Què és una hipoteca de cupó zero
Una hipoteca amb cupó zero és una hipoteca comercial a llarg termini que defereix tots els pagaments de capital i interessos fins a la seva caducitat.
L’estructuració del préstec és com una nota de meritació que significa els interessos deguts a la quantitat pendent prestada. Al venciment, el prestatari paga la nota o flota un altre préstec als tipus d’interès actuals.
DESENVOLUPAMENT DE LA hipoteca de cupó zero
Els projectes comercials utilitzen hipoteques de cupó zero on els fluxos d’efectiu per donar servei al deute poden no estar disponibles fins que el projecte no s’hagi acabat. Un exemple d’això seria un estadi esportiu, on els ingressos no estaran disponibles fins que l’estructura estigui completa i pugui acollir esdeveniments.
Com que l’interès total i l’amortització principal només reben el prestador quan el préstec vença, el risc de crèdit és significativament superior al d’un préstec convencional. Els prestadors generalment ofereixen aquesta forma de finançament als prestataris comercials establerts amb registres de crèdit nets. Un prestatari pot finançar un projecte comercial amb un flux de caixa més reduït, amb l'esperança que l'apreciació del valor de la propietat durant la vida del préstec sigui suficient per pagar el préstec.
Invertir en bitllets hipotecaris de cupó zero
A molts inversors els agrada hipoteques i bons de cupó zero. Una de les raons és la de la seva disponibilitat en mercats immobiliaris específics. També és atractiu que els bons de cupó zero es venin amb un descompte del valor nominal de la nota. Els inversors no rebran pagaments d'interessos regulars. Tanmateix, el prestatari afegirà l’import d’interès a l’import principal. Aquest import es retorna als creditors al venciment. L'interès es compondrà semestralment i, a mesura que el valor primari creixi, generarà pagaments d'interessos més elevats, que es tornen a recuperar en l'import total principal.
L’impost sobre la renda es fa cada any, tot i que els ingressos són atribuïts i no rebuts regularment pels inversors. Però, si l’acord d’inversió no promet pagar els inversors una rendibilitat específica, no hi hauria ingressos anuals imposables actuals. Un altre tipus d'inversió similar s'utilitza principalment per a Comptes Individuals de Jubilació i altres entitats on la tributació de l'exercici corrent no tingui en compte.
Càlcul dels tipus d’interès d’obligacions
Les hipoteques i les obligacions de cupó zero no paguen interessos, però es cotitzen amb un descompte profund, obtenint beneficis al venciment amb el bescanvi del seu valor nominal complet. Per això, els seus preus solen ser més volàtils que els preus de bons de cupó. El tipus d'interès real, real o efectiu d'una obligació és el tipus que descomptarà tots els rebuts en efectiu futurs de nou a la quantitat d'efectiu pagat per comprar l'obligació.
Aquest tipus d'interès també es coneix com a rendiment a venciment, rendiment i tipus d'interès de mercat. Els bons es vendran amb un descompte o bé una prima per valor nominal. Aquest preu és el valor de mercat de les obligacions. Quan el tipus d'interès declarat de l'obligació és inferior al tipus de mercat vigent, el valor de mercat de l'obligació és inferior a l'import nominal al venciment del producte. El producte es ven amb descompte.
Si la taxa declarada de l'obligació és superior a la taxa de mercat prevalent, l'obligació tindrà un valor de mercat on sigui superior al valor nominal al venciment. En aquest cas, el bo es ven a la prima.
