Àcid

Quin és el percentatge de prova àcid?

La relació d'àcid-prova utilitza les dades del balanç de l'empresa com a indicador de si té actius a curt termini suficients per cobrir els seus passius a curt termini. Aquesta mètrica és més útil en determinades situacions que la proporció actual, també coneguda com la proporció de capital de treball, ja que ignora actius com l'inventari, que pot ser difícil liquidar ràpidament.

La relació àcid-prova també es coneix comunament com a relació ràpida.

Punts clau

• El test d’àcid o ràpida relació compara els actius a curt termini d’una empresa amb els seus passius a més curt termini per veure si una empresa té prou efectiu per pagar els seus passius immediats, com ara el deute a curt termini. prescindeix dels actius corrents que són difícils de liquidar ràpidament, com ara l’inventari. El percentatge d’àcid-prova no pot donar una imatge fiable de l’estat financer d’una empresa si l’empresa té comptes a cobrar que triguen més de l’habitual a cobrar o passius corrents que són deguts, però tenen no cal fer cap pagament immediat.

La fórmula de la relació de la prova àcid

Test d’àcid = Passius correntsCash + Valors comercialitzables + A / R on: A / R = Comptes a cobrar

Quina és la ràpida relació?

Com calcular la relació de la prova àcid

El numerador de la relació àcid-prova es pot definir de diverses maneres, però la principal consideració hauria de ser obtenir una visió realista dels actius líquids de l'empresa. Els diners en efectiu i els equivalents de caixa s’han d’incloure definitivament, així com les inversions a curt termini, com ara els valors comercialitzables.

Els comptes a cobrar s’inclouen generalment, però això no és adequat per a totes les indústries. A la indústria de la construcció, per exemple, els comptes a cobrar poden trigar molt més temps a recuperar-se del que és la pràctica estàndard en altres indústries, de manera que incloure una posició financera per a una empresa sembla molt més segura del que és actualment.

Una altra manera de calcular el numerador és agafar tots els actius corrents i restar actius líquids. El que és més important, hauria de restar-se l’inventari, tenint en compte que això tendrà negativament la imatge dels comerços minoristes a causa de la quantitat d’inventari que porten. Es poden restar altres elements que apareixen com a actius en un balanç si no es poden utilitzar per cobrir passius a curt termini, com ara avenços a proveïdors, prepagaments i actius d’impostos diferits.

El denominador de la ràtio ha d’incloure tots els passius corrents, que són deutes i obligacions que es deuen dins d’un any. És important tenir en compte que el temps no es té en compte en la relació àcid-prova. Si els comptes de l'empresa d'una empresa són gairebé exigibles, però els seus rebuts no entraran durant mesos, aquesta empresa podria estar en un terreny molt més agudós del que indiquaria el seu percentatge. El contrari també pot ser cert.

Què et diu la proporció d’àcid àcid?

Les empreses amb una proporció de prova d’àcids inferior a 1 no tenen prou actius líquids per pagar el seu passiu corrent i han de ser ateses amb precaució. Si la relació àcid-prova és molt inferior a la proporció actual, vol dir que els actius corrents d’una empresa depenen molt de l’inventari.

Això no és un mal signe en tots els casos, però alguns models de negoci depenen de manera inherent a l'inventari. Les botigues de venda al detall, per exemple, poden tenir relacions de test d’àcids molt baixes sense haver de perillar necessàriament.

Durant els tres mesos que finalitzen el 31 d'octubre de 2019, la proporció d'àcids-prova de Wal-Mart Stores Inc. ha estat de 0, 18, mentre que Target Corp. ha estat de 0, 18. En aquests casos, cal tenir en compte altres mètriques, com ara la facturació de l’inventari. El rang acceptable per a una proporció d’àcids variarà entre diferents indústries i trobareu que les comparacions són més significatives a l’hora d’analitzar empreses de companyies de la mateixa indústria que l’altra.

Per a la majoria de les indústries, la proporció àcid-prova hauria de superar 1. D'altra banda, una proporció molt alta no sempre és bona. Podria indicar que s'ha acumulat efectiu i està inactiu, en lloc de ser reinvertit, retornat als accionistes o altrament utilitzat.

Algunes companyies tecnològiques generen massius fluxos d’efectiu i, en conseqüència, tenen proporcions de prova d’àcids fins a 7 o 8. Tot i que aquesta és certament millor que l’alternativa, aquestes empreses han rebut crítiques per part d’inversors activistes que preferirien que els accionistes rebessin una part dels beneficis.

Un exemple de com utilitzar la relació de prova àcid

Es pot calcular la ràtio d’assaig d’àcid d’una empresa mitjançant el seu balanç. A continuació, es mostra una versió abreujada del balanç d’Apple Inc. el 28 de setembre de 2019, que mostra els components de l’actiu i del passiu corrent de l’empresa (xifres en milions de dòlars):

Balanç d'Apple, Inc. el 28 de setembre de 2019
Efectiu i equivalents d'efectiu	48.844 dòlars
Valors comercials a curt termini	51.713
Comptes a cobrar	22.926
Inventaris	4.106
Cobraments no comercialitzadors del venedor	22.878
Altres actius corrents	12.352
Total actiu corrent	162.819 dòlars
Comptes a pagar	46.236 dòlars
Deute a llarg termini i altres passius	59.482
Passiu corrent total	105.718 dòlars