Moltes companyies que han comprat més del 25% de les seves accions des del 2010 han registrat guanys massius en accions a llarg termini, incloses Apple Inc. (AAPL), Traveller Companies Inc. (TRV), Home Depot Inc. (HD), Northrop Grumman Corp. (NOC) i Autozone Inc. (AZO). Això succeeix malgrat les crítiques creixents per part de crítics, inclosa a Washington, que els recompenses són una mala ubicació d’actius.
El 2019, les empreses impulsen les compres a una taxa anual de 1.140 milions de dòlars, fins als més de 900 milions de dòlars l’any passat, per una columna detallada a CNBC sobre “Buyback Monsters”, que són empreses que han comprat quantitats inusualment grans de les seves accions. Des del 2010, per exemple, les accions d’Apple han augmentat més de sis vegades, ja que van reduir les seves accions un 26%, mentre que les accions de Travellers s’han triplicat més, ja que van reduir les accions pendents un 51%. I les accions de Northrop Grumman van augmentar més de sis vegades, ja que van reduir les accions pendents un 45%. Investopedia va estimar el percentatge de guanys en el rendiment.
5 "Monstres de recompra" aixafant el mercat
(% de guany des de gener de 2010) (% d'acció comprada des de 2010)
- Poma; 550%, 26%, viatgers; 232%, 51% Home Depot; 690%, 35% Northrop Grumman; 526%, 45% autozona; 477%, 48%
Accions destacades als 20 anys mínims
Les corporacions nord-americanes ja han anunciat recompenses de 190 milions de dòlars aquest any, segons The New York Times. Des de 2009, les empreses S&P 500 han retornat prop de cinc bilions de dòlars als accionistes mitjançant recompenses, representant aproximadament el 2% del seu creixement anual dels beneficis, per JPMorgan, tal com descriuen Barron.
Aquesta tendència ha convertit el nombre d’accions pendents fins a un mínim de 20 anys i ha impulsat alguns polítics a Washington a proposar restriccions a la capacitat de les corporacions de comprar les seves accions. Segons els crítics, qualsevol reducció del recompte d'accions significa que els resultats es veuen molt millors, sense canvis reals en els fonaments de l'empresa, segons un CNBC.
Llista de recompra de Home Depot
El Home Depot pot ser un exemple de com aquestes recompenses poden beneficiar als inversors. Les accions de la companyia han augmentat gairebé vuit vegades des del 2010, durant les quals va comprar el 35 per cent de les seves accions. Ara, Home Depot és l’última empresa de xips blaus que ha anunciat importants compres enguany. Com que la companyia va anunciar una orientació més feble del que s’esperava en el seu informe financer trimestral d’aquesta setmana, també va comunicar als inversors que tenia previst comprar 15.000 milions de dòlars d’accions per a Home Depot. L’última mesura reduiria encara més les accions pendents d’un altre 7% si s’executés i no es dilueix amb opcions d’accions, per CNBC.
Els vigilants del mercat esperen que les compres massives continuïn després dels prop d’1 triló de dòlars anunciats l’any passat a conseqüència de les grans retallades d’impostos sobre les empreses del president Trump. L’estrateg de JPMorgan Dubravko Lakos-Bujas n’és un d’ells, destacant els 1 trilions de dòlars en efectiu que les empreses nord-americanes encara mantenen a l’estranger, així com el fet que el mercat de capital dels Estats Units ara és molt més barat, segons Barron. S'espera que les empreses S&P 500 anunciaran altres compres de 800 milions de dòlars el 2019.
Mirant endavant
Malgrat el rendiment superior a aquestes accions des del 2010, és probable que rebin crítiques creixents, ja que la seva participació augmenta lentament a curt termini el 2019. El debat continuarà si els bilions gastats en les compres són un millor ús dels fons que les vies com augmentar als empleats, i invertir en equips i investigació nous.
