Taula de continguts
- Visió general de les cinc forces de Porter
- Una visió general de les línies Delta Air
- Competència de la indústria
- Poder de negociació dels compradors
- L’amenaça dels nous participants
- Poder de negociació dels proveïdors
- Amenaça de suplents
Com a una de les companyies aèries més grans del món, Delta Air Lines s’enfronta a reptes i amenaces competitives que poden afectar el seu rendiment i la seva rendibilitat. Els inversors interessats en analitzar l’empresa com a inversió potencial poden realitzar una anàlisi fonamental per ajudar-los a obtenir una imatge clara de la posició financera de Delta i la seva posició dins de la indústria aèria. Aquesta informació condueix a millors decisions d'inversió, ja que l'apreciació del preu de les accions acostuma a seguir fonaments fonamentals. L’anàlisi fonamental s’inicia amb l’examen de documents financers d’una empresa, com els seus estats financers, els informes anuals i trimestrals i el rendiment de les accions.
No obstant això, els inversors més exigents aniran més enllà de mirar la posició financera de Delta i estudiaran els efectes potencials de les forces externes en la salut de la companyia. Una de les eines més efectives per a això són les cinc forces de Porter.
Visió general del mètode de cinc forces de Porter
Porter Five Forces és un marc analític desenvolupat el 1979 pel professor de la Harvard Business School, Michael E. Porter. L’objectiu de Porter era desenvolupar un sistema minuciós per avaluar la posició d’una empresa dins de la seva indústria i tenir en compte els tipus d’amenaces horitzontals i verticals que podria enfrontar l’empresa en el futur.
Amenaces horitzontals i amenaces verticals
Una amenaça horitzontal és una amenaça competitiva, com els clients que passen a un producte o servei substitut, o una nova empresa que entra al mercat i s’apropia de la seva quota de mercat. Una amenaça vertical és una amenaça al llarg de la cadena de subministrament, com ara els compradors o proveïdors que obtinguin poder de negociació, que poden posar una empresa en desavantatge competitiu.
El model Five Forces avalua tres possibles amenaces horitzontals i dues amenaces verticals. La competència en la indústria, l’amenaça de nous participants i l’amenaça de substituts representen les amenaces horitzontals. Les amenaces verticals provenen de l’augment del poder de negociació dels proveïdors i de l’augment del poder de negociació dels compradors. Utilitzant el marc de les cinc forces, els inversors poden determinar les amenaces més viables per a una empresa. Amb aquesta informació poden avaluar si l'empresa té els recursos i el protocol existents per respondre als possibles reptes.
Punts clau
- Porter Five Forces és un marc analític que ajuda als inversors a avaluar una empresa en funció de la seva posició dins d’una indústria i del tipus d’amenaces horitzontals i verticals que pugui tenir en el futur. Una amenaça horitzontal és una amenaça competitiva, com ara una nova empresa que entra a la mercat i guanyant quota de mercat. Una amenaça vertical posa a l’empresa un desavantatge competitiu, com ara compradors o proveïdors que guanyen poder de negociació. llocs web i aplicacions de reserva de viatges de part.
Una visió general de les línies Delta Air
Delta Air Lines, Inc. (DAL) és la companyia aèria més antiga que opera encara als Estats Units. La companyia va ser fundada el 1929 i té la seva seu a Atlanta, Geòrgia. Entre agost de 2018 i juliol de 2019, Delta va ocupar el tercer lloc en la quota de mercat nacional de les companyies aèries nord-americanes en el 17, 2%, i va situar estretament Southwest Airlines en el 17, 3% i American Airlines en el 17, 6%. La magnífica dimensió i estatus de Delta com a líder en la indústria aèria han contribuït a garantir el seu èxit continuat. A l'octubre de 2019, la capitalització borsària de la companyia era d'uns 34.800 milions de dòlars.
Competència de la indústria
El nivell de competència de la indústria aèria és alt. Les grans companyies aèries volen essencialment als mateixos llocs dels mateixos aeroports per aproximadament els mateixos preus. Les comoditats, o la manca de serveis, ofereixen similars, i els seients de l’autocar són igual d’agafats, sigui quina sigui la línia aèria que trieu. Els rivals tradicionals de Delta inclouen Estats Units i Estats Units, però l’empresa també s’enfronta a una gran competència per la creixent popularitat de transportistes de valor, sobretot el sud-oest, però també JetBlue i Spirit.
