El S&P 500 mesura el valor de les accions de les 500 majors corporacions per capitalització borsària cotitzades a la Borsa de Nova York o Nasdaq Composite. La intenció de Standard & Poor's és tenir un preu que permeti una ràpida revisió al mercat de valors i a l'economia. De fet, l'índex S&P 500 és la mesura més popular que utilitzen els mitjans financers i els professionals, mentre que els mitjans de comunicació i el públic en general podrien estar més familiaritzats amb la mitjana industrial de Dow Jones.
L'índex S&P 500 és un índex ponderat per càlcul de mercat ajustat al flotador. Es calcula agafant la suma de la capitalització de mercat ajustada de totes les accions de S&P 500 i després dividint-la amb un divisor d'índex, que és una xifra propietària desenvolupada per Standard & Poor.
Després d'ajustar el flotador, l'índex es torna a calcular de forma continuada en funció de la negociació d'accions. El divisor s’ajusta quan hi ha dividiments d’accions, dividends especials o spinoffs que podrien afectar el valor de l’índex. El divisor assegura que aquests factors no econòmics no afecten l'índex.
L’índex es calcula de la manera següent:
S&P 500 Index = Índex Cap DivisorMarket per a totes les existències de S&P 500
Sifestacions S&P 500
Un resultat d'aquesta metodologia és que l'índex es pondera a les empreses de majors dimensions.
Per exemple, el 17 de desembre de 2018, el component més gran va ser Microsoft amb 802.2 bilions de dòlars. Compareu això com Adobe, que té una tapa de mercat de 110 milions de dòlars. La capitalització borsària total de totes les empreses de l'índex va ser de 23, 3 bilions de dòlars.
A continuació, es determina la capitalització de mercat mitjana ponderada de cada component dividint la capitalització borsària del component individual en 23, 3 trilions de dòlars. La ponderació de Microsoft es determina agafant la seva capitalització borsària i dividint-la per l’índex total del mercat.
La fórmula per determinar aquesta ponderació és la següent:
Ponderació = La tapa total del mercat de totes les accions S&P 500Cap de mercat de component individual
Per tant, utilitzant el mateix exemple, Microsoft té una ponderació del 3, 4%, mentre que una empresa més petita com Adobe té un pes del 0, 5% a l’índex. Això comporta que les accions de mega-tapa tinguin un impacte generalitzat en l'índex. De vegades, aquesta estructura d’índex pot emmascarar la força o la debilitat en les empreses més petites si les empreses amb tapa més gran estan divergint. D’altres maneres, aquesta estructura d’índex representa millor l’economia global que els índexs en què la ponderació està determinada per una quota igual o un índex ponderat per preus.
S&P 500 Positius
El S&P 500 es considera una representació efectiva per a l’economia a causa de la inclusió d’unes 500 empreses, que abasta totes les àrees dels Estats Units i de totes les indústries. En canvi, la Dow Jones Industrial Average (DJIA) està formada per 30 empreses, la qual cosa permet una reflexió més estreta. A més, el DJIA és un índex ponderat per preu, de manera que els components ponderats més grans es determinen pel preu de les seves accions en lloc d'alguna mesura fonamental.
El S&P 500 és una representació més àmplia, amb més existències i abasta tota la indústria. El DJIA és limitat i el moviment d’un estoc en el DJIA pot tenir un impacte més gran que el del S&P 500. L’acció ponderada més gran del S&P 500 té probablement una ponderació més petita que l’acció ponderada més gran del DJIA. El moviment d’unes poques empreses pot tenir un impacte profund en el DJIA.
