El capital de treball pot ser negatiu si l’actiu corrent d’una empresa és inferior al seu passiu corrent. El capital de treball es calcula com la diferència entre l’actiu corrent d’una empresa i el passiu corrent. Això pot succeir si els actius corrents de la companyia disminueixen substancialment a causa dels grans pagaments en efectiu o bé, o el passiu corrent augmenta a causa d’una extensió significativa del crèdit i es tradueix en un augment dels comptes a pagar.
Comprensió del capital de treball
El capital de treball pot afectar l'eficàcia de la inversió a llarg termini de l'empresa i la seva fortalesa financera en la cobertura de passius a curt termini. El capital de treball representa el que una empresa té actualment per finançar les seves necessitats operatives immediates, com ara obligacions amb els seus venedors, inventaris i comptes a cobrar.
Les despeses anticipades també formen part del capital de treball. Quan es realitzen valoracions, certs professionals de la inversió consideren un capital de treball ajustat que no inclou efectiu que no inclou efectius i equivalents en efectiu, inversions a curt termini i qualsevol préstec i pagaments de deutes que venguin dins d’un any.
El capital de treball es calcula com a actiu corrent total net, però és possible que l’import indicat no sigui sempre un nombre positiu. Pot ser zero o fins i tot negatiu. Com a resultat, diferents quantitats de capital de treball poden afectar les finances d’una empresa de diferents maneres.
El capital de treball és una mesura del bé que una empresa pot gestionar les seves obligacions financeres a curt termini.
Capital de treball positiu
Quan una empresa té més actiu corrent que el passiu corrent, té un capital de treball positiu. Tenir prou capital de treball garanteix que una empresa pugui cobrir completament els seus passius a curt termini a mesura que es venguin en els pròxims dotze mesos. Això és un signe de la fortalesa financera de l’empresa.
Tanmateix, tenir massa capital de treball en inventaris no venuts i no utilitzats, o comptes cobrats a cobrar de vendes passades, és una manera poc efectiva d’utilitzar els recursos vitals de l’empresa.
Els fons addicionals estacionats en inventaris o rebuts no es financen amb passius a curt termini, sinó capital a llarg termini, que s’haurien d’utilitzar per a inversions a llarg termini per augmentar l’eficàcia de la inversió. Així, la clau és mantenir un nivell òptim de capital de treball que equilibri la força financera necessària amb una efectivitat inversora satisfactòria. Per assolir aquest objectiu, el capital de treball se sol mantenir entre el 20% i el 100% del total del passiu corrent.
Capital de treball zero
Quan una empresa té exactament la mateixa quantitat d’actius i passius corrents, hi ha un capital de treball zero. Això és possible si l’actiu corrent d’una empresa està finançat íntegrament per passiu corrent. Tenir capital de treball zero o no prendre cap capital a llarg termini per a usos a curt termini pot augmentar l'eficàcia de la inversió, però també comporta riscos importants per a la fortalesa financera de l'empresa.
Determinats actius corrents no es poden convertir fàcilment i ràpidament en efectiu quan es venguin els passius, com ara inventaris il·lícids. Mantenir alguns actius addicionals actuals garanteix que una empresa pot pagar les seves factures a temps.
Punts clau
- El capital de treball és la diferència entre l’actiu corrent d’una empresa i el passiu corrent. El capital de treball pot ser negatiu si el passiu corrent és superior als actius corrents. El capital de treball negatiu es pot produir en els casos en què un gran pagament en metàl·lic disminueix l’actiu corrent o una gran quantitat de crèdit s’amplia en forma de comptes a pagar. El capital de treball positiu es produeix quan l’actiu corrent és superior al passiu corrent, i el capital de treball zero és quan l’actiu corrent és igual al passiu corrent.
Dins del capital de treball negatiu
El capital de treball negatiu està estretament relacionat amb la ràtio actual, que es calcula com l’actiu corrent de l’empresa dividit pel seu passiu corrent. Si una relació actual és inferior a 1, el passiu corrent supera els actius corrents i el capital de treball és negatiu.
Si el capital de treball és temporalment negatiu, normalment indica que l’empresa podria haver tingut un gran desemborsament en efectiu o un augment substancial dels seus comptes a pagar com a conseqüència d’una gran compra de productes i serveis dels seus venedors.
Tanmateix, si el capital de treball és negatiu durant un període prolongat de temps, pot ser que sigui motiu de preocupació per a determinats tipus d’empreses, cosa que indica que estan lluitant per aconseguir que es compleixin els compromisos i que hagin de confiar en emissions de préstecs o accions per finançar el seu treball. capital.
L'import del capital de treball de l'empresa canvia amb el pas del temps a causa de diferents situacions operatives. Així, el capital de treball pot servir d’indicador del funcionament d’una empresa. Quan hi ha massa capital de treball, s'incorporen més fons a les operacions diàries, cosa que indica que la companyia és massa conservadora amb les seves finances. Per la seva banda, quan hi ha poc capital de treball, es dediquen menys diners a les operacions diàries, un senyal d’alerta que la companyia és massa agressiva amb les seves finances.