192 milions
El nombre de passatgers Delta Air Lines portats el 2018.
Com que l'experiència de viatges aeris per als clients és notablement similar, sense importar la companyia aèria, les companyies aèries es veuen constantment amenaçades per la possibilitat de perdre passatgers davant dels competidors. Delta no és una excepció. Si un client té previst reservar un vol de Houston a Phoenix a Delta, però un agregador de preus de tercers, com Priceline, revela una oferta millor des de United, el client pot fer el canvi amb un simple clic del ratolí. Delta gestiona aquestes amenaces competitives amb àmplies campanyes de màrqueting que se centren en el coneixement de la marca i la reputació de l’empresa.
Poder de negociació dels compradors
Els compradors tenen un gran poder de negociació sobre les companyies aèries, ja que el cost i l'esforç necessaris per passar d'una companyia a una altra és mínima. L'aparició i la popular popularitat de llocs web i de telèfons intel·ligents de reserva de viatges de tercers agreugen aquest problema per a les companyies aèries. La majoria de viatgers no contacten directament amb una companyia aèria, com Delta, per reservar un vol. Accedeixen a llocs o aplicacions que comparen tarifes entre tots els operadors, entren en els seus itineraris de viatge i, a continuació, trien l’oferta menys costosa que s’adapti als seus horaris.
Delta pot respondre a aquesta força de mercat realitzant investigacions de mercat i oferint més vols directes a preus baixos per als volants de les destinacions que més sovint es busquen en plataformes de tercers. A més, l’empresa hauria d’enfortir les relacions amb les empreses de targetes de crèdit i esforçar-se per oferir els millors programes de recompensa; els clients són molt difícils de canviar els transportistes quan han acumulat allò que veuen com a quilòmetres "lliures" amb una línia aèria particular.
L’amenaça dels nous participants
Els nous usuaris potencials al mercat representen una amenaça mínima per a Delta. Les barreres d’entrada a la indústria aèria són notablement elevades. Els costos operatius són massius, i les normatives governamentals que ha de navegar una empresa són nombroses i extremadament complexes. No hi ha una sola companyia aèria fundada durant el segle XXI que tingui fins i tot una quota de mercat del 2%. JetBlue, fundada el 1998, representa la aerolínia més nova a la indústria, i la quota de mercat de la companyia és encara menys d'un terç de la de Delta.
Poder de negociació dels proveïdors
La llista de proveïdors de línies aèries és realment llarga. La llista de companyies aèries per a què els comercialitzen els proveïdors, però, és breu. Aquesta asimetria situa el poder de negociació directament en mans de les companyies aèries. La potència de negociació és especialment forta per a Delta, donada la seva posició com a segona companyia aèria mundial més gran entre passatgers. Simplement, els proveïdors de Delta tenen un fort al·licient per mantenir la relació amb bones condicions. Delta pot trobar un proveïdor de recanvi sense cap problema si la relació no funciona malament. Per contra, el proveïdor no sembla trobar un altre comprador capaç de substituir el volum de vendes representat per Delta.
Amenaça de suplents
Un substitut, tal com el defineix el model Five Forces, no és un producte o servei que competeixi directament amb les ofertes de l'empresa, sinó que actua com a substitut. Per tant, un vol unit de Nova York a Los Angeles no es considera un substitut d'un vol Delta amb els mateixos punts de partida i finalitat. Exemples de substituts són el viatge en tren, cotxe o autobús. A menys que un viatge sigui molt curt, com ara viatjar de Los Angeles a Las Vegas, no hi ha mètodes de tarifa de viatge com a substituts viables del viatge aeri. Nova York a Los Angeles és un vol de 6, 5 hores. El viatge dura 41 hores amb cotxe o autobús, i un tren no pot arribar-hi gaire més ràpidament. Fins que no arribi una nova tecnologia que substitueixi els viatges aeris com la forma més ràpida i còmoda de viatjar a llargues distàncies, Delta s’enfronta a poca amenaça per mètodes substitutius de viatge.
