Què és un pla 12B-1?
Un pla 12B-1 és un pla estructurat per empreses de fons mutus per a la distribució de fons a través d’intermediaris. Els plans 12B-1 proporcionen un mapeig per a les associacions entre distribuïdors i intermediaris que ajuden a assegurar la venda d’un fons. Els horaris de les comissions de vendes i les despeses de distribució 12B-1 són els components principals per impulsar un pla 12B-1.
Comprensió del pla 12B-1
Els plans 12B-1 faciliten les associacions entre distribuïdors i intermediaris que ofereixen accions de fons mutus. Els plans 12B-1 se centren principalment en fons mutus oberts, que tenen múltiples estructures de classe per a despeses de vendes i despeses de distribució. Les empreses de fons mutualistes consideren dos tipus de càrrecs 12B-1 en els seus plans 12B-1, comissions de vendes i despeses 12B-1.
Comissions de vendes
Els horaris de les comissions de vendes estan estructurats per proporcionar una compensació als intermediaris per la transacció de fons mutuos. Aquestes col·laboracions poden ajudar a augmentar la demanda de fons mitjançant la comercialització d’un broker-concessionari de serveis complets que facilita la transacció per una taxa de càrrega de vendes. Aquestes taxes es paguen al corredor i no estan associades a despeses de funcionament anual del fons.
Les càrregues de vendes estan estructurades per variar entre les classes de participacions. Les classes de participació poden incloure despeses de venda de front-end, back-end i càrrega de nivell. Aquestes despeses de venda s’associen a classes particulars de participacions minoristes que normalment inclouen accions de classe A, B i C.
Despeses 12B-1
Les despeses de 12B-1 pagades del fons mutu a distribuïdors i intermediaris també són una part clau d’un pla 12B-1. Per comercialitzar i distribuir accions de fons mutus oberts, les empreses de fons mutus col·laboren amb distribuïdors per aconseguir que els seus fons siguin cotitzats amb corretges de descompte i plataformes d'assessors financers. Els distribuïdors ajuden a les empreses a finançar les empreses associades amb els corredors de servei complet que transaccionen els seus fons en el calendari de càrrega de vendes acordat.
Les empreses de fons mutuos pagaran comissions de 12B-1 d’un fons mutualista per compensar els distribuïdors. En alguns casos, els fons també es poden estructurar amb una càrrega de baix nivell que es paga als assessors financers anualment durant el període de participació d'un inversor.
La legislació de la indústria financera sol restringir els honoraris 12B-1 a l'1% del valor actual de la inversió anualment, però els honoraris solen situar-se entre el 0, 25% i l'1%. En la majoria dels casos, les companyies de fons tindran comissions més altes de 12B-1 per les classes d’accions que paguen una càrrega de vendes més baixa i tarifes inferiors de 12B-1 a les classes d’accions amb càrregues de venda més elevades. Això ajuda a equilibrar la compensació pagada als corredors intermediaris, alhora que proporciona el pagament als socis de distribució.
Divulgació
Les empreses de fons mutualistes han de proporcionar informació completa sobre els seus programes de càrrega de vendes i les despeses anuals del fons 12B-1 al fulletó del fons. El prospecte és un aspecte de la documentació necessària per al registre del fons mutu i també és el document clau que ofereix informació sobre el fons per als inversors. Els plans 12B-1 i qualsevol canvi en la seva estructuració de despeses han de ser aprovats pel consell d'administració del fons i modificats en el seu prospecte presentat a la Comissió de Valors i Valors.
