Taula de continguts
- Dret de compra
- La venda d’estoc és difícil
- Mai no proveu de cronometrar els mercats
- Quan la compra va ser un error
- Quan la borsa augmenta de forma dramàtica
- Venda per a Valoració
- Venda de necessitats financeres
- La línia de fons
Guanyar diners en accions implica només dues decisions claus: comprar en el moment adequat i vendre en el moment adequat. Cal que tingueu els dos drets per obtenir beneficis. Només hi ha tres bons motius per vendre:
- Compreu les accions va ser un error en un primer lloc. El preu de les accions ha augmentat espectacularment; les accions han arribat a un preu absurd i insostenible
Seguiu per obtenir més informació sobre aquests tres bons motius per vendre. Però primer, considereu un parell d’errors habituals que cal evitar quan estigueu comprant i venent.
Dret de compra
La rendibilitat de qualsevol inversió es determina en primer lloc pel preu de compra. Es pot argumentar que es produeix un benefici o pèrdua en el moment en què es compra. El comprador no ho sap fins que no es ven.
Si bé la compra al preu just pot determinar el benefici obtingut, la venda al preu just garanteix el benefici, si n’hi ha. Si no venen en el moment adequat, desapareixen els avantatges de comprar.
Quan vendre estocs
La venda d’estoc és difícil
Molts de nosaltres tenim problemes per vendre un estoc, i la raó està arrelada en la innata tendència humana cap a la cobdícia.
Aquí teniu un escenari tan habitual: compreu accions en accions a 25 dòlars amb la intenció de vendre-ho si arriba a 30 dòlars. L'acció arriba a 30 dòlars i decidiu resistir-vos per un parell de punts més. L'acció arriba als 32 dòlars i la cobdícia supera la racionalitat. De sobte, el preu de les accions es remunta a 29 dòlars. Et dius que només has d’esperar fins que torni a guanyar 30 dòlars. Això no passa mai. Finalment, succedeix a la frustració i es ven amb una pèrdua quan arriba a 23 dòlars.
La cobdícia i l’emoció han superat el judici racional. Heu tractat la borsa com una màquina escurabutxaques i heu perdut. La pèrdua va ser de 2 dòlars per acció, però és possible que hàgiu obtingut un benefici de 7 dòlars quan l'acció va assolir el seu màxim.
Aquestes pèrdues de paper podrien ignorar-se millor que agonitzades, però es redueix a la raó de la seva inversió per vendre o no vendre.
Per eliminar la naturalesa humana de l’equació en el futur, considereu l’ús d’una comanda límit, que automàticament vendrà les accions quan arribi al vostre preu objectiu (excepte situacions de desacceleració).
Ni tan sols hauràs de mirar que aquest estoc vagi amunt i avall. Rebrà un avís quan es faci la comanda de venda.
Mai no proveu de cronometrar els mercats
La venda puntual no requereix un calendari precís del mercat. Pocs inversors compren mai al fons absolut i venen a la part superior absoluta.
Warren Buffett no ho va poder fer. Ell i altres mítics recol·lectors d’accions se centren a comprar a un preu i vendre a un preu més alt.
I això ens porta a les tres bones raons per vendre un estoc.
Quan la compra va ser un error
Probablement, heu investigat aquestes accions abans de comprar-lo. Més endavant podreu concloure que heu comès un error analític. Aquest error afecta fonamentalment el negoci com a inversió adequada.
Hauríeu de vendre aquesta acció, tot i que això suposi una pèrdua.
La clau per invertir amb èxit és confiar en les vostres dades i anàlisis en lloc dels canvis en l’estat d’ànim emocional del senyor Market. Si aquesta anàlisi fos defectuosa per algun motiu, vengués el valor i continuï.
El preu de les accions pot augmentar un cop venuda, provocant que, en segon lloc, s’endevina. O una pèrdua del 10% sobre aquesta inversió podria resultar ser la decisió més gran d’inversió que hagueu fet mai.
