Lawrence Kemp cita Warren Buffett com a "inspiració", però no és un inversor de valor. En canvi, el gestor del BlackRock Mid-Cap Growth Equity Fund (BMGAX) no és tímid a pagar les accions amb perspectives de creixement fortes, com es reflecteix en el recent percentatge de resultats (P / E) del fons d'aquest 28 vegades. Ingressos de 23 vegades per l'índex de creixement de Russell Midcap, segons Barron. "Les accions del fons són una mica més cares que la mitjana, però creiem que les empreses aniran a les seves valoracions", va dir a Barron. Entre els seus preferits ara mateix es troben Global Payments Inc. (GPN), Lamb Weston Holdings Inc. (LW), Vulcan Materials Co. (VMC), Vail Resorts Inc. (MTN), CoStar Group Inc. (CSGP) i Stamps.com (STMP)
Registre d’experimentació
El BlackRock Mid-Cap Growth Equity Fund ha obtingut una rendibilitat total anualitzada mitjana del 16, 61% en els últims cinc anys, 3, 75 punts percentuals més que l’Índex S&P 500 (SPX) i millor que el 99% dels 472 fons del seu grup d’iguals, segons Morningstar Inc., la seva participació més gran és el grup CoStar, amb un 2, 66% del valor del fons al 31 de març, per Morningstar. Barron apunta que el fons té 66 accions en total, entre les cinc principals, que inclouen Bright Horizons Family Solutions (BFAM), SBA Communications Corp. (SBAC), InterActive Corp. (IAC) i Netflix Inc. (NFLX).
Resum estadístic
Per al primer grup d’accions esmentat anteriorment, aquí es mostren els seus moviments de preus de 52 setmanes i les relacions de P / E a l’hora basades en les estimacions de consens per als resultats de l’exercici complet de 2018, per Barron:
- Pagaments globals: + 30%, 22xLamb Weston: + 59%, 22xVulcan Materials: -2%, 28xVail Resorts: + 14%, 25xCoStar Group: + 53%, 51xStamps.com: 126%, 24x
En comparació, el S&P 500 ha augmentat un 11, 6% en relació amb l'any passat.
Tres categories de creixement
Kemp situa les seves seleccions en accions en tres categories, per Barron. Les empreses "de creixement durador" formen aproximadament la meitat de la seva cartera i són líders del sector que haurien de continuar ampliant-se durant els propers anys. Les empreses "de creixement superior", com Netflix, "assassí de categories", són prop del 43% de les seves explotacions. La resta de les seves participacions són existències cícliques que compra en punts baixos del cicle empresarial quan els seus preus baixen.
Conreadors duradors
Lamb Weston i Vail Resorts formen aquesta categoria. Lamb Weston, una empresa derivada de Conagra Brands Inc. (CAG), és el major productor de patates fregides franceses congelades als Estats Units i el fabricant número dos a nivell mundial. La demanda està creixent a tot el món i Lamb s’està expandint per satisfer-la, mentre gaudeix d’un “bon preu de preus” com explica Kemp a Barron.
Vail és propietari de diverses estacions d'esquí importants als Estats Units i el Canadà, continua creixent a través d'adquisicions i és capaç d'augmentar els preus dels bitllets del 3% al 4% anuals, segons ell. Vail ha estat citat pel gerent d'inversions de T. Rowe Price Inc. (TROW), Henry Ellenbogen, per a "màrqueting de bases de dades de classe mundial" i altres fonaments atractius. (Per a més informació, vegeu també: 5 opcions de venda de Gurus per a un mercat de renda variable .)
Escombreig
Vulcan és un proveïdor líder en pedra picada, grava i sorra per a la construcció. Kemp preveu una millora del 10% en la producció aquest any, després que el 2017 es mantingués la producció de pedreres inundades. Els elevats costos fixos significa que els ingressos per vendes incrementals recauen pràcticament en la línia de fons, afegeix.
Opcions de tecnologia
KStar és el principal proveïdor de dades sobre béns immobles comercials, s’està expandint a través d’adquisicions i augmenta el preu de les subscripcions oferint més dades i serveis, segons Kemp. Edwin "Tim", Johnston, de Sandhill Investment Management, ha estat anomenada "una empresa increïblement fantàstica" i "el Bloomberg del mercat immobiliari". (Per a més informació, vegeu també: 10 accions de creixement per a inversors a llarg termini .)
Global Payments processa pagaments amb targeta per a comerciants petits i mitjanes i ofereix serveis de valor afegit que li permeten cobrar més que rivals més grans com Visa Inc. (V). Les estimacions del consens exigeixen un augment del benefici del 26% aquest any, segons indica Barron. Johnston de Sandhill també és un gran fan de la companyia, que segons ell té un CEO excepcionalment intel·ligent.
Stamps.com es va separar de ser un simple venedor en línia de segells a un proveïdor líder de serveis com ara la gestió de comandes i devolucions. Kemp afegeix el creixement al tenir grans clients minoristes en línia com Amazon.com Inc. (AMZN) i eBay Inc. (EBAY) com a clients.
