Els fons analitzats centrats en la intel·ligència artificial i l’aprenentatge automàtic com a eines per a la inversió han estat considerats des de fa temps per molts analistes com el futur de la indústria. Tot i així, les xifres del febrer pinten un quadre força menys optimista. Un recent informe de Bloomberg, que cita informació d'Eurekahedge, revela que aquest grup de fons de cobertura va registrar el seu pitjor mes al febrer.
El mal funcionament es va relacionar amb la primera correcció de renda variable en uns dos anys, cosa que va significar que les correlacions entre actius van canviar, anul·lant les estratègies d'AI que normalment es veien com a indicadors fiables del moviment del mercat.
Els fons discrecionals superen els quants d'AI
L'índex de recerca Hedge Fund, de seguiment de tots els fons discrecionals, va registrar un descens del 2, 4% al febrer. Tot i que no són bones notícies per a aquests fons, no obstant això, és millor que les notícies procedents de l'AI i els quant quant.
En general, l'índex d'AI va caure un 7, 3% en el mateix període de temps. Els quants més tradicionals, com els assessors de comerç de mercaderies (CTAs), també van patir pèrdues importants durant la reversió de capital.
Qüestió de restes de fons i quantitats
Mentre hi ha hagut fons quantitats, hi ha hagut detractors d'aquestes estratègies. Aquests detractors sovint apunten a dues preocupacions habituals.
En primer lloc, com més gran sigui i més eficaç es converteixi un fons quant, menys probable és que la indústria del fons de cobertura en general es confiï en els analistes humans i els comerciants per realitzar treballs. Per què fer servir humans que són relativament ineficients i propensos a errors quan podeu programar ordinadors per fer una feina millor per menys diners?
L'altra preocupació principal pels fons quantics té a veure amb el seu paper en una liquidació. Els sistemes d’AI que reaccionen davant les novetats sobre els canvis de preus poden acumular-se ràpidament en una tendència de despesa, segons els detractors de l’estratègia, que agreugen fluctuacions extremes.
Els analistes de JPMorgan Chase & Co. creuen que els fons de l'AI pot haver jugat només aquest tipus de funcions en la correcció del mes passat. Una nota recent del banc suggereix que "troben que els fons de l'AI, similars als CTAs, probablement van tenir un paper important en la correcció del febrer al veure's obligats a desriscar-se a causa d'una pèrdua sense precedents del 7, 3% durant el mes passat".
Nigol Koulajian de Quest Partners creu que les estratègies de la IA, que han estat específicament capacitades per tenir èxit quan el mercat es mou en una direcció determinada, podrien haver estat completament retirades. Les estratègies que van funcionar bé durant un mercat tranquil de braus es van mostrar sobtadament desastroses quan es va produir el canvi.
No obstant això, les dades d'Eurekahedge mostren informació d'aproximadament 15 fons, de manera que hi ha una part de la indústria de fons d'AI que no es reflecteix en aquest informe. A més, les estratègies d’IA i d’aprenentatge automàtic són molt àmplies i els fons utilitzen aquestes eines de diverses maneres. Tot i així, si es creu que el mes de febrer, és possible que aquests fons tinguin algun aspecte sobre com afrontar un mercat turbulent.