Per descomptat, no tots els errors analítics són iguals. Si una empresa no compleix les previsions de resultats a curt termini i el preu de les accions disminueix, no exagereu en excés i no la vengueu si la solidesa del negoci continua intacta. Però si veieu que l'empresa perd la quota de mercat davant dels competidors, podria ser un signe de debilitat a llarg termini i un bon motiu per vendre.
Quan la borsa augmenta de forma dramàtica
És molt possible que una acció que acabeu de comprar augmentarà de forma espectacular en un curt període de temps per una raó o una altra. Els millors inversors són els més humils. No agafis la pujada ràpida com a afirmació que ets més intel·ligent que el mercat global. Vendre’l.
Un estoc barat pot convertir-se en un estol car molt ràpid per diverses raons, incloses les especulacions d'altres. Obteniu els vostres avantatges i seguiu endavant. Encara millor, si aquest estoc baixa significativament, considereu-lo de tornar a comprar. Si les accions continuen augmentant, assegureu-vos de la vella dita que "ningú no es va trencar reservant beneficis".
Venda per a Valoració
Es tracta d’una decisió difícil, part d’art i part de ciència.
El valor de qualsevol acció en accions es basa en el valor actual dels fluxos de caixa futurs de la companyia. La valoració sempre comportarà un grau d’imprecisió perquè el futur és incert. És per això que el valor dels inversors confia molt en el marge del concepte de seguretat per invertir.
Una bona regla general és considerar la venda si la valoració de l’empresa arriba significativament més alta que els seus companys. Per descomptat, aquesta és una regla amb moltes excepcions. Per exemple, si Procter & Gamble (PG) cotitza per guanys per 15 vegades mentre Kimberly-Clark (KMB) cotitza 13 vegades guanyant, no és motiu de vendre PG quan considereu la quota de mercat important de molts dels productes de PG.
Una altra eina de venda més raonable és vendre quan la proporció P / E de l'empresa supera significativament la seva relació P / E mitjana durant els últims cinc o deu anys. Per exemple, a l’alçada del boom d’internet, les accions de Walmart tenien un rendiment de 60 vegades més gran. Malgrat la qualitat de Walmart, qualsevol propietari d’accions hauria d’haver considerat la venda i els possibles compradors haurien d’haver pensat a buscar-se a un altre lloc.
Quan els ingressos d’una empresa disminueixen, normalment és un signe de demanda reduïda. Primer, mireu els números d'ingressos anuals per veure la imatge general, però no confieu només en aquests números. Mireu els números trimestrals. Els ingressos anuals per a una important empresa petroliera i de gas podrien ser impressionants anualment, però, i si els preus de l’energia han caigut en els darrers mesos?
A més, quan veieu una empresa retallant costos, sovint significa que l'empresa no prospera. El major indicador és la reducció del recompte. La bona notícia per a vostè és que el tall de costos es considerarà com un resultat positiu, inicialment, cosa que sovint comportarà guanys en accions. Això no ha de ser considerat com una oportunitat per comprar més accions, sinó com una oportunitat per sortir de la posició abans de cap posterior valor en el fons.
Venda de necessitats financeres
Pot ser que això no compti com a "bona" raó des del punt de vista analític, però és una raó. Les existències són un actiu i hi ha moments en què la gent necessita cobrar els seus actius.
Tant si es tracta de diners per a una nova empresa, com per pagar la universitat o per comprar una casa, la decisió depèn de la situació financera d’un individu en lloc dels fonaments de les accions.
La línia de fons
Qualsevol venda que tingui com a resultat benefici és una bona venda, sobretot si el raonament que hi ha al darrere és sòlid. Quan una venda té com a resultat una pèrdua entenent per què es va produir aquesta pèrdua, també es pot considerar que és una bona venda. La venda és una decisió pobra només quan està dictada per emoció en lloc de dades i anàlisis.
