En els darrers anys, una inundació de diners s'ha convertit en ETFs beta i altres fons intel·ligents, que ara tenen un total de 800 milions de dòlars en actius a nivell mundial a partir del 2018, segons les dades de Morningstar. Els assessors financers i els inversors han estat cada cop més favorables a aquesta estratègia d’inversió ponderada per factors perquè ha superat malgrat els seus majors honoraris, tal com s’explica en un detallat relat al Financial Times.
Pròxim gran repte per a Smart Beta
Aquests ETF intel·ligents beta, que han prosperat durant el llarg mercat de bous, podrien ser la seva última prova si una guerra comercial perllongada dels EUA i la Xina, dèbils guanys empresarials i altres forces impulsen el mercat més ampli cap a una caiguda sostinguda. Però Shawn Parker, assessor d’Ameriprise Financial, no està preocupat. "Hem trobat que, encara que pagueu lleugerament més per un beta ETF intel·ligent, el rendiment ha estat excel·lent, tant a la baixa, com per culpa d'alguna avantatge de l'impuls, i també al revés, a causa d'una potser baixa volatilitat avantatge ", va dir Parker a la FT. "Així doncs, ens encoratgen els resultats."
Els actius beta intel·ligents representen aproximadament un terç dels fons que Parker té sota gestió, gairebé quatre vegades la mitjana del 7 per cent dels fons del client a la llista FT 400 del 2019.
Factor que inverteix en augment
- Els ETF intel·ligents beta prenen un índex bàsic i el modifiquen en funció de factors dissenyats per superar el mercat Els actius dels ETFs intel·ligents beta han crescut un 30% anualment des del 2012 Els fons beta intel·ligents representen aproximadament 800 milions de dòlars en AUM el 2018. Els assessors financers destinen una mitjana del 7% dels clients. "AUM en fons beta intel·ligents
Honoraris majors, “Val la pena”, Riscos de volatilitat
Aquesta estratègia d'inversió és una barreja entre inversió passiva i activa, en què els fons negociats amb bescanvis intel·ligents intel·ligents prenen un índex bàsic i el modifiquen en funció de factors dissenyats per superar el mercat més ampli, segons el FT.
Per als clients que són nous als ETF beta intel·ligents, especialment els que han tractat principalment fons mutualistes, Parker diu que hi ha una “corba d’aprenentatge” a l’hora d’educar-los. Les tarifes són més altes en comparació amb els ETF de seguiment d'índexs, però han valgut la pena ", diu.
Malgrat la popularitat creixent i el rendiment per sobre de la mitjana, no tots són tan optimistes en els ETF beta intel·ligents, inclòs Rob Arnott, fundador i president de Research Affiliates, pioner en la inversió beta intel·ligent. Arnott va dir a la FT que la beta intel·ligent podria anar "horriblement malament", ja que una inundació d'inversors que perseguien el rendiment podria conduir a un "xoc beta intel·ligent".
Mirant endavant
Segurament, el lustre entorn dels ETF beta intel·ligents es podria esvair després d’un augment del 30% anual d’actius cada any des del 2012, segons Boston Consulting Group, tal com citava Barron’s. Algunes de les empreses més grans estan podant fons beta intel·ligents de les seves ofertes. El gegant financer State Street Advisors, per exemple, ha canviat recentment com ponderen els seus nous índexs, passant d’invertir en funció del factor a capitalització borsària tradicional.
