Les empreses de capital privat gestionen el capital d’inversió obtingut d’inversors institucionals o individus de gran valor net (HNWI) per adquirir la propietat patrimonial de les empreses a través d’una varietat d’estratègies, incloses la compravenda de capital i el risc de capital. Les empreses de capital privat operen amb horitzons d'inversió a llarg termini, normalment de cinc a set anys. Després d’obtenir un interès de capital en una empresa, la firma de capital privat té l’objectiu de guanyar-la bé venent l’empresa directament o mitjançant una oferta pública inicial (IPO). Quan es requereixen inversions especialment importants, aquestes empreses solen col·laborar amb altres empreses de capital privat per recaptar el capital necessari i reduir la seva exposició al risc. La majoria de les empreses s’especialitzen en una o més indústries o estratègies d’inversió on disposen d’experiència especial.
Punts clau
- L’equitat privada és una forma alternativa de finançament privat, lluny dels mercats públics, en què fons i inversors inverteixen directament en empreses o participen en compres d’aquestes empreses. Les inversions en capital privat normalment estan disponibles només per a individus de gran valor net. de diverses formes, des de compres palanquejats complexos fins a capital de risc. Les empreses de capital privat normalment es classifiquen en funció dels seus actius sota gestió i èxit en retornar beneficis als inversors.
1) Apollo Global Management LLC
Apollo Global Management LLC (NYSE: APO) ocupa la llista de les deu empreses de capital privat més importants del món, amb poc menys de 150 milions de dòlars en actius de capital privat total sota gestió (AUM) per al 2015. Apollo va ser fundada el 1990 per Leon Black, abans de Drexel Burnham Lambert. La companyia opera a nivell mundial des de la seu de Nova York, amb altres ubicacions a Los Angeles, Londres, Frankfurt i Singapur. S'especialitza en compres de palanqueig i en compra de valors en situació de dificultat. Entre les inversions de cartera destacades s’inclouen Norwegian Cruise Line i Caesar’s Entertainment Group.
2) BlackP Group LP
Fundada el 1985 i amb seu a Nova York, amb oficines a Londres, Hong Kong, Pequín i Dubai, Blackstone Group (NYSE: BX) arriba en segon lloc amb aproximadament 14.000 milions de dòlars en actius de capital privat repartits de manera uniforme entre les seves divisions de capital privat i crèdit. La companyia inverteix en un ampli ventall de sectors del mercat, incloent energia, venda al detall i tecnologia. La seva cartera actual inclou la firma de seguretat residencial Vivint, Seaworld Parks and Entertainment i Leica Camera.
3) Grup Carlyle
El Grup Carlyle (NASDAQ: CG), amb actius de capital privat aproximadament, de 124 milions de dòlars, opera a través de més de 30 oficines ubicades a Amèrica del Nord i del Sud, Europa, Àfrica, Orient Mitjà i Àsia. L’empresa es va fundar el 1987 i té la seu a Washington. Les actuals participacions de cartera inclouen el Bank of NT Butterfield & Son Ltd. a Bermudes, CalPeak Power i l'empresa de serveis financers Edgewood Partners Holdings LLC.
4) KKR & LP Company
KKR & Company (NYSE: KKR), anteriorment Kohlberg Kravis Roberts & Company, té aproximadament 98 milions de dòlars en actius de capital privat. Fundada el 1976 i amb seu a Nova York, KKR & Company és coneguda per ser una de les primeres firmes a participar en compres de palanqueig a gran escala (LBO), que encara són una de les especialitats de la firma. Entre les operacions destacades de la signatura destaquen la compravenda de RJR Nabisco de 1989 i la compra de TXU el 2007, la compra més gran registrada. Entre les seves cartera actuals es troben Alliant Insurance Services i Panasonic Healthcare.
5) PL de gestió d'Ares
Amb oficines principals a Los Angeles, Ares Management (NYSE: ARES) opera a tot el món amb oficines addicionals a Londres, Hong Kong i Xangai. Actualment, la firma té actius de capital privat superior a 75 milions de dòlars. Ares opera principalment als Estats Units i està especialitzada en proporcionar finançament per a adquisicions. La seva cartera d’inversions actual inclou Aspen Dental i Neiman Marcus.
1, 3 bilions de dòlars
El volum d’ofertes de capital privat el 2017, amb una mitjana de l’acord de 157 milions de dòlars.
6) Oaktree Capital Management LP
També té la seu a Los Angeles Oaktree Capital Management (NYSE: OAK), fundada el 1995. La companyia té altres oficines a Londres, Hong Kong, París, Singapur i Seül. Oaktree està especialitzada en situacions de deute amb rendiments elevats i problemes i és el major inversor de deutes en problemes a tot el món. AUM, amb aproximadament 70.000 milions de dòlars, dos dels focus actuals de la signatura es concentren en béns immobles comercials i bons corporatius nord-americans emesos en economies de mercat emergents.
7) Fortress Investment Group LLC
Fortress Investment Group (NYSE: FIG), amb seu a Nova York, té aproximadament 68.000 milions de dòlars en actius repartits per les seves divisions de capital privat, fons de cobertura i crèdit. La companyia va ser fundada el 1998 i es va fer pública el 2007. Entre les companyies de cartera variades de Fortress es troben RailAmerica, Brookdale Senior Living, Penn National Gaming i Newcastle Investment Corporation.
8) Bain Capital LLC
Bain Capital, fundada el 1984 i amb seu a Boston, és una de les empreses de capital privat més reconegudes a tot el món. Bain opera a nivell mundial amb oficines addicionals a Londres, Hong Kong, Bombai, Tòquio, Xangai i Melbourne. Actualment, la companyia gestiona aproximadament 65 milions de dòlars en actius de capital privat. La llarga llista d’adquisicions de Bain Capital inclou empreses tan conegudes com Burger King, Hospital Corporation of America, Staples, Weather Channel i AMC Theaters. La seva cartera actual inclou Consolidated Container Company i SquareTrade.
9) TPG Capital major
TPG Capital, abans conegut com a Texas Pacific Group, té la seu conjunta a Fort Worth i San Francisco. TPG també té oficines a Europa, Àsia i Austràlia. Amb un valor aproximat de 62 milions de dòlars en actius, TPG Capital està especialitzada en compravenda palanquejada i recapitalització palanquejada de les empreses en situació de problemes. Les inversions actuals inclouen Airbnb i China Renewable Energy.
10) Ardian
Ardian té aproximadament 45 milions de dòlars en actius de capital privat. La companyia, fundada per Dominique Senequier i amb seu a París, té oficines a Londres, Frankfurt, Nova York i Singapur. Entre les inversions de cartera destacades s’inclouen Vinci Park, ESIM Chemicals i NHV Group.
