Què és el finançament de l'adquisició?
El finançament de l'adquisició és el capital que s'obté amb l'objectiu de comprar un altre negoci. El finançament de l'adquisició permet als usuaris complir les seves aspiracions d'adquisició actuals proporcionant recursos immediats que es poden aplicar a la transacció.
Punts clau
- El finançament per adquisició és el finançament que una empresa utilitza específicament per adquirir una altra empresa. Si adquireix una altra empresa, una empresa més petita pot augmentar la mida de les seves operacions i beneficiar-se de les economies d’escala aconseguides mitjançant la compra. Préstecs bancaris, línies de crèdit. i els préstecs de prestadors privats són opcions habituals per al finançament d’adquisicions. Altres tipus de finançament d’adquisicions, incloent préstecs de la Small Business Association (SBA), seguretat de deute i finançament del propietari.
Com funciona el finançament de l'adquisició
Hi ha diverses opcions diferents per a una empresa que busca finançament d’adquisició. Les opcions més habituals són una línia de crèdit o un préstec tradicional. Les taxes favorables per al finançament d’adquisicions poden ajudar a les empreses més petites a arribar a economies d’escala, que es considera generalment un mètode eficaç per augmentar la mida de les operacions de l’empresa.
Una empresa que sol·liciti finançament en l'adquisició pot sol·licitar préstecs disponibles a través dels bancs tradicionals, així com de prestar serveis especialitzats en donar servei a aquest mercat. Els prestadors privats poden oferir préstecs a aquelles empreses que no compleixin els requisits d’un banc. Tanmateix, una empresa pot trobar que el finançament de prestadors privats inclou taxes i taxes més elevades respecte al finançament bancari. Un banc pot estar més inclinat a aprovar el finançament si l'empresa que s'ha d'adquirir té un flux constant d'ingressos, beneficis substancials i sostinguts, i també actius valuosos.
En comparació, assegurar l’aprovació bancària pot resultar problemàtic quan s’intenta finançar l’adquisició d’una empresa que té en gran mesura cobra en lloc de fluxos de caixa.
Altres tipus de finançament de l'adquisició
Préstecs d'administració de petites empreses
Segons la mida de les empreses implicades i la naturalesa de l’adquisició, hi pot haver opcions de finançament mitjançant l’Administració de petites empreses (SBA). El programa de préstecs SBA 7 (a), per exemple, pot satisfer aquestes necessitats per als prestataris que tinguin el requisit. Si es fa servir aquest programa, el pagament inicial serà inferior al 10% per a adquisicions.
Tanmateix, el prestatari ha de complir els requisits de la SBA sobre la mida del negoci, que inclou límits sobre el valor net, els ingressos nets mitjans i la dimensió global del préstec. També pot haver-hi una extensa documentació per al sol·licitant que inclogui la presentació de detalls sobre comptes a cobrar, informació personal i d’impostos comercials i estats financers personals i empresarials. El sol·licitant de finançament SBA 7 (a) també pot necessitar subministrar la seva carta nòrdica corporativa.
Seguretat del deute
Una empresa pot utilitzar la seguretat del deute, com l'emissió de bons, com a mitjà de finançament d'una adquisició. En molts casos, una empresa pot trobar que la venda de bons al mercat obert els ofereix avantatges en buscar un finançament per part d’un banc o un prestador privat. Els bancs generalment tenen pactes o regles sobre el seu finançament que les empreses consideren restrictives i cares. Per això, les empreses recorren als mercats de bons com a font alternativa de finançament de fusions i adquisicions.
Un altre mitjà de finançament d’una adquisició inclou el deute que es retorna com a accions i els interessos de l’empresa que realitza l’adquisició. Això pot entrar en joc si el comprador es dirigeix a companys propers, com amics i familiars, per proporcionar finançament per assegurar l'adquisició.
Finançament del propietari
El finançament del propietari és una altra manera que una empresa financiï un acord d'adquisició. Sovint s'anomena "finançament del venedor" o "finançament creatiu". Normalment comporta que el comprador realitzi un pagament inicial al venedor. El venedor es compromet a finançar la resta de la transacció o una part d’aquesta. Aleshores, el comprador efectuarà pagaments per fraccions al venedor durant un període acordat.
Al mercat del comprador, un venedor pot trobar que el propietari financi una bona manera d’agilitar la venda d’un negoci. També permet al venedor rebre un flux constant de pagaments regulars del comprador, que si estigués estructurat correctament podria proporcionar més ingressos que les inversions tradicionals de renda fixa. El comprador, per la seva banda, pot beneficiar-se de costos reduïts i termes més flexibles quan tracta directament amb el venedor en lloc de finançar l'adquisició mitjançant un banc o un prestador privat.
