A mesura que la incertesa política a Itàlia arrossegava els mercats mundials més baixos, un veterinari de Wall Street va advertir que el risc més gran a què s’enfronten les accions dels Estats Units és el potencial d’una crisi a la Unió Europea (UE) per reforçar el dòlar i consumir els ingressos de les empreses amb forts negocis internacionals. (Per a més informació, vegeu també: Una "enorme tempesta" de crèdit amenaça els inversors de valors. )
Dòlar fort que retalla ingressos
Mark Grant, estratega del FBR de Riley, va aparèixer dimecres en una entrevista amb CNBC, un dia després que la commoció a Itàlia va sacsejar el mercat i va arrossegar l'índex de la Dow Jones Industrial Average (DJIA) fins a 400 punts. Veu dues situacions que podrien forçar la tercera economia de la UE, que representa aproximadament el 15% del PIB total del grup fora de la unió. Primer, Itàlia podria votar per deixar el bloc del tot, o pot negar-se a les mesures d'austeritat i ser obligat a abandonar-lo.
Una interrupció a la UE podria augmentar el dòlar encara "fins a 1, 14 dòlars, potser 1, 12 dòlars enfront de l'euro", va declarar Grant. El dòlar va assolir un màxim d’aproximadament 1, 25 dòlars enfront de l’euro a mitjans de febrer i va caure dimarts a uns 1, 15 dòlars per euro, el seu nivell més baix des del juliol del 2017.
Dades de tipus d'euro a dòlar americà per YCharts
"Això podria tenir un impacte important en els mercats de renda variable dels Estats Units en termes de guanys de les nostres empreses internacionals", va afirmar l'analista B. Riley. A mesura que augmenta la fortalesa del dòlar, les mercaderies venudes per les corporacions mundials nord-americanes a l'estranger es fan més cares per als consumidors estrangers en comparació amb les venudes pels rivals estrangers. Un risc particular són les empreses tecnològiques, que generen més de la meitat dels seus ingressos fora dels Estats Units i els grups bàsics per als consumidors, segons ha assenyalat el Financial Times. Apple Inc. (AAPL), Nike Inc. (NKE), Starbucks Corp (SBUX), Kellogg Co. (K) i JPMorgan Chase & Co. (JPM) es troben entre les empreses que podrien veure caure les seves existències amb risc geopolític. Les empreses nacionals, com ara els proveïdors de telecomunicacions, els serveis públics i les empreses immobiliàries, es consideren apostes més segures en aquest entorn.
La sortida d'Itàlia podria fallar la UE
"Un dels perills reals aquí, si per algun motiu que Itàlia abandoni i torni a denominar la seva moneda, el BCE tindria un cop enorme que literalment els podria fallir a menys que els altres països acumulessin més diners", ha afegit Grant, que ha treballat. a Wall Street durant quatre dècades.
La incertesa pel que fa al futur de la zona euro, impulsada per les pors d’augmentar el sentiment anti-UE, els disturbis polítics a Itàlia i les pròximes eleccions a Espanya, han portat molts, inclòs el multimilionari inversor George Soros, a advertir contra un futur derrocament del mercat global i un "existencial". crisi "que afronta la UE. Els bancs de Wall Street van ser els més afectats aquesta setmana i van arrossegar les accions de Morgan Stanley (MS) un 5, 7% dimarts, la caiguda més gran en gairebé dos anys. En resposta, el conseller delegat (CEO) de Morgan Stanley, James Gorman, ha declarat que les preocupacions es desentengueren i els comentaris de Soros són "ridículs", citant "un creixement sincronitzat global" i dubtant que la picança a curt termini faci qualsevol cosa per canviar l'estratègia del Banc de la Reserva Federal. per intentar normalitzar les tarifes.
Els comentaris de Grant apareixen quan el brau del mercat, Joseph Zidle, del grup Blackstone, adverteix que la borsa nord-americana començarà a fer-se lletja en els pròxims 12 mesos, ja que l’augment de la inflació amenaça d’esquinçar els beneficis empresarials i estirar els consumidors. "No és fort, però és àmplia. La veiem en coses com preus més elevats del petroli i preus més elevats del gas on el petroli augmenta un 50% any rere any. El gas augmenta un 20% any rere any. Ho estem veient tot a llarg dels salaris ", va afirmar en una entrevista a CNBC. Dit això, opina que les accions guanyen una "retirada de la guerra" contra els retrocessors macro, com ara les tensions i fonaments de Corea del Nord a finals de l'estiu. (Per a més informació, vegeu també: Morgan Stanley veu la caiguda més intensa en dos anys. )
