Les ràtios poden ser eines molt valuoses per a la presa de decisions sobre les empreses en les quals pot interessar invertir. A la indústria, les utilitzen inversors individuals i analistes professionals i hi ha una varietat de ràtios. Les relacions financeres es classifiquen normalment en quatre categories:
- Ràtio de rendibilitat Ràtio de liquiditat Ràtio de solvència Ràtio de valoració
, examinarem cada categoria i proporcionarem exemples de relacions senzilles d’utilitzar que us poden ajudar a obtenir una visió important de les empreses en les quals podeu invertir.
Ràtios de rendibilitat
La rendibilitat és un aspecte clau per analitzar quan es planteja invertir en una empresa. Això es deu al fet que els ingressos elevats sols no es tradueixen necessàriament en ingressos alts o dividends elevats. En general, l’anàlisi de la rendibilitat pretén analitzar la productivitat empresarial des de múltiples angles mitjançant diversos escenaris. Les ràtios de rendibilitat ajuden a proporcionar una visió de la quantitat de beneficis que genera una empresa i de com es relaciona aquest benefici amb altra informació important sobre l'empresa.
Alguns percentatges clau de rendibilitat inclouen:
- Marge brut Ràtio de reducció Cicle de conversió de càlcul Ràtio de fluxos d'efectiu obtingutRecuperació facturable Facturació de l'inventariRevolució de capital de treball
Les relacions actuals i ràpides són formes idònies d’avaluar la liquiditat d’una empresa. Les dues relacions són molt similars.
La relació actual es calcula dividint els actius corrents per passiu corrent. Atès que els actius corrents i els passius corrents representen activitat en els propers dotze mesos, aquesta ràtio pot proporcionar informació sobre la liquiditat a curt termini de l'empresa. Una proporció d'actius corrents més elevada és favorable, ja que representa el nombre de vegades que els actius corrents poden cobrir els passius corrents.
La relació ràpida és bàsicament la mateixa. Aquesta ràtio, però, resta l'inventari dels actius corrents. Això permet conèixer millor la liquiditat a curt termini de l'empresa reduint els actius corrents per excloure les existències. De nou, una relació ràpida més alta és millor.
Ratios de solvència
Els índexs de solvència, també coneguts com a ràtios de palanquejament, els utilitzen els inversors per obtenir una idea del bé que una empresa pot fer front a les seves obligacions financeres a llarg termini. Com és de suposar, probablement una empresa pesada amb el deute és una inversió menys favorable que una amb una quantitat mínima de deutes en els seus llibres.
Algunes de les relacions de solvència més populars inclouen:
- Deute amb el total d’actiusDebut al patrimoniInterès obtingutRàtio de cobertura d’interèsNeteja d’ingressos al passiu
La relació preu-benefici (P / E) és una de les relacions de valoració més conegudes. Compara el preu de les accions d'una empresa amb els seus beneficis de forma per acció. Igual que altres anàlisis dels índexs de valoració, el preu per guanys mostra la prima que el mercat està disposat a pagar.
La relació P / E es calcula de la següent manera:
Preu dels guanys = Valor per acció (EPS) Valor de mercat per acció
Aquesta ràtio transforma els resultats de qualsevol empresa en una mesura fàcilment comparable. Bàsicament, us indica quants inversors estan disposats a pagar per guanys d’1 dòlars en aquesta empresa. Com més gran sigui la ràtio, més inversors estan disposats a gastar. Però no penseu que una proporció P / E més elevada per a una empresa suggereix necessàriament que el seu estoc té un preu més elevat. Les diferents indústries tenen relacions de P / E substancialment diferents; per tant, és important comparar la relació P / E d'una empresa amb la de la seva indústria.
Què cal saber
Les ràtios són punts de comparació de les empreses. Avaluen les existències dins d’una indústria. Així mateix, mesuren avui una empresa amb el seu nombre històric. En la majoria dels casos, també és important comprendre les relacions de conducció de variables ja que la gestió té la flexibilitat per, de vegades, alterar la seva estratègia per fer més atractives les seves relacions de valors i empreses. Normalment, les relacions no s'utilitzen normalment de forma aïllada, sinó en combinació amb altres relacions. Tenir una bona idea de les ràtios en cadascuna de les quatre categories esmentades anteriorment, us oferirà una visió completa de l'empresa des de diferents angles i us ajudarà a detectar banderes vermelles potencials.
La línia de fons
La informació que necessiteu per calcular les ràtios és fàcil de trobar, ja que es poden trobar tots els números o xifres als estats financers d’una empresa (que es poden trobar al lloc web de l’empresa o a la majoria de llocs de cotització d’accions). Un cop tingueu les dades brutes, podeu connectar-les directament a les vostres eines d’anàlisi financera i posar aquests números a la vostra feina.
Tothom vol tenir avantatges en invertir, però una de les millors eines sovint és mal entesa i evitada pels nous inversors. Entendre les relacions que us diuen, així com on trobar tota la informació que necessiteu per calcular-les, us pot proporcionar una major confiança en les vostres decisions d’inversió i us podran ajudar a evitar grans pèrdues.
