Què és Algorithmic Trading?
La negociació algorítmica és un procés per executar ordres mitjançant instruccions de negociació automatitzades i preprogramades per tenir en compte variables com el preu, el calendari i el volum. Un algorisme és un conjunt d’indicacions per resoldre un problema. Els algorismes informàtics envien al mercat petites porcions de tota la comanda al llarg del temps.
El comerç algorítmic fa ús de fórmules complexes, combinades amb models matemàtics i supervisió humana, per prendre decisions per comprar o vendre valors financers en un intercanvi. Els comerciants algorítmics solen utilitzar tecnologia de comerç d’alta freqüència, cosa que pot permetre a una empresa fer desenes de milers de comerços per segon. El comerç algorítmic es pot utilitzar en una àmplia varietat de situacions, com ara estratègies d’execució de comandes, arbitratge i tendència.
Comprensió del comerç algorítmic
L'ús d'algorismes de negociació va augmentar després que els sistemes de negociació informatitzats s'introduïssin als mercats financers americans durant els anys setanta. El 1976, la Borsa de Nova York va introduir el sistema de comandes de comandes designats (DOT) per a l'encaminament de les comandes dels comerciants als especialistes de la borsa de canvi. En les dècades següents, els intercanvis van millorar les seves capacitats per acceptar el comerç electrònic i, el 2010, més del 60 per cent de totes les operacions eren executades per ordinadors.
L’autor Michael Lewis va posar l’atenció del públic en el comerç algorítmic d’alta freqüència quan va publicar el llibre més venut Flash Boys , que documentava la vida dels comerciants i empresaris de Wall Street que van ajudar a construir les empreses que van arribar a definir l’estructura del comerç electrònic en. Amèrica El seu llibre argumentava que aquestes empreses es dedicaven a una cursa armamentística per construir ordinadors cada cop més ràpids, que podien comunicar-se amb els intercanvis cada cop més ràpidament, per obtenir avantatge sobre els competidors amb rapidesa, utilitzant tipus de comandes que els beneficiaven en detriment dels inversors mitjans.
Comerç Algorítmic de Feu-T-ho
En els últims anys, la pràctica del comerç algorítmic de "fer-ho-tu" s'ha generalitzat. Fonds de cobertura com Quantopian, per exemple, algorismes de font de multitud de programadors aficionats que competeixen per guanyar comissions per escriure el codi més rendible. La pràctica ha estat possible mitjançant la difusió d’Internet d’alta velocitat i el desenvolupament d’ordinadors cada cop més ràpids a preus relativament barats. Plataformes com Quantiacs han sorgit per tal de servir als comerciants de dia que desitgen provar-los a la negociació algorítmica.
Una altra tecnologia emergent a Wall Street és l'aprenentatge automàtic. Els nous desenvolupaments en intel·ligència artificial han permès als programadors informàtics desenvolupar programes que es puguin millorar mitjançant un procés iteratiu anomenat aprenentatge profund. Els comerciants desenvolupen algoritmes que es basen en l'aprenentatge profund per fer-se més rendibles.
Punts clau
- El comerç algorítmic és l'ús d'algorismes basats en processos i regles per emprar estratègies per a l'execució d'oficis. Ha crescut significativament en popularitat des de principis dels anys vuitanta i és utilitzat per inversors institucionals i grans empreses comercials per a diversos propòsits. Si bé proporciona avantatges, com ara un temps d’execució més ràpid i uns costos reduïts, el comerç algorítmic també pot agreujar les tendències negatives del mercat provocant xocs flash i pèrdua immediata de liquiditat.
Avantatges i desavantatges del comerç algorítmic
El comerç algorítmic és utilitzat principalment per inversors institucionals i grans cases de corretatge per reduir els costos relacionats amb la negociació. Segons la investigació, el comerç algorítmic és especialment beneficiós per a les mides de comandes grans que poden arribar a contenir fins a un 10% del volum total de negociació. Normalment, els fabricants del mercat utilitzen comerços algorítmics per crear liquiditat.
El comerç algorítmic també permet una execució més ràpida i senzilla de les comandes, cosa que la fa atractiva per als intercanvis. Al seu torn, això significa que els comerciants i els inversors poden reservar els beneficis ràpidament amb petits canvis de preu. L'estratègia de negociació d'escalpament utilitza habitualment algoritmes perquè implica compra i venda ràpida de valors a petits augments de preus.
La velocitat d’execució de comandes, un avantatge en circumstàncies ordinàries, pot convertir-se en un problema quan s’executen diverses ordres simultàniament sense intervenció humana. L'accident flash del 2010 ha estat acusat de la negociació algorítmica.
Un altre desavantatge de les operacions algorísmiques és que la liquiditat, que es crea a través de comandes ràpides de compra i venda, pot desaparèixer en un moment, eliminant el canvi perquè els comerciants puguin treure profit dels canvis de preus. També pot provocar pèrdues instantànies de liquiditat. La investigació ha descobert que el comerç algorítmic va ser un factor important per provocar una pèrdua de liquiditat en els mercats de divises després que el franc suís abandoni el seu pes euro el 2015.
