Les persones que utilitzen certificats de dipòsit (CD) per emmagatzemar els seus diners amb seguretat solen fer-ho per evitar el risc associat a actius basats en el mercat, com ara accions i bons. No obstant això, per a inversors a llarg termini, els CD poden presentar un tipus de risc diferent que pot ser tan nociu com el risc de mercat: el risc de la inflació. Si la rendibilitat d’una inversió no s’ajusta al menys a la taxa d’inflació, es traduirà en la pèrdua de poder adquisitiu a llarg termini.
Actualment, les taxes dels CD amb prou feines superen l’actual índex de preus al consum (IPC). Les taxes de CD solen fer un seguiment de l’IPC, cosa que ha d’alleujar les preocupacions sobre el risc d’inflació. Tanmateix, un examen més ampli de com es mesura la inflació pot ser motiu de preocupació si en el futur us preocupa el vostre poder adquisitiu real.
CDs i IPC
A l’octubre de 2018, la taxa de CD mitjana d’un any era del 0, 17%. La taxa de CD de cinc anys de mitjana ha estat d'un 1, 44%. Tot i que el marge és baix, les taxes de CD estan superant la taxa d’inflació mesurada per l’IPC. Tanmateix, és possible que l'IPC no sigui una mesura exacta de la inflació ja que es tracta de poder mantenir el poder adquisitiu. Cal considerar altres mesures d’inflació.
CDs i IPC principal
La diferència principal entre l'IPC i l'IPC principal és que l'IPC no inclou els preus del petroli i dels aliments. Amb els preus del petroli i els aliments previstos a l’interior, l’IPC bàsic es va situar en l’1, 89%, més de deu vegades superior a la taxa d’IPC. L’IPC és el nombre que el govern li agrada reportar, però l’IPC principal és el nombre que més economistes solen seguir. Si apliqueu l'IPC bàsic a l'equació d'inflació del CD versus la inflació, els CD queden per un gran marge.
CDs vs Inflació de l'estil de vida
La taxa d’inflació que més hauria d’importar als consumidors i als inversors de CD és el que senten realment a les seves carteres. Tot i que els preus del petroli i els aliments s’incloguessin a l’IPC, si no conduïu sovint o no mengeu gaire blat de moro, potser no sentiu els mateixos efectes de la inflació que el vostre veí. La inflació en l'estil de vida, que es basa principalment en els vostres hàbits de consum, té un impacte més directe sobre el poder adquisitiu. Atès que la majoria de la gent consumeix gas i aliments, seria molt difícil mantenir la inflació de la vostra forma de vida molt per sota de la taxa IPC bàsica. Per a moltes persones, pot ser molt superior.
CDs i impostos
Segons algunes mesures, els CD podran mantenir-se al dia amb la inflació. Tanmateix, el vostre poder adquisitiu real es basa en els vostres ingressos després d’impostos. L'interès obtingut pels CD de fora d'un pla de jubilació qualificat és imposable com a ingressos ordinaris, de manera que la rendibilitat neta de CD es redueix en el seu tipus d'impost efectiu. Si el tipus impositiu efectiu és del 25%, el rendiment net d’un CD amb un 1% només serà del 0, 75%.
Conclusió
Independentment del mètode que utilitzeu per mesurar la inflació, la declaració posterior als impostos dels CD tradicionals no coincideix amb la taxa d'inflació. Si teniu intenció d’invertir en CD a causa d’una baixa tolerància al risc, considereu alguns productes de CD que poden augmentar els vostres rendiments sense renunciar a la seguretat.
Per exemple, els CD indexats ofereixen rendiments potencials més elevats amb les principals garanties d’un CD. Els CD indexats estan vinculats a un índex de mercat, com el S&P 500, que paga un tipus d’interès que fluctua amb el mercat. La taxa sol estar al revés; si l’índex del mercat presenta una pèrdua, encara rebrà un tipus d’interès mínim. Es tracta de vehicles més complicats que els CD tradicionals, però poden oferir als inversors conscients de la seguretat el millor dels dos mons.
