Què és un vincle amortitzat?
Una obligació amortitzada és aquella en què es paga regularment el principal (valor nominal) del deute juntament amb la seva despesa d’interès al llarg de la vida de l’obligació. També conegut com a préstec o obligació amortitzant, el principal pagat durant la vida del préstec es divideix segons un calendari d’amortització, normalment mitjançant el càlcul de pagaments iguals al llarg del camí. Això significa que en els primers anys d’un préstec, la porció d’interès del servei de deute serà més gran que la part principal, però a mesura que el préstec madura, l’interès serà menor i el principal serà més gran. Els càlculs per a un préstec amortitzador són similars als d’una anualitat mitjançant el valor de temps monetari i es poden realitzar ràpidament mitjançant una calculadora d’amortització.
Una hipoteca residencial és un exemple habitual d’obligació amortitzada, on, si el tipus d’interès és fix, el pagament mensual es manté constant al llarg de la seva vida de, per exemple, 30 anys. Tot i això, cada pagament tindrà una barreja d’interès lleugerament diferent respecte al principal. Una fiança amortitzada és diferent a un préstec en globus o bala, on hi ha una gran part del principal que només s'ha de pagar només al venciment.
Explicacions de bons amortitzats
L’amortització del deute afecta dos riscos fonamentals d’inversió d’obligacions: En primer lloc, redueix considerablement el risc de crèdit del préstec o de la fiança perquè el principal del préstec es paga amb el pas del temps, més que tot d’una al venciment, quan el risc d’impagament és el més gran. En segon lloc, l'amortització redueix la durada de l'obligació, disminuint la sensibilitat del deute amb el risc de tipus d'interès, en comparació amb altres deutes no amortitzades amb la mateixa taxa de venciment i cupó. Això es deu a que amb el pas del temps hi ha menors pagaments d’interessos, de manera que la maduresa mitjana ponderada (WAM) dels fluxos de caixa associats a l’obligació és menor.
Amortitzar un vincle
La manera més fàcil de comptabilitzar un bons amortitzat és utilitzar el mètode d'amortització de línia recta. Sota aquest mètode de comptabilitat, el descompte d’obligacions que s’amortitza cada any és igual al llarg de la vida de l’obligació.
Per exemple, adquireixis una casa amb una hipoteca de tipus fix de 400 anys a 400 anys en un 5%. El pagament mensual seria de 2.147, 29 dòlars, o 25.767, 48 dòlars anuals. En el primer any, es pagaran 3.406 dòlars de capital, deixant un saldo de préstec de 396.593 dòlars. L’any següent, l’import del pagament mensual segueix sent el mateix, però el principal pagat creix fins als 6.075 dòlars. L’any 29, 24.566 dòlars dels 25.767, 48 dòlars aniran a principal. Es poden trobar fàcilment en línia les calculadores d’hipoteca gratuïtes o les amortitzacions gratuïtes que ajuden ràpidament a aquests càlculs.
Les empreses també podran emetre bons amortitzats i utilitzar el mètode de tipus lineal o de tipus d’interès efectiu per amortitzar bons. Segons aquest segon mètode de comptabilitat, el descompte d’obligacions amortitzades cada any és igual a la diferència entre la despesa d’interès de l’obligació i el seu interès a pagar. Tot i això, aquest mètode requereix una calculadora financera o un programari de fulls de càlcul per obtenir.
Altres enfocaments d'amortització de bons
Si una fiança s’emet amb un descompte (és a dir, que es posa a la venda per sota del seu valor nominal o nominal), el descompte s’ha de tractar com a despesa o es pot amortitzar com a actiu. Una obligació amortitzada s’utilitza específicament amb finalitats fiscals perquè el descompte d’obligacions amortitzades es considera com a part de la despesa d’interès d’una empresa en el seu compte de resultats. La despesa d’interès, un cost no operatiu, redueix els ingressos abans de l’impost (EBT) d’una empresa i, per tant, l’import de la seva càrrega fiscal.
Concretament, l’amortització és un mètode comptable que redueix gradualment i sistemàticament el valor de cost d’un actiu intangible de vida limitada. El tractament d’una obligació com un actiu amortitzat és un mètode comptable en la gestió de bons. Amortitzar una fiança permet als emissors tractar el descompte de l’obligació com un actiu durant la vida de l’obligació fins a la data de venciment.
