Taula de continguts
- Spotify Technology SA
- AXA Equitable Holdings, Inc.
- PagSeguro Digital Ltd.
- iQiyi, Inc.
- Pinduoduo, Inc.
El nombre d’empreses dedicades a ofertes públiques inicials (IPO) als Estats Units el 2018 va superar amb escreix les taxes el 2017 i el 2016. Els tres primers trimestres de l’any només van provocar 173 ofertes públiques, aconseguint una suma combinada de 45, 7 mil milions de dòlars. Aquesta xifra elevada de valor va ser gairebé un 47% superior al valor que van augmentar les IPO els tres primers trimestres del 2017, i va suposar un triple que el mateix període del 2016. La majoria d’IPO del 2018 van ser en tecnologia, mitjans i telecomunicacions. empreses o espais biotecnològics.
Què va fer que el 2018 fos un any tan fantàstic per a les OIT? Durant la majoria de l'any, les condicions generals del mercat són molt fortes, cosa que moltes empreses consideraven un moment idoni per fer-ho públic. Els resultats corporatius van registrar el rècord del segon trimestre, ja que les empreses de S&P 500 van obtenir una mitjana de 38, 65 dòlars per acció. La confiança dels consumidors va assolir els màxims nivells en gairebé vint anys fins al setembre. Per descomptat, les darreres setmanes de l'any han esborrat els beneficis dels diversos mesos anteriors al mercat i han enviat la S&P en pèrdues per al 2018 en general. Tot i això, la gran majoria d’empreses que es feien públiques el 2018 ja havien finalitzat aquest procés quan es va convertir la situació.
Punts clau
- El 2018 va ser un any enorme per a les ofertes públiques inicials (IPO), amb prop de 200 empreses que van recaptar públicament un total de 45.7 mil milions de dòlars. Algunes de les grans ofertes públiques de serveis provenien de l’espai tecnològic incloent el servei de streaming de música Spotify i el proveïdor de pagaments electrònics brasilers PagSeguro. revisem 5 de les IPO més grans del 2018 i veiem com han funcionat les seves existències al mercat.
A continuació, explorarem algunes de les IPO més grans del 2018 quant a la mida global del llançament. Les comparem de la seva negociació inicial fins a finals del 2018 i després els rendiments actuals (YTD) del 2019 al 22 d'octubre de 2019:
1. Spotify Technology SA (SPOT)
- Sector: Tecnologia Mida IPO: 9.2 mil milions de dòlars. Rendiment per al 2018: -23, 8% Rendiment YTD 2019: + 4, 9%
2. AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH)
- Sector: financera Mida d'IPO: 2.700 milions de dòlars. Rendiment per al 2018: -17.2% de rendiment de YTD 2019: + 34, 2%
3. PagSeguro Digital Ltd. (PAGS)
- Sector: Tecnologia Mida d'IPO: 2.300 milions de dòlars. Rendiment per al 2018: -35, 9% Rendiment de YTD 2019: + 107, 9%
4. iQiyi, Inc. (CI)
- Sector: béns de consum Mida de l'IPO: 2.300 milions de dòlars. Rendiment per al 2018: -4, 4% Rendiment YTD 2019: + 11, 2%
5. Pinduoduo, Inc. (PDD)
- Sector: Tecnologia Mida IPO: 1.600 milions de dòlars. Rendiment per al 2018: -16, 0% Rendiment YTD 2019: + 51, 5%
Spotify Technology SA
L’IPO més gran tant pel que fa a la grandària global com pel que fa a la previsió dels inversors va ser per al servei de streaming de música sueca Spotify Technology SA (SPOT). Tot i això, el mètode inusual de fer públic fa que la IPO de Spotify sigui una mica difícil de classificar. La companyia va decidir la seva inscripció directa, una mena de "no-bodegues", on l'empresa ven directament accions al públic i sense que intermediaris o bancs actuïn com a intermediaris. Essencialment, el procés va permetre a tots els inversors existents, inclosos els empleats de l'empresa, vendre les seves accions al públic i no es van emetre noves accions en el procés. Alguns càlculs estimats per la grandària de l'IPO van arribar fins als prop de 30 mil milions de dòlars, però és probable que l'oferta total fos molt menor.
AXA Equitable Holdings, Inc.
Amb més de 2.7 mil milions de dòlars, AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH) va registrar la segona operació d'introducció de l'any més gran. La companyia representa el braç d’operacions nord-americà de la companyia d’assegurances francesa AXA SA. Fins i tot donat el gran transport, l'IPO AXA s'hauria reduït al marge de la venda d'accions dirigida. Per Bloomberg, els ingressos obtinguts a partir de l’IPO s’haurien d’utilitzar per a una adquisició important en què Axa SA es faria càrrec de XL Group Ltd.
PagSeguro Digital Ltd.
La companyia brasilera de serveis de pagament PagSeguro Digital Ltd. (PAGS) va guanyar un estimat de 2.300 milions de dòlars en la seva borsa d’obertura al gener del 2018. La companyia va oferir més de 105 milions d’accions a 21, 50 dòlars cadascuna. PagSeguro, fundada el 2006, és una empresa important de serveis de pagament per a petites empreses a tot el Brasil. S'ha establert com un dels seus objectius principals el suport de la infraestructura de pagaments digitals per permetre que el comerç electrònic continuï creixent al Brasil.
iQiyi, Inc.
Una pujada lleugerament inferior a PagSeguro va ser el servei de streaming de vídeo xinès iQiyi, Inc. (IQ). La companyia va guanyar uns 2.300 milions de dòlars a través de la seva borsa d'introducció al març. Tot i això, el preu de les accions de la companyia va disminuir significativament immediatament després de l'oferta. Tot i això, les accions de IQ van ser les més estables de totes les empreses d'aquesta llista; a finals del 2018 havia caigut només un 4, 4%. El competidor xinès Netflix és una subdivisió de Baidu, el productor del motor de cerca més gran de la Xina. Tot i que ara Baidu ha convertit iQiyi en la seva pròpia entitat, manté la propietat majoritària de la plataforma de streaming de vídeo, de manera que continuarà orientant el camí de la companyia cap al futur.
Pinduoduo, Inc.
Al juliol, una altra companyia xinesa va llançar una OIP amb èxit als Estats Units, guanyant-se un lloc entre les majors ofertes públiques del 2018. El PTOPoduodu ha obtingut un preu de 19 dòlars per acció dipositària americana. Com a resultat, la companyia va recaptar més d’1, 6 milions de dòlars en la seva oferta pública. Pinduoduo és una empresa de descompte de grups en línia que ofereix als clients la possibilitat d’agrupar-se per obtenir majors descomptes de diversos comerciants. Pinduoduo va aconseguir eliminar les ofertes públiques xineses i nord-americanes més populars i molt esperades el 2018, inclosa l’IPO d’Octubre de Tencent Music Entertainment. Tencent va guanyar prop de 1.200 milions de dòlars en la seva OPI, a penes que no va incorporar-se a la llista dels cinc principals OPO de l'any.
