Taula de continguts
- 1. Duke Energy
- 2. Engie
- 3. Reixa nacional
- 4. SegüentEra
- 5. FED
- 6. Enel
- 7. Recursos de domini
- 8. Iberdrola
- 9. Companyia del Sud
- 10. Exelon
- Inversió en serveis
- Inversors d’Utilitats Ideals
Les empreses de serveis subministren energia: una de les necessitats més bàsiques de les llars i les empreses industrials. A continuació es mostra la nostra llista dels 10 primers (per valor de mercat) dels majors proveïdors d’electricitat, gas natural i energia multilínia. Curiosament, la majoria d’ells es troben a EUA oa Europa. (Els costos per construir i mantenir la infraestructura necessària per produir i distribuir energia són un dels majors reptes a què s’enfronten els països emergents.)
Punts clau
- Molts inversors consideren empreses de serveis com una inversió conservadora, de baixa volatilitat i no cíclica. Avui, els serveis elèctrics proporcionen energia no només a combustibles fòssils, sinó també a una varietat de fonts netes i renovables. a tot el món segons la tapa del mercat.
1. Duke Energy
La Duke Energy Corporation (DUK) és una de les majors empreses elèctriques d’energia elèctrica dels Estats Units amb seu a Charlotte, Carolina del Nord, la seva unitat de negoci d’utilitat regulada atén 7, 4 milions de clients elèctrics minoristes en sis estats de les regions del sud-est i del mig oest, amb aproximadament 57.700 megawatts. capacitat de generació elèctrica
Gairebé tota la generació elèctrica de Duke prové del carbó, el gas natural i el petroli. A partir del 2019, compta amb 29.000 empleats, 24.500 milions de dòlars en ingressos operatius, aproximadament 65.600 milions de dòlars de capitalització borsària i 156 milions de dòlars en actius totals. També és conegut per oferir de forma constant pagaments de dividend alts als accionistes (el rendiment actual de dividends és del 4, 2%).
Els serveis públics es troben entre els títols de menor risc disponibles, habitualment amb fluxos de caixa més que adequats i qualificacions de crèdit excel·lents.
Duke Energy opera 32.200 milles de línies de transmissió totals, 268.700 milles de línies de distribució totals i 32.900 milles de canals de distribució i distribució de gasos.
2. Engie
Anteriorment coneguda com GDF Suez, Engie SA (ENGI) és una empresa multinacional d'utilitat amb seu a França. Realitza operacions de generació i distribució d’electricitat, gas natural i energia renovable. El canvi de nom reflecteix la sortida de l'empresa del monopoli de gas nacionalitzat de l'estat.
A partir del 2019, la companyia compta amb 158.500 empleats a tot el món i ingressos de 60.600 milions d'euros. La capitalització borsària de la signatura ha estat de 35.700 milions d'euros.
3. Reixa nacional
Amb seu a Londres, National Grid PLC (NGG) és una companyia multinacional d’electricitat i subministrament de gas amb activitats principals al Regne Unit i nord-est nord-americà. La companyia posseeix i manté la xarxa de transmissió d’electricitat d’alta tensió a Anglaterra i Gal·les. Com a propietari i operador de l’única infraestructura de transmissió de gas al Regne Unit, tot el gas natural del país passa pel sistema de transmissió nacional de National Grid.
A partir del 2019, National Grid tenia aproximadament 22.650 empleats, uns ingressos de 15.25 milions de lliures i una capitalització borsària de 33.100 milions de lliures.
4. SegüentEra
Amb seu a Juno Beach, Fla., NextEra Energy Inc. (NEE) és una empresa d'inversió amb interessos en la generació, transmissió i distribució d'energia als EUA i Canadà. Al final de l'exercici 2018, NextEra opera amb 45.900 megavatios que genera capacitat, tenia 14.700 empleats i ingressos de 16.600 milions de dòlars. La companyia té una capitalització borsària aproximadament de 114.500 milions de dòlars, a desembre de 2019.
5. FED
L’Électricité de France SA (EDF) de la propietat estatal proporciona generació d’energia, transmissió, distribució i subministrament i comerç d’energia. Està implicat en tots els aspectes de la indústria elèctrica. Les empreses del grup operen a molts països del món i treballen aproximadament a 162.500 persones a tot el món.
La companyia consolida les seves operacions a França i Europa i augmenta la seva presència a països emergents clau, com el Brasil, la Xina i Rússia. EDF posseeix i opera tres de les 10 centrals nuclears més importants del món per capacitat i és el major productor d’electricitat amb baix contingut de carboni al Regne Unit EDF va tenir ingressos anuals de 69.000 milions d’euros durant l’exercici 2018 i actualment té una capitalització borsària de 29.75 milions de dòlars.
6. Enel
Amb seu a Roma, Enel (ENEL) és una companyia multinacional de potència i un actor principal integrat en els mercats mundials d’energia i gas, amb un enfocament especial a Europa i Amèrica Llatina. Amb més de 64 milions d’usuaris a tot el món, té la major base de clients entre empreses europees. El grup Enel opera en més de 30 països dels cinc continents, produint energia mitjançant una capacitat de 83.000 megavatios i distribuint electricitat i gas a través d’una xarxa de més d’un milió de milles.
Enel opera en fonts hidroelèctriques, termoelèctriques, nuclears, geotèmiques, eòliques, solars i altres fonts renovables. Gairebé la meitat de l’electricitat que va produir el 2017 estava lliure d’emissions de diòxid de carboni, convertint-la en un dels principals productors mundials d’energia neta. A finals de l'exercici 2018, compta amb 70.000 empleats i uns ingressos de 74.64 milions d'euros.
