilla entre diferents sectors i grups de cap de mercat, ja que aquestes inversions. els vehicles us permeten comprar efectivament una cistella d'existències amb una sola transacció.
Conseller Insight
Russell Wayne, CFP®
Gestió d'actius sonors Inc., Weston, CT
El nombre d'estocs en una cartera no té importància. Això és degut a que es podria concentrar una cartera en poques indústries en lloc de repartir-se entre una àmplia gamma de sectors. En un cas així, podríeu mantenir desenes d’exemplars i no diversificar-vos. Si, d’altra banda, les explotacions existents es diversifiquessin en una gran varietat d’indústries, haurien de ser suficients dues o tres dotzenes. També aquí, una selecció adequada de les accions marcarà una gran diferència. Normalment ajuda a centrar-se en els agents més forts de cada indústria per tal d’aprofitar el potencial que ofereix cada indústria. Mireu els components de la mitjana industrial de Dow Jones: són 30 dels noms més coneguts del món corporatiu dels Estats Units.
