Les prediccions per a una recessió del 2020 han augmentat en els últims mesos enmig de petits avenços en els debats comercials EUA-Xina, dades econòmiques poc clares i diverses inversions de la corba de rendiments, un esdeveniment que ha procedit a cada recessió des de 1956.
Si es produeix una desacceleració, les empreses que ofereixen opcions de finançament alternatives, com ara les botigues de lloguer a les pròpies i els prestadors d’empreses, haurien de tendir a superar els resultats, recollint els consumidors que necessiten diners ràpids per pagar les factures i gestionar la seva despesa diària. L'analista John Hecht, de Jefferies, va escriure recentment en una nota d'investigació que proporcionen aquestes existències "una tanca a les pressions estàndard recessionals que fan que la majoria de les accions disminueixin", tal com citen Barron's. "Els models de negoci alternatius de les empreses de serveis financers solen tenir una capacitat de resistència durant la crisi i, per tant, els valors del patrimoni net funcionen relativament bé", va escriure
Hecht argumenta que els moments de dificultat econòmica ofereixen als prestadors no privilegiats l'oportunitat d'atraure clients més dignes de crèdit, mantenint la seva base tradicional de clients a causa que els bancs i les empreses de targetes de crèdit reforcen els estàndards de préstecs.
Tal com s’explica a la història de Barron, l’analista afavoreix tres existències a l’espai: l’empresa de lloguer a la pròpia Aaron's, Inc. (AAN), juntament amb les botigues de peó EZCORP, Inc. (EZPW) i FirstCash, Inc. (FCFS). Repassem els resultats recents de cada empresa i mirem diverses idees de negociació per treure els guanys si la temuda paraula "r" arriba l'any vinent.
Aaron's, Inc. (AAN)
Aaron opera botigues minoristes que participen en la propietat d'arrendaments de mobles i electrònica. L’empresa amb seu a Atlanta també ofereix solucions de compra d’arrendament i productes de crèdit a clients que no poden acollir-se al préstec principal tradicional. Els resultats de Aaron per acció (EPS) del segon trimestre de 93 cèntims van superar les expectatives dels analistes per un níquel, mentre que els ingressos de 968 milions de dòlars durant el període van créixer un 4, 3% interanualment. Com a resultat dels seus resultats trimestrals positius, la Direcció va incrementar les orientacions de l'exercici 2019 per obtenir ingressos entre 430 milions de dòlars i 452 milions de dòlars en comparació amb la previsió prèvia d'entre 415 milions de dòlars i 442 milions de dòlars. L’acció d’Aaron té una capitalització borsària de 4.24 mil milions de dòlars, ofereix un petit rendiment de dividend del 0, 22% i va comportar un impressionant guany anual (49T) del 49, 37% al 6 de setembre de 2019.
Les accions d'Aaron han continuat tendint més amunt després de la mitjana mòbil simple de 50 dies (SMA) superada per sobre dels 200 dies al mes de febrer per generar un senyal de compra "creu d'or". Durant el mes passat, el preu s’ha cotitzat de forma lateral i ara troba suport d’una línia de tendència que es remunta fins a la baixa de finals de desembre del 2018. Aquells que comprin en aquests nivells haurien de posar una comanda d’aturada per sota de la quantitat mínima del mes passat en 59, 55 dòlars, i haurien de considerar la possibilitat d’utilitzar una parada final per obtenir beneficis. Per exemple, els operadors podrien augmentar les parades per sota de cada balança superior posterior per deixar que els beneficis s’executessin.
EZCORP, Inc. (EZPW)
Amb una tapa de mercat de 435, 8 milions de dòlars, EZCORP ofereix préstecs de peó, així com préstecs no garantits a curt termini i altres productes financers de consum a través de tres segments comercials: Peó dels EUA, Amèrica Llatina i Altres Internacionals. El propietari va publicar un EPS de 18 cèntims ajustat al tercer trimestre per obtenir una sorpresa del guany del 20%. Tot i que els ingressos del període es van reduir a les expectatives de Street en 7 milions de dòlars, la línia més elevada de la companyia encara va augmentar l'1, 3% respecte al trimestre anterior. En el marc de la conferència de guanys, el conseller delegat Stuart Grimshaw va dir que la companyia preveia ampliar les seves operacions mitjançant el creixement de les botigues i les oportunitats de fusió i adquisició (M&A) amb rendiments més elevats, juntament amb la inversió en programes de dedicació digital i d’analítica de dades. A partir del 6 de setembre de 2019, les accions d'EZCORP cotitzen relativament a pla durant l'any.
Les accions de la companyia d'empenyorament van començar el 2019 amb una nota positiva i van augmentar el 21% al gener. Després d'un desconcert de març, l'acció va augmentar un altre nivell a l'abril, però des de llavors cotitza en un canal descendent. Un retrocés a la tendència inferior del patró a 7, 75 dòlars proporciona als comerciants un punt d’entrada d’alta probabilitat. Els que realitzin un comerç haurien d’establir una comanda de benefici a prop de la línia de tendència superior del canal al voltant de 9, 75 dòlars. Protegiu el capital reduint les pèrdues si el preu no aconsegueix mantenir el 3 de setembre a 7, 69 dòlars. El comerç ofereix un índex de risc / recompensa atractiu d’1: 10, 5 (benefici per acció de 1, 89 dòlars davant 18 cèntims de risc per acció), suposant una execució al preu de tancament de dijous de 7, 86 dòlars.
FirstCash, Inc. (FCFS)
FirstCash gestiona més de 2.600 botigues de peó minoristes als Estats Units i Amèrica Llatina. La companyia, de 31 anys, genera ingressos aportant diners per a la garantia de la propietat personal compromesa i venda la mercaderia adquirida a través de confeccions col·laterals en préstecs de peó perduts. FirstCash també fon les joies de ferralla, a més de vendre or, plata i diamants als mercats de mercaderies. El resultat 2 de la botiga d’empreses va arribar a 82 cèntims per acció a les màximes estimacions de Wall Street, mentre que la línia superior de la companyia va superar les expectatives del 0, 79%. FirstCash ha augmentat el límit inferior de la seva orientació de l'exercici 2019 per a EPS ajustats en cinc cèntims, basada en la força de YTD en els guanys principals dels peons. La companyia de 4.31 mil milions de dòlars paga un rendiment de l'1% de dividend a l'esport amb una rendibilitat sana del 39, 56% en YTD a partir del 6 de setembre del 2019.
Les accions de FirstCash han augmentat força entre finals de desembre i juliol, però s'han consolidat durant el darrer mes i mig. Mentre es desplaça cap al costat, s'ha format un triangle simètric, amb la línia de tendència inferior del patró també forma part d'una línia ascendent a llarg termini. Els operadors podran decidir esperar un trencament per sobre de la línia de tendència superior del triangle abans de comprometre el capital. Els que adopten una posició potser voldrien pensar en l’ús d’una mitjana ràpida per a la mitjana que s’atura per acabar amb l’alçada el més gran possible. Gestionar el risc situant una parada inicial sota el suport a 95 dòlars i modificant la comanda fins al punt de respiració si les accions augmenten per sobre del seu màxim històric en 106, 53 dòlars.
StockCharts.com
