Normalment confiem en grans institucions per prendre decisions intel·ligents. Ja sabeu, coses com els governs. Confiem una immensa confiança en ells "sabent el que fan". Però només perquè ets gran i controles no significa que siguis intel·ligent. Prenem això: des del 1950, hi ha hagut 32 accidents nord-americans amb armes nuclears. I sis d'aquests "oh-no" han donat lloc a pèrdues o armes que no es poden tenir en compte. L’antiga URSS va perdre 41. Vaja!
Jo crec que els grans diners dicten mercats. Això és així perquè 30 anys més de dades ho afirmen. Però això no vol dir que la compra de grans diners sempre sigui comprar diners intel·ligents. Més sobre això en un moment.
Primer, hem de parlar d’alguna cosa: la compra va ser enorme la setmana passada. Com, MOLT. Dels onze sectors, nou van veure comprar a més del 25% de l’univers. Això vol dir que, si un sector té 100 existències, almenys 25 accions van comprar senyals durant la setmana. Les telecomunicacions són el sector més reduït, de manera que deixem aquest moment per ara.
La taula següent ho diu tot. Les caixes grogues són quan més del 25% de l’univers registrat es compra.
www.mapsignals.com
Un nivell a la baixa, es van observar senyals de compra notables a les següents indústries:
- Semiconductors i equips de semiconductorsBiotecnologiaBancsMetalls i mineriaMercats capitalsFarmàciesOleu, gas i combustibles consumiblesMaquineria
Hi havia una àrea de venda important. Els fideïcomissaris d’inversions immobiliàries (REIT) s’ho prenen a la barbeta. La major venda va ser el REIT de capital. Però, a part d’això, va ser una gran compra.
Comprar és fantàstic; mou els mercats més amunt. Això és el que volem tots. Però comprar massa és com una festa descontrolada. El policia acabarà apareixent.
Quan apareguin els policia, esperaríem que el mercat tornés a la terra una mica. Les nostres dades indiquen que un pullback és a prop. És important que ho sàpigues: no crec que arribi un accident. Crec que els mercats es corregiran o tornaran a la mitjana. Això és necessari i saludable per reprendre el camí més ampli del mercat de bous. Si em preguntes fins a quin punt estem al mercat de toros, estem més a prop del final que del principi. Dit això, només perquè un partit de beisbol suposa ser nou de les entrades no vol dir que no vagin a les entrades addicionals. Alguns jocs han durat dies.
Aleshores, si el retrocés del mercat és a prop, estic segur que voleu saber-ho: quan arribarà, i quin mal serà? La nostra resposta podria estar en els hàbits de compra de grans diners. Això ens torna als problemes perduts. El fet que sigui gran i responsable no significa que siguis intel·ligent.
Alguna cosa mega va passar la setmana passada que ens va obrir els ulls. La compra de fons negociats amb borsa (ETF) es trobava fora dels gràfics. Es van veure dijous i divendres un immens nombre de senyals de compra: 73 i 53, respectivament. Posem aquests contextos en context: que tornem a l’1 de gener de 2010 (uns 2.500 dies de negociació), el nombre mitjà diari de senyals de compra ETF és de 6, 5. Així doncs, parlem de deu vegades la compra mitjana. Sí, tan gran.
Volíem saber què significa això per a les existències en les properes setmanes. Vam tornar enrere i vam mirar casos similars de compra de diners grans de ETF. Vam mirar dies de més de 60 senyals de compra i en vam trobar 7 de 2.500. És una cosa rara, però gairebé va passar dues vegades la setmana passada.
Aleshores, quan passa una compra monstruosa ETF, què ve? La taula següent ens mostra que probablement es produeixi un esgotament. Les mitjanes dels esdeveniments suggereixen que el màxim del mercat a curt termini entrarà en cinc sessions de negociació amb un benefici mitjà del + 1, 92%.
Què passa després de comprar monstruós ETF?
www.mapsignals.com
Rendiment de S&P 500 després d'una enorme compra ETF
www.mapsignals.com
Rendiment de S&P 500 després dels senyals ETF UI
www.mapsignals.com
L’inconvenient, però, probablement serà més de tres vegades més gran. La pèrdua mitjana dels dies de compra extrema d'ETF és del -6, 38%. I podríem esperar que arribés als propers 27 dies comercials. D’aquí a uns sis setmanes ja es comptaran festes com el Nadal i el Cap d’Any.
Això és interessant, ja que, a la setmana passada, vaig escriure: "Arma al cap, preveu una venda del mercat a la segona meitat de gener". Això permet l'efecte de gener de la generació de diners nous en el mercat normalment els primers dies de l'any. Nota: a la taula anterior, el nombre mínim de dies de negociació ha estat inferior a 14. Això es tradueix en unes tres setmanes naturals.
No vull ser Grinch aquí, però el mercat s’està acostant més i més a prop de tornar-se a comprar. Quan les nostres dades mostren un sobrecàrrec del mercat, generalment podeu fer que els rellotges estiguin a la volta.
El que significa per a tu és això: no afegiu risc ara. Busqueu obtenir beneficis o alleugerir posicions en els comerços que sentiu madurs. Els llargs nuclis a llarg termini haurien de mantenir-se al seu lloc, una altra vegada: crec que està a prop d’un retrocés i no del final del mercat de bous. Els retocs són oportunitats de compra.
Mentre ens dirigim cap a les vacances, sabeu que les perspectives per al mercat encara són clares. Però, com un bebè, necessita fer malbé. Probablement es produeixin alguns d'aquests beneficis molt ben obtinguts. Els grans diners ens ho diuen.
I recordeu, no confongueu els grans amb els intel·ligents. Joe Wiesenthal va fer un comentari perfecte quan Annie Liebowitz va afrontar un deute de 24 milions de dòlars. "Només perquè siguis ric, no vol dir que siguis intel·ligent". Cas concret: el 1987, a Liebowitz se li va oferir una gran campanya publicitària d’American Express. Però la seva pròpia sol·licitud per a una targeta Amex va ser denegada diverses vegades. Interessant
La línia de fons
Nosaltres (Mapsignals) continuem sent alcista a la llargària de les accions dels Estats Units a llarg termini, i veiem qualsevol retret com una oportunitat de compra. Els mercats febles poden oferir vendes en accions si un inversor té paciència.
