Quan el bitcoin va esclatar en escena el 2009, molt poques persones podrien embolcallar la idea del diner que existeix exclusivament al ciberespai. Tanmateix, les persones que s'havien preocupat del control i la manipulació de les monedes dels bancs centrals es van afegir ràpidament, així com els inversors que buscaven formes de diversificar les seves carteres. A mesura que la seva popularitat ha crescut, bitcoin, que no té autoritat central, s'ha utilitzat cada cop més per a transferències internacionals de diners, així com per al comerç de cada dia. Més de 100.000 comerciants accepten ara bitcoin per a transaccions.
Com que té una tapa finita i coneguda sobre el seu subministrament, el valor del bitcoin augmenta a mesura que augmenta la demanda, convertint-lo en un vehicle atractiu per als inversors, però també, molt volàtil, com han demostrat els darrers anys. Els preus de tancament de Bitcoin van augmentar fins a 18.402 dòlars el 18 de desembre de 2017 i fins a 3.234 dòlars el 13 de desembre de 2018. Al 10 de gener de 2020 acabaven de xafar 8.000 dòlars.
La volatilitat de Bitcoin es pot atribuir a diversos factors, inclòs el fet que encara no s'entén bé com a magatzem de valor o com a mètode de transferència. Els inversors es poden enginyar molt sobre el bitcoin quan fa els titulars sobre les vulnerabilitats de seguretat o el seu ús en el tràfic de drogues. A més, l'estat regulatori de la criptocurrency encara no és clar a la majoria de les jurisdiccions. Als EUA, la Comissió de Valors i Valors (SEC) ha rebutjat diverses sol·licituds de fons negociats amb bescanvi de bitcoin (ETF). Els ETF Blockchain, que contenen accions d’empreses que han invertit en tecnologia blockchain, són més habituals; Actualment, hi ha vuit ETFs que cotitzen en mercats regulats.
Així doncs, invertir directament en bitcoin pot ser una mica complex, necessitant la capacitat d’emmagatzemar-los i protegir-los. Tanmateix, els inversors intrigats pel bitcoin, ja sigui com a joc especulatiu o com una manera de diversificar una cartera, tenen un parell de maneres de jugar.
Totes les xifres són actuals a partir del 10 de gener de 2019.
Punts clau
- Des del gener del 2020, encara hi ha un fons de borsa cotitzat en borsa que inverteix en bitcoin, el Grayscale Investment Trust (GBTC). Els inversors poden obtenir una exposició indirecta a bitcoin a través de l’ARF Next Generation Internet ETK (ARKW) ARKW que manté Bitcoin Investment Confieu en la seva cartera.
La inversió en escala de grisos
Fundat com a Bitcoin Investment Trust, un trust privat obert per Alternative Currency Asset Management el 2013, aquest fons ara està patrocinat per Grayscale Investments LLC. Va començar a comerciar públicament el 2015 amb el símbol GBTC.
L’objectiu del fons és fer un seguiment del valor subjacent de bitcoin, de la mateixa manera que l’ETF (Actuacions SPDR) ETF (GLD) rastreja el valor subjacent d’or. Té 2.000 milions de dòlars en actius gestionats (AUM) i un volum de negociació mitjà diari de 2, 65 milions d’accions al dia. Els actius del fons s’emmagatzemen a Xapo, Inc. i es protegeixen amb una seguretat criptogràfica extrema. El fons té una ràtio de despeses molt elevada del 2%, en part per cobrir els costos addicionals de seguretat.
El trust només està obert a inversors acreditats que hagin obtingut ingressos superiors a 200.000 dòlars (300.000 dòlars conjuntament) o que tinguin un valor net superior a 1 milió de dòlars. La inversió mínima és de 50.000 dòlars.
Tanmateix, com a vehicle d’inversió que comercialitza sense pagar, GBTC està disponible per als inversors per comprar i vendre de la mateixa manera que pràcticament qualsevol seguretat nord-americana. El GBTC es pot negociar a través d’una empresa de corredoria i també està disponible en comptes avantatjats per impostos com IRA o 401 (k) s. els inversors són elegibles per comprar com a mínim una part de la cotització pública de GBTC.
A escala de grisos ofereix diversos altres trusts d’inversió en criptomoneda, inclosos un per a Bitcoin Cash.
ARK Investment Management
ARK Investment Management, amb seu a Nova York, gestiona quatre ETFs amb més de 240 milions de dòlars en AUM. Un dels seus fons, ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) ha invertit en la revolució bitcoin comprant participacions a la escala de grisos Investment Trust.
ARKW és un ETF gestionat activament amb 358 milions de dòlars en AUM. Inverteix principalment en empreses basades en núvols amb tecnologies punteres de nova generació, com Tesla (TSLA), actualment prop del 10% de la cartera; Square, Inc. (SQ), gairebé un 8%, i Twitter (TWTR), una mica més d’un 4%. Posseeix 783.131 accions de escala de grisos, amb un valor de mercat actual de 83.118 dòlars, una participació de l'1, 64% de la cartera. El percentatge de despeses per al fons és del 0, 75%.
ARK té un altre fons, l’ARK Innovation ETF (ARKK), que busca inversions en allò que considera com a tecnologies pertorbadores que ha invertit en escala de grisos en el passat. La seva cartera no conté accions actualment.
