Taula de continguts
- S&P 500 ETFs
- Fons mutus inversos S&P 500
- Opcions de venda S&P 500
- S&P 500 Index Futures
Atès que les tendències del mercat borsari es mantenen o es mantenen amb un nivell molt més freqüent del que declina, és difícil guanyar diners consistents escurçant accions o fons borsats en borsa (ETF). Les pèrdues de posicions curtes en accions, ETF o futurs de l’índex d’accions també són potencialment il·limitades. No obstant això, hi ha moments que una aposta baixista amb un índex de valors com el S&P 500 és adequada, i hi ha diversos mètodes disponibles.
Punts clau
- La majoria dels inversors saben que ser propietari de l’índex S&P 500 és una bona manera de diversificar els seus fons propis, ja que conté una àmplia extensió del mercat borsari. Però, de vegades, els inversors o comerciants poden voler especular que el mercat borsari disminuirà àmpliament i així ho voldrà. per prendre una posició curta. Una posició curta en l'índex es pot fer de diverses maneres, des de vendre un S&P 500 ETF curt fins a comprar opcions de venda a l'índex, fins a vendre futurs.
S&P 500 ETFs
Utilitzant el SPDR S&P 500 ETF (NYSEARCA: SPY), els inversors tenen una manera senzilla d'apostar per un descens de l'índex S&P 500. Un inversor es compromet a realitzar una venda curta prèviament prestant la seguretat del corredor amb la intenció de tornar-la a comprar a un preu més baix i tancar el comerç amb un benefici. El S&P 500 ETF és enorme, líquid i fa un seguiment estret del seu punt de referència S&P 500. Els fons de cobertura, els fons mutus i els inversors minoristes participen per escurçar l'ETF o bé per cobrir o fer una aposta directa per un possible descens de l'índex S&P 500.
També hi ha ETF breus amb l'objectiu de retornar el doble del retorn invers del S&P 500, però tingueu en compte que tenen molts més problemes per assolir el seu punt de referència. Aquest lliscament o deriva es produeix en funció dels efectes de l’agreglament, de la sobtada volatilitat excessiva i d’altres factors. Com més temps es mantinguin aquests ETFs, més gran és la discrepància del seu objectiu.
Fons mutus inversos S&P 500
Els fons inversos busquen resultats d’inversions que coincideixin amb el rendiment invers de l’índex S&P 500 després de comissions i despeses. Les famílies de fons mutuals Rydex i ProFunds tenen una llarga i bona reputació de proporcionar rendiments que coincideixen estretament amb el seu índex de referència, però només pretenen assolir el seu punt de referència diàriament a causa del descens.
De manera similar als ETF perjudicats inversament, els fons mutus apalancats experimenten una derivació més gran del seu objectiu de referència. Això és particularment cert quan un fons beneficia fins a tres vegades la rendibilitat inversa del S&P 500. La família de fons Direxion és una de les poques que utilitza aquest tipus de palanquejament.
Els fons mutus inversos participen en vendes curtes de valors inclosos en l’índex subjacent i utilitzen instruments derivats inclosos futurs i opcions. Un gran avantatge del fons invers invers en comparació amb la reducció directa de SPY són les tarifes inicials més baixes. Molts d'aquests fons no tenen càrrega i els inversors poden evitar els honoraris de corretatge comprant directament al fons i evitant distribuïdors de fons mutus.
Opcions de venda S&P 500
Una altra consideració per fer una aposta baixista per S&P 500 és comprar una opció de venda a l’ETF S&P 500. Un inversor també podria comprar participacions directament al propi Índex S&P 500, però hi ha desavantatges, inclosa la liquiditat. Mantenir-se a ETF és una millor aposta en funció de la profunditat dels preus i dels venciments de la vaga. A diferència de l'escurçament, una opció de venda dóna dret a vendre 100 accions d'una fiança a un preu determinat en una data determinada. Aquest preu especificat es coneix com a preu de vaga i la data especificada com a data de caducitat. El comprador del servei preveu que el S&P 500 ETF baixi de preu i el servei dóna a l'inversor el dret de "posar" o vendre, la seguretat a algú altre.
A la pràctica, la majoria d’opcions no s’exerceixen abans de la caducitat i es poden tancar amb resultats o pèrdues en qualsevol moment anterior a aquesta data. Les opcions són meravellosos instruments de moltes maneres. Per exemple, hi ha una pèrdua potencial fixa i limitada. A més, el palanquejament d'una opció redueix la quantitat de capital per empatar en una posició baixista. Tanmateix, recordeu l’aforisme de Wall Street que diu que l’estratègia preferida dels comerciants d’opcions al detall està veient que les seves opcions caduquen inútilment al venciment. Una de les regles generals és que, si l’import de la prima pagada per una opció perd la meitat del seu valor, s’hauria de vendre perquè, amb tota probabilitat, caducarà inútilment.
S&P 500 Index Futures
Un contracte de futur és un acord per comprar o vendre un instrument financer, com l'índex S&P 500, a una data futura designada i a un preu designat. Igual que els futurs de l’agricultura, els metalls, el petroli i altres matèries primeres, un inversor només ha d’aportar una fracció del valor del contracte S&P 500. La Borsa Mercantil de Chicago (CME) anomena aquest "marge", però no és diferent al marge en borsa de valors. El contracte de futurs de S&P 500 té un gran palanquejament i una posició curta en un mercat que de sobte comença a ascendir pot conduir ràpidament a grans pèrdues i la sol·licitud de l'intercanvi per proporcionar més capital per mantenir la posició oberta. És un error afegir diners a una posició de pèrdues futures i els inversors haurien de tenir una aturada en tots els negocis.
Hi ha dos tamanys de contractes futurs S&P 500. El més popular és el contracte més petit, conegut com el "E-mini". Es valora 50 vegades el nivell de l’índex S&P 500. El contracte de grans dimensions es valora en 250 vegades el valor de S&P 500 i el volum de la versió més reduïda del seu germà gran. Els petits comerciants van gravitar ràpidament cap a l’E-mini, però també ho van fer els fons de cobertura i altres especuladors més grans, perquè aquest contracte cotitza electrònicament durant més hores i amb major liquiditat que el gran contracte. Aquest últim contracte encara es comercialitza a la planta del CME segons el mètode clàssic tradicional de crits oberts. Per limitar el risc, els inversors també poden comprar opcions de venda al contracte de futurs en lloc d’aconseguir escurçar-lo.
