Els operadors poden aprofitar els picos de volatilitat del mercat de renda variable, com els canvis negatius de preus que es van observar el febrer i el desembre de l'any passat, mitjançant fons de borsa cotitzats (ETF) que fan un seguiment àmplia del índex de volatilitat de Chicago Board Options (CBOE) Volatility (VIX). La VIX, anomenada "mesura de por" per molts operadors, representa l'expectativa del mercat de valors de volatilitat de 30 dies a futur.
Els ETF vinculats a la volatilitat també poden ser utilitzats per aquells que volen reduir el mercat, ja que el VIX té una relació inversa amb l’índex S&P 500. En les dades descrites pel CBOE, la VIX es mou en el sentit contrari del S&P 500 al voltant del 80% del temps.
El VIX va caure de tancament obert durant 13 sessions de negociació consecutives abans de rebotar-se modestament dimecres. Els analistes de Bespoke Investment Group van assenyalar que el retorn mitjà d'una setmana endavant S&P 500 després de la caiguda de VIX durant almenys 10 sessions seguides ha estat negatiu, segons un article recent sobre Bloomberg.
Els participants del mercat que veuen una volatilitat més gran a curt termini amb una caiguda corresponent dels preus de les accions haurien d’afegir aquests tres ETF VIX a la seva llista de vigilància. Amb els tres fons assentats en el suport tècnic clau, ara pot ser un moment oportunista per apostar contra el rebot de gener.
iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX)
Creat el 2009, l’ETN iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX) busca fer un seguiment de l’índex de futurs a curt termini S&P 500 VIX. L’índex subjacent proporciona exposició a l’índex de volatilitat CBOE amb una maduresa mitjana d’un mes. VXX té una difusió del 0, 02% i un volum mitjà de dòlar diari superior als 1.7 mil milions de dòlars, cosa que el converteix en un instrument adequat tant per als comerciants de dia com per als operadors de swing. Al 18 de gener de 2019, el fons, que cobra un 0, 89% de comissió de gestió i té 888, 45 milions de dòlars en actius nets, ha caigut gairebé un 20% a l'any fins que la volatilitat ha caigut en el nou any. Els comerciants haurien de tenir en compte que aquesta ETN es convocarà el 30 de gener de 2019.
VXX ha tingut una tendència constant més baixa entre abril i setembre abans de pujar el 83% respecte al quart trimestre. L'ETN ha retrocedit recentment al nivell de 38 dòlars, on troba el suport de la línia de tendència superior d'un ampli patró de triangle simètric. Els comerciants que decideixin allargar-se haurien de considerar la reserva de beneficis en un avanç fins a l’altura de desembre i situar un ordre d’aturada de pèrdua just per sota de la mitjana mòbil simple de 200 dies (SMA).
ProShares ETF Futures a curt termini Ultra VIX (UVXY)
El ProShares Ultra VIX a curt termini a futur (ETX) (UVXY), amb 206, 16 milions de dòlars en actius gestionats (AUM) i llançat el 2011, té l’objectiu de proporcionar una exposició diària i mitja a l’índex de futurs a curt termini S&P 500 VIX, que consta de posicions futures VIX del primer i del segon mes amb una maduresa mitjana ponderada d’un mes. Una forta difusió i una profunda liquiditat fan que l'ETF sigui ideal per als operadors, tot i que el seu preuat índex de despeses de l'1, 90% pot erosionar beneficis per a estades a llarg termini. El 18 de gener de 2019, la UVXY baixa un 28, 72%.
L'ETF va continuar temporalment més amunt després que un senyal de "creu d'or" alcista aparegués al gràfic al desembre. Tanmateix, des d’aquest moment, el fons s’ha tornat a remuntar cap a una zona de comerç d’alta probabilitat. El preu troba una confluència de suport d'una línia de baixada que es remunta a principis d'abril de 2018 i la SMA de 200 dies a 59 dòlars. Una línia ascendent a curt termini que connecta diversos nivells oscil·ladors afegeix un suport addicional a partir del qual es podria produir un revés a l’alça. Els que comprin a preus actuals haurien d’establir una comanda de benefici propera als 90 dòlars, on el fons pot trobar resistència a l’altura oscil·lant de desembre. Penseu en situar una parada per sota del dia ampli del 4 de desembre per protegir el capital comercial.
VelocityShares Daily 2x VIX ETN a curt termini (TVIX)
Format el 2010, l'ETN a curt termini VIX de VelocityShares Daily 2x VIX (TVIX) intenta replicar dues vegades el rendiment diari de l'índex S&P 500 VIX a curt termini: els mateixos punts de referència que s'utilitzen per a UVXY. Més de 14 milions d’accions canvien de mans diàriament, cosa que proporciona una gran liquiditat per als operadors que volen apostar més per què la volatilitat torni als mercats de renda variable. Els comerciants haurien de ser conscients que l’emissor del fons, Credit Suisse Group AG (CS), podria aturar la seva negociació a TVIX si no pot cobrir la seva posició efectivament. El 18 de gener de 2019, l'ETN, amb un coeficient de despesa de l'1, 65% i AUM de 475, 68 milions de dòlars, ha retornat un -35, 92% YTD.
El gràfic de TVIX mostra una acció de preu similar als fons abans esmentats. Tot i que el preu de les accions de TVIX està cotitzant per sota dels SMA de 200 dies, té un suport important de múltiples tendències al nivell de 45 dòlars. Els comerciants conservadors poden decidir esperar a imprimir un patró de canelobres de reversió, com un martell o una línia de perforació, abans d’executar un comerç. Penseu en utilitzar una parada de benefici de 10 dòlars i un objectiu de benefici de 35 dòlars, que ofereix una relació de risc / recompensa 1: 3, 5 favorable (10: 35 $).
StockCharts.com
