La banca és la base del nostre sistema financer. Les fallides financeres, com el Crash de 1929 i la crisi de préstecs hipotecaris i de crèdit de 2008, ho deixen de manifest. Quan els bancs no funcionen correctament, l’economia segueix i, com molts elements financers, la banca ha evolucionat al llarg dels segles.
Mayer i Nathan Rothschild
Mayer Amschel Rothschild es va criar en un gueto jueu a Alemanya. A la dècada de 1700, les lleis d'usura cristiana van impedir que moltes persones poguessin prestar-se amb un benefici, deixant la banca mercant com un dels pocs oficis que un individu jueu podia assumir fàcilment. Mayer ho va fer, construint una xarxa prestant a taxes baixes a senyors i prínceps políticament importants. Va utilitzar les seves connexions per crear una fortuna familiar, entrenant els seus fills en la pràctica de la banca abans d’enviar-los a l’estranger.
Amb els fills de Mayer Rothschild repartits per Europa, el banc de Rothschild es va convertir en el primer banc que va transcendir les fronteres. El seu fill Nathan va assumir el paper principal en les finances internacionals pioneres. Utilitzant els coloms per a comunicar-se amb els seus germans, Nathan va actuar com a banc central per a Europa: la realització de compres per a reis, rescatar bancs nacionals i finançar infraestructures, com els ferrocarrils, que podrien ajudar a la revolució industrial.
Junius i JP Morgan
Aquest duo de pare i fill va portar autèntiques finances a Amèrica. Junius Morgan va ajudar a George Peabody a solidificar els lligams dels Estats Units amb els mercats de capital a Anglaterra. Els anglesos eren els principals compradors dels bons estatals que s’utilitzaven per construir Amèrica. El seu fill, JP Morgan, es va fer càrrec del negoci, ja que el crèdit que el seu pare va assegurar va enviar la nació a una industrialització més moderna. JP va supervisar la reorganització financera de les indústries des de molts interessos competitius fins a un o dos grans trusts amb un immens poder i capital.
Aquesta consolidació del poder va permetre a Amèrica esclatar en la producció al segle XX i va impulsar a JP al cap de Wall Street. Fins a la creació del Banc de la Reserva Federal, Morgan i els seus síndics eren el sistema bancari central dels Estats Units.
Paul Warburg
La intervenció de JP Morgan en el pànic bancari de 1907 va posar de manifest la necessitat d’un sistema bancari més fort a Amèrica. Paul Warburg, un banquer amb Kuhn, Loeb & Co., va ajudar a portar un modern sistema bancari central a Amèrica.
Warburg va venir a Amèrica des d'Alemanya, una nació que feia temps que era coneguda amb el concepte de banca central. Els seus escrits i la seva participació en els comitès van influir fortament i van fomentar el disseny de la Reserva Federal. Malauradament, un dels seus punts més importants, la neutralitat política de la Fed, es va veure compromesa quan el president va rebre el poder exclusiu de seleccionar els líders de la Fed. Warburg va continuar recolzant i treballant per a la Fed fins a la seva mort, però es va negar a acceptar cap càrrec superior al vicepresident.
Amadeo P. Giannini
Abans d’Amadeo Giannini, els bancs de Wall Street eren el quadre de l’elitisme. Una persona habitual no podia entrar a la casa de Morgan i no podia obrir un compte bancari més que podia entrar al palau de Buckingham i fer servir els dormitoris. Giannini va canviar tot això convertint-lo en el propòsit de la seva vida per lluitar pel petit. Giannini va construir el seu banc sol·licitant als dipositants i contractant tot tipus de préstecs al seu estat natal de Califòrnia.
El que un dia es convertiria en el Bank of America va ser gairebé descarrilat per Wall Street quan Giannini es va retirar. El consell va incorporar un Wall Streeter per substituir a Giannini i l'home va convertir en raider, desmantellant la xarxa bancària i venent-la als amics de Wall Street. Giannini va sortir de la jubilació i va guanyar una batalla per representació per tornar a assumir el seu banc.
Un cop mossegat, dues vegades tímid, Giannini mai es va retirar fins a la seva mort el 1949. Ell serà recordat no només com un dels pocs no Wall Streeters que va prendre el carrer i va guanyar, sinó també com l’home que va iniciar la democratització de la banca.. Potser el monument més durador de l'obra de la seva vida és l'estat de Califòrnia com una de les economies més grans del món, degut en gran part al finançament i al crèdit d'Amadeo Giannini.
Charles Merrill
Hereu de la feina que va iniciar Giannini, Charles E. Merrill ja havia construït des de zero un negoci de banca d’èxit amb inversió i es trobava en semijubilació quan EA Pierce i Co. li van demanar que dirigís la seva empresa. Merrill va estar d'acord, sempre que s'afegís el seu nom a l'empresa i se li donés un control ferm sobre la direcció de l'empresa. Va aprofitar la nova oportunitat per provar les seves idees del "capitalisme de la gent", concepte que va passar la seva vida construint.
La firma original de Merrill havia estat molt involucrada en el finançament de botigues de cadenes com Safeway, i Merrill volia prendre les lliçons de les cadenes (per exemple, marges menors però vendes més grans) per crear una indústria bancària minorista. Merrill va veure dos obstacles a la seva visió: la manca d’educació i la desconfiança arran dels abusos que van provocar l’estavellat.
Merrill va atacar aquests problemes frontalment. Ell i els seus empleats van escriure centenars de fullets sobre inversions i van fer seminaris per a la gent quotidiana. Merrill fins i tot va establir una cura infantil gratuïta en aquests seminaris perquè els dos cònjuges poguessin assistir-hi. El seu impuls educatiu tenia com a objectiu desmitificar la inversió i el mercat per al públic en general.
Merrill també va desmitificar el funcionament de la seva empresa, publicant els "Deu Manaments" en un informe anual de 1949. Es tractava d’una garantia pública que la signatura es comportaria de manera que respongués a les demandes i dissipés les pors dels seus clients. El primer manament va ser que els interessos del client sempre fossin primers.
Els comandaments semblen obvis ara (set i vuit tenen a veure amb la divulgació d’interès en les ofertes i l’avís avançat de la venda de valors de l’empresa), però van suposar una revolució en com les empreses s’acostaven als comptes de clients petits en aquells dies. Merrill va morir abans de veure el ressorgiment de l’inversor individual i els beneficis que tenia les seves polítiques per a la signatura, però se li atribueix la realització i l’encunyament de la frase "portar Wall Street a Main Street".
Una obra en curs
L'evolució de la banca no s'ha acabat. El nostre viatge va començar amb la mecànica de la banca i va acabar amb la democratització de les finances per a tothom. És estrany pensar que fa 70 anys, la majoria dels bancs simplement es negarien a fer negocis amb el petit. Fins i tot en els darrers 100 anys, hi ha hagut canvis dramàtics dels valors conservadors a l’especulació a la regulació intensa, tant a l’interior com al pèndol d’un rellotge.
El millor que podem esperar és que més individus com Merrill i Giannini continuïn desafiant i millorant el sistema que tant depenem.
