Com tots els valors, els fons mutus estan subjectes a riscos del mercat o sistemàtics. Això és degut a que no hi ha manera de predir què passarà en el futur o si un actiu determinat augmentarà o disminuirà de valor. Com que el mercat no es pot predir ni controlar amb precisió, cap inversió no té risc.
Què és el risc de mercat?
El risc de mercat és el risc inherent a tot tipus d’inversions que resulti de la naturalesa incòmoda del mercat i de l’economia global en general. El risc de mercat és simplement la possibilitat que el mercat o l’economia disminueixin, fent que les inversions individuals perdin valor independentment del rendiment o la rendibilitat de l’entitat emissora. Per exemple, a la caiguda borsària del 2008, gairebé tots els valors van perdre valor malgrat que la majoria de les empreses no havien fet res dolent ni van alterar les seves operacions de cap manera. El resultat no hauria pogut ser previst ni impedit per cap empresa.
Tipus de risc de mercat
Hi ha molts components del risc de mercat que s’apliquen a diferents tipus d’inversions. Els tipus comuns de risc de mercat són el risc de capital, el risc de tipus d’interès, el risc de crèdit, el risc d’inflació, el risc sociopolític i el de país. Alguns tipus d'inversions són susceptibles a múltiples tipus de risc de mercat. El tipus de risc de mercat que s'aplica als fons mutuals depèn dels actius de la seva cartera.
El risc d’equitat s’aplica a les inversions en borsa i fa referència al risc que el canvi de preus al mercat de valors pugui fer menys valuosa una inversió individual quan el propietari vol vendre. Aquest tipus de risc s'aplica doblement als fons borsaris. En primer lloc, el valor dels fons mutus pot fluctuar i fer que la inversió dels accionistes perdi valor. A més, el valor dels fons borsaris depèn completament del valor de mercat de les carteres formades exclusivament per accions, que a la vegada també estan subjectes a riscos patrimonials. El risc de capital també s'aplica als fons equilibrats que inclouen inversions en accions.
El risc de tipus d’interès s’aplica a inversions en valors de deute, com ara bons governamentals i corporatius. Aquest tipus de risc està relacionat amb la possibilitat que l’augment dels tipus d’interès, tal i com dicta la Reserva Federal, faci que els bons corrents siguin menys valuosos. Aquest tipus de risc afecta els bons obligatoris, els fons del mercat monetari i els fons equilibrats. El risc de crèdit, o el risc d'una emissió de bons, serà aplicable també als fons de bons. (Per a informació relacionada, vegeu "Gestió del risc del tipus d'interès").
El risc d'inflació, com el seu nom indica, és el risc que la inflació gradual erosioni el valor del dòlar i redueixi el valor de les inversions a llarg termini. El risc d'inflació és un problema principal per als fons del mercat monetari, perquè els rendiments són tan baixos que podrien ser fàcilment superats per la inflació amb el pas del temps.
El risc sociopolític fa referència a la possibilitat que esdeveniments com la guerra, actes de terror o eleccions polítiques puguin tenir un impacte negatiu en el mercat en general. De la mateixa manera, el risc del país es refereix als mateixos fenòmens, però només quan s'aplica a esdeveniments que afectin inversions a països estrangers. Depenent del producte específic, aquests tipus de risc de mercat poden aplicar-se a qualsevol fons mutualista, ja que afecten els mercats nord-americans o estrangers en general, que al seu torn afecten el patrimoni net i els actius del deute dins de la cartera d’un fons.
(Per a lectura relacionada, vegeu "5 maneres de mesurar el risc de fons mutu".)
