Què és un portafoli?
Una cartera és una agrupació d’actius financers com ara accions, bons, matèries primeres, divises i equivalents de caixa, així com les seves contrapartes del fons, inclosos fons mutus, borsats en borsa i tancats. Una cartera també pot constar de valors negociables que no es puguin publicar, com ara béns immobles, art i inversions privades. Els comptes del mercat monetari aprofiten al màxim aquest concepte per funcionar correctament.
Les carteres són gestionades directament per inversors i / o gestionades per professionals financers i gestors de diners. Els inversors han de construir una cartera d’inversions d’acord amb la seva tolerància al risc i els objectius d’inversió. Els inversors també poden disposar de diverses carteres amb diversos propòsits. Tot depèn dels objectius propis com a inversor.
Tant la tolerància al risc com l’horitzó de temps s’han de tenir en compte a l’hora d’escollir inversions per omplir una cartera.
Comprendre la cartera
Una cartera d’inversions es pot pensar com un pastís que es divideix en peces de diferents mides, que representen una varietat de classes d’actius i / o tipus d’inversions per assolir una assignació de cartera de retorn de risc adequada. Es poden utilitzar molts tipus diferents de valors per crear una cartera diversificada, però generalment es consideren accions, bons i diners en efectiu els blocs bàsics de la cartera. Altres classes d’actius potencials inclouen, però no es limiten a, béns immobles, or i moneda.
Impacte de la tolerància al risc en assignacions de cartera
Si bé un assessor financer pot desenvolupar un model de cartera genèric per a un individu, la tolerància al risc d'un inversor hauria de tenir un impacte significatiu en el que sembla una cartera.
Per exemple, un inversor conservador pot afavorir una cartera amb accions de gran valor, fons de índex de mercat de base àmplia, bons de tipus d'inversió i una posició en líquids equivalents de gran grau. En canvi, un inversor que tolera el risc podria afegir algunes accions de creixement de petits límits a una posició de borsa de creixement agressiva i de gran capital, assumir una exposició de bons a gran rendiment i buscar oportunitats d’inversió immobiliària, internacional i alternativa per a ell. cartera. En general, un inversor ha de minimitzar l'exposició a títols o classes d'actius la volatilitat dels quals els incomoda.
Punts clau
- Una cartera és una cistella d’actius que poden incloure accions, bons, matèries primeres, divises, equivalents d’efectiu, així com les seves contrapartes del fons. No es poden incloure valors negociables publicament com béns immobles, art i inversions privades. L’assignació d’actius, la tolerància al risc i l’horitzó temporal de l’individu són factors crítics a l’hora de muntar i ajustar una cartera d’inversions.
Impacte de l’horitzó de temps en les assignacions de cartera
De manera similar a la tolerància al risc, els inversors haurien de considerar el temps que han d’invertir quan construeixen una cartera. Els inversors haurien de passar generalment a una assignació d’actius més conservadora a mesura que s’acosta la data d’objectiu, per protegir el principal de la cartera que s’ha construït fins aquest moment.
Per exemple, un estalvi d’inversor per a la jubilació pot planificar deixar la plantilla en cinc anys. Tot i el nivell de confort de l’inversor invertint en accions i altres valors de risc, l’inversor pot voler invertir una part més gran del saldo de la cartera en actius més conservadors, com ara bons i efectius, per ajudar a protegir el que ja s’ha estalviat. Per contra, una persona que acaba d’entrar en la força de treball pot voler invertir tota la seva cartera en accions, ja que poden tenir dècades per invertir i la capacitat de treure part de la volatilitat a curt termini del mercat.
