El capital de treball és una mètrica d’ús habitual, no només per la liquiditat d’una empresa, sinó també per la seva eficiència operativa i la seva salut financera en general. El capital de treball d’una empresa és el capital necessari perquè funcioni diàriament, ja que requereix una certa quantitat d’efectiu a l’abast per cobrir costos inesperats, fer pagaments regulars i comprar matèries primeres utilitzades en la producció.
El capital de treball com a mesura de la liquiditat
El capital de treball és la diferència entre l’actiu corrent d’una empresa i el passiu corrent. La ràtio de capital de treball indica als analistes la liquiditat de l’empresa o si té fluxos de caixa prou adequats per fer front a tots els seus passius i despeses a curt termini. Es calcula dividint els actius corrents per passiu corrent.
El capital de treball necessari per operar un negoci varia entre indústries. Hi ha diversos factors que afecten les necessitats de capital de treball, incloses les compres d’actius, els comptes a cobrar a cobrar (AR) i les diferències en les polítiques de pagament.
El capital de treball reflecteix diverses activitats de la companyia, com ara la gestió de deutes, la recaptació d’ingressos, els pagaments a proveïdors i la gestió d’inventaris. Aquestes activitats es reflecteixen en el capital de treball, ja que inclou no només diners en efectiu, sinó també comptes a pagar (AP) i AR, inventari, porcions de deutes dins d’un any i alguns altres comptes a curt termini.
Per a una empresa, la liquiditat fonamentalment mesura la seva capacitat de pagar els seus passius quan venguin, o de quina forma i eficàcia una empresa pot accedir als diners que necessita per cobrir els seus deutes. El capital de treball reflecteix els actius líquids que utilitza una empresa per efectuar aquests pagaments de deute.