7. Recursos de domini
Amb seu a Richmond, Va., Dominion Resources Inc. (D) és un dels majors productors i transportadors d’energia als Estats Units. Té una capacitat de generació de 25.700 megavatios, 15.000 milles de gasoducte natural i 6.600 milles de línies de transmissió elèctrica.
La companyia gestiona un dels sistemes d’emmagatzematge de gas natural més grans del país amb una capacitat d’emmagatzematge de 928 mil milions de peus cúbics, donant servei a clients d’energia de serveis públics i al detall en 14 estats. Dominion tenia 21.000 empleats, aproximadament 13.37 mil milions de dòlars en vendes i una capitalització borsària de 66.4 milions de dòlars a partir del 2019.
8. Iberdrola
Iberdrola SA (IBE) és una empresa pública multinacional de serveis elèctrics amb seu a Bilbao. Les filials inclouen Scottish Power, Iberdrola USA i Elektro (Brasil). Compta amb una mà d'obra laboral aproximadament de 31.000 empleats en quatre continents, donant servei a uns 32 milions de clients. La companyia va tenir unes vendes de 31.400 milions d'euros durant l'any i una capitalització borsària de 57.000 milions d'euros el desembre de 2019.
9. Companyia del Sud
The Southern Company (SO) és un productor i distribuïdor d’electricitat amb seu a Atlanta que construeix, adquireix, posseeix i gestiona actius i ven electricitat al mercat majorista. Opera a través de filials entre les quals hi ha Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power i Mississippi Power. Atén aproximadament nou milions de clients i té una capacitat de generació de 46.000 MW. La companyia compta amb 31.300 empleats, uns 23.50 milions de dòlars en ingressos operatius per a l'any 2018 i una capitalització borsària de 66.67 mil milions de dòlars a desembre de 2019.
10. Exelon
Exelon Corporation (EXC) amb seu a Chicago és un dels majors generadors d’energia dels Estats Units, amb més de 35.500 MW de capacitat de generació nuclear, gas, eòlica, solar i hidroelèctrica. Exelon realitza negocis a tots els EUA i Canadà; va tenir ingressos de 34.48 mil milions de dòlars, aproximadament 34.000 empleats als Estats Units i una capitalització borsària de 42.87 mil milions de dòlars el desembre de 2019.
Inversió en serveis
El sector presenta un alt grau de segmentació geogràfica a causa de les empreses que gaudeixen de l’estat de monopoli virtual als seus mercats. Les empreses de serveis subordinen costos importants per començar a subministrar serveis de serveis públics mitjançant la compra d’equips d’aigua i aigua i la instal·lació d’una xarxa de distribució. A causa dels elevats costos fixos i els costos marginals posteriors relativament estables i baixos per produir unitats addicionals de producte, les empreses de serveis es converteixen en monopolistes naturals en zones geogràfiques específiques. La instal·lació d’una xarxa de distribució duplicada amb la construcció d’energies i plantes d’aigua per part d’altres empreses comporta uns costos més elevats per a la comunitat en comparació amb un sol monopolista natural.
A causa d'aquest estatus de monopoli, els governs de tot el món regulen en gran mesura les empreses de serveis i determinen els preus que els serveis públics poden cobrar als clients. Com que els serveis estan altament regulats, el creixement del sector depèn molt del govern local, permetent a les empreses apujar els preus.
Com a resultat, aquestes empreses normalment no participen en grans expansions i rarament tenen oportunitats de creixement exponencials. A causa del seu focus en ingressos estables més que en creixement, els equips directius no solen sentir la necessitat de retenir grans sumes per reinvertir en el negoci. Per tant, aquestes empreses són lliures de distribuir percentatges més grans dels seus beneficis en forma de dividends als accionistes.
Del 3% al 4%
El rendiment mitjà de dividends que ofereixen les companyies més importants del sector de serveis públics, que tradicionalment és conegut per oferir un gran pagament de dividends.
Inversors d’Utilitats Ideals
L’atractiu principal del sector de serveis públics als inversors és la seva resistència a alts i baixos econòmics. Si bé no ofereix guanys agressius durant els mercats de bous, acostuma a mantenir el seu valor molt millor que el mercat més ampli durant les baixades i les recesions. Per descomptat, com a qualsevol sector de mercat, algunes empreses superen de forma constant altres.
L’estabilitat general dels seus ingressos, juntament amb els seus dividends constantment forts, fan que les utilitats siguin d’interès particular per als inversors d’ingressos, especialment en un entorn de tipus d’interès més baix. També és adequat per a inversors conservadors i compradors que, en comptes d’intentar obtenir una riquesa ràpida, desitgen acumular riquesa lentament a llarg termini a la vegada que arrosseguen un risc important.
Tanmateix, la manca de volatilitat del sector en relació amb el mercat borsari més ampli no impedeix que se sotmeti completament a les altes i baixes del mercat. Per tant, un inversor que preveu correctament les tendències del mercat pot beneficiar-se d’una caiguda de les utilitats utilitzant mètodes d’especulació com ara la venda a curt termini i diverses estratègies de futur i opcions, com ara opcions de venda (venda d’accions en el futur però a un preu acordat avui)).
Així, quan cobren una exposició a serveis públics, els inversors busquen sectors que fan tot el contrari: guanyen més que el mercat més ampli durant els mercats de bous i perden més durant els mercats d’ors. Troben aquests sectors buscant betas superiors a 1.
Sectors que presenten altes betes –ofereixen forts avantatges durant les fases del cicle econòmic quan no utilitzen els serveis– inclouen la indústria de camions (1, 32), el programari d’Internet (1, 29) i la construcció d’habitatges (1, 29).
