Les existències industrials tenen un difícil exercici 2018. El sector industrial seleccionat SPDR ETF (XLI) està enfrontant dràsticament el mercat més ampli, caient més del 3% aquest any, i continua caient gairebé el 9% dels seus màxims. Les tensions comercials entre els Estats Units, la Xina i altres socis comercials ja han disminuït aquestes existències, i ara estan disposats a caure encara més en les properes setmanes basades en una anàlisi tècnica i fonamental.
Entre els possibles perdedors hi ha Caterpillar Inc. (CAT), Deere & Co. (DE), Boeing Co. (BA), Honeywell International Inc. (HON), Emerson Electric Co. (EMR) i United Technologies Corp. (UTX).
Grup en agitació
El preu de l’ETF industrial es troba actualment a 73, 40 dòlars, just per sobre del suport tècnic crític i una rendibilitat tècnica essencial de 72, 85 dòlars. L’augment tècnic va començar després de l’elecció del president Donald Trump el 2016 com a part del comerç de reflació. Ara, l’ETF corre el risc de trencar aquesta pujada, i això podria suposar molt males notícies per a l’ETF i les altres accions del sector. En cas que el preu caigui per sota del suport, l’ETF podria caure al voltant d’un 5% més fins als 69, 90 dòlars, cosa que va suposar les pèrdues totals fins a gairebé el 13, 5% des del màxim de gener d’uns 81 dòlars.
Caterpillar afronta majors pèrdues
De les sis existències, Caterpillar podria tenir la caiguda més elevada, amb la possibilitat de baixar gairebé el 12% del preu actual de 142, 50 dòlars. L’acció actualment se situa just per sobre del suport tècnic, a 140, 50 dòlars. Les accions ja han provat suport tècnic en dues ocasions, i una tercera prova és crucial. Si el suport es manté, pot crear un patró de reversió alcista anomenat triple inferior. Però, si el suport no es manté, l'acció podria caure a gairebé 125, 50 dòlars del seu preu actual. Es produiria una pèrdua massiva del màxim a principis de gener de gairebé el 28% dels màxims al voltant dels 173 dòlars.
Alentiment del creixement
Una part del problema a què s’enfronten aquestes empreses és retardar el creixement, i es preveu que les taxes de creixement dels resultats es redueixin significativament el 2019. Honeywell, per exemple, preveu que el seu creixement dels ingressos es mantingui lent des d’aproximadament el 13% el 2018, a només el 8, 9% el 2019, mentre que Es preveu que el creixement dels ingressos es redueixi del 6, 6% al 2, 5%.
No és barat
Algunes de les empreses són realment una mica costoses, com Emerson, que cotitzen en 19, 4 vegades el guany de pressupost del 2019 de 3, 64 dòlars per acció. Quan s’ajusta la relació P / E per a la previsió de creixement del 13, 3% el 2019, la ràtio PEG és d’1, 45 elevada.
Sembla que les marees s’estan convertint en el que va ser un dels grups més calorosos del mercat de valors el 2017. Fins i tot, potser la flexibilització de les tensions comercials no pot ser suficient per revertir la tendència baixista i la tensió creixent amenaça d’accelerar-la.
