Trobar accions amb un gran potencial inversor és cada cop més difícil a mesura que envelleix el mercat de bous. Però Goldman Sachs Group Inc. diu que n’hi ha moltes i ha identificat 30 companyies de compra amb “rendiments idiosincràtics impulsats per micro”. Ara mateix, les existències de l’índex S&P 500 (SPX) es troben en nivells històricament alts de correlació amb grans forces del mercat, com ara les tensions comercials i les decisions sobre les taxes de la Reserva Federal. Goldman assegura que això "ha dificultat el medi ambient als recol·lectors". Per superar aquest repte, Goldman ha desenvolupat una metodologia per trobar accions amb possibilitats d’executar rendiment, incloses aquestes set, amb els beneficis que comporten els seus objectius de preu: DISH Network Corp. (DISH) + 80% a apuntar AbbVie Inc. (ABBV) + 44%; Mylan NV (MYL) + 29%; MGM Resorts International (MGM) + 28%; Hasbro Inc. (HAS) + 27%; Centene Corp (CNC) + 25%; i AmerisourceBergen Corp. (ABC) + 25%.
La llista de Goldman és diversa. DISH Network és un proveïdor de televisió, MGM Resorts és operador d’hotels i casino, i Hasbro fabrica joguines. AbbVie i Mylan són empreses farmacèutiques, Centene és una empresa d’atenció gestionada i Amerisource Bergen és distribuïdora de medicaments i altres productes per a la salut.
Es busca una dispersió
Segons Goldman, "els rendiments de S&P 500 s'han convertit en més macro impulsats durant la recent debilitat del mercat. No obstant això, els nostres resultats de dispersió suggereixen que les oportunitats de recollida d'estocs segueixen sent abundants en la discreció dels consumidors i la cura de la salut". Tal com es descriu al seu informe del 12 d'abril, "Macroscopi nord-americà: on trobar oportunitats de recollida d'estocs en un mercat correlacionat", Goldman troba que "Les existències amb altes puntuacions de dispersió són més propensos a tenir respostes més elevades a les notícies idiosincràtiques i presentar la millor generació alfa. oportunitats."
La puntuació de dispersió té en compte dues mesures: en primer lloc, el percentatge dels rendiments d’aquest estoc durant els darrers sis mesos, impulsat per micro factors, més que pel moviment del mercat global (també conegut com a beta) i, segon, la previsió de Goldman de la volatilitat o el risc associat a aquests micro factors. Pel que fa a la primera mesura, la mitjana de les accions de S&P 500 va tenir el 58% dels seus rendiments de sis mesos propulsats per factors micro, mentre que les set existències enumerades van oscil·lar entre el 55% (AbbVie) i el 89% (Hasbro), amb les altres cinc. entre el 72% i el 78%.
La puntuació de dispersió de Goldman per a la mitjana de les accions de S&P 500 és d’1, 1, mentre que les de set accions destacades oscil·len entre el 2, 0 (Hasbro) i el 4, 8 (Centene). Les altres cinc existències se situen entre 2, 5 i 3, 4 en aquesta mesura.
Valoracions baixes
Entre les set accions destacades, Mylan i AbbVie destaquen per les valoracions especialment baixes. Les seves relacions de P / E a partir de les estimacions de Goldman són només 7x i 12x els resultats previstos dels dotze mesos (NTM), respectivament. En comparació, el P / E futur per a tot el S&P 500 és de 17x, per Goldman i 16, 4x per Yardeni Research Inc. El P / E forward per al sector assistencial de S&P 500 és de 15, 2x, segons Yardeni.
AbbVie ha experimentat un fort creixement en vendes, ingressos i dividends. L'acció també s'ha convertit en un dels preferits dels inversors institucionals, que han acumulat accions. Les estimacions del consens demanen que els EPS del primer trimestre puguin augmentar un 39, 8% interanual i que els EPS del 2018 seran un 34, 5%, per Yahoo Finance. (Per a més informació, vegeu també: AbbVie Stock està senyalitzant que es podria arribar a la part alta ).
Per a Mylan, les estimacions de creixement de l'EPS són del 6, 5% per al primer trimestre i del 18, 0% per a tot l'any, també per Yahoo Finance. El producte més conegut de Mylan és EpiPen, un tractament d’emergència per a reaccions al·lèrgiques greus. Aquest producte va suposar uns ingressos d’uns 1 mil milions de dòlars al 2015, segons estimacions de CNBC. Tanmateix, la companyia ha estat molt intensa per haver elevat el preu de venda minorista dels Estats Units a més de 600 dòlars per dos paquets, tot i que cada dispositiu només conté 1 medicament per valor de CNBC per CNBC.
Segons el MIT Technology Review, el dispositiu de lliurament mateix no es pot produir per més de 30 dòlars. A més, Consumer Reports ha identificat una alternativa que costa només 10 dòlars per dos paquets. Com a resposta al crit, Mylan ha introduït una versió genèrica a aproximadament la meitat del preu de la marca EpiPen. El 2017, la companyia va pagar 465 milions de dòlars per resoldre una investigació federal que inicialment va sol·licitar 1.27 mil milions de dòlars de restitució per sobrecostos al dispositiu, va informar Bloomberg.
Negocis en tecnologia
El mateix informe Goldman també es va centrar en com els pesos recents de Facebook han pesat en altres existències tecnològiques, i com és probable que es tracti d'una anomalia temporal que ha creat algunes negociacions en aquest sector. L’article d’Investopedia sobre aquest tema també ofereix més detalls sobre les troballes de Goldman sobre la pujada recent de les correlacions entre les accions de S&P 500. (Per a més informació, vegeu també: 10 tècniques rebutjades per Facebook ara preparades per augmentar .)
