Un desglossament de les classes d’actius proporciona els percentatges de les classes bàsiques d’actius que es troben dins d’un fons mutu, un fons borsat o una altra cartera. Les classes d'actius generalment es refereixen a àmplies categories com ara accions, ingressos fixos i mercaderies. Sovint, es poden reportar classes de subactius en carteres concentrades o per obtenir més detalls granulars.
Desglossament del desglossament de la classe d'actius
Un desglossament de la classe d’actius representa la distribució d’actius en una cartera. Els desglossaments es calculen dividint el valor de mercat de les participacions d'una determinada classe d'actius entre els actius totals del fons. Generalment es proporcionen desglosses exhaustius de la classe d’actius per ajudar un inversor a comprendre l’objectiu d’inversió i l’estratègia de gestió del risc del fons.
Risc
La inversió per classe d'actius és una manera primària per als inversors i els gestors de cartera professionals de gestionar el risc. Les classes d'actius poden incloure efectiu, ingressos fixos, accions, matèries primeres i béns immobles. Cadascuna té les seves característiques de risc i oportunitats de retorn. Les inversions en efectiu són les més conservadores i poden incloure comptes d’estalvi d’alt rendiment i fons del mercat monetari. Les inversions de renda fixa i de renda variable són normalment classes d’actius utilitzats per a participacions bàsiques. Ambdues tenen múltiples opcions d'inversió amb ingressos fixos utilitzats per a inversions més conservadores i renda variable per a dotacions més agressives.
Classes de sub-actius
El desglossament de les classes subactives també s'utilitza sovint en els informes de fons de diligència deguda i pot proporcionar suport similar als inversors. Es poden utilitzar desglossaments de classes de subactius quan un fons està altament concentrat en una classe d’actius.
Els desglossaments de classes de subactius de renda fixa poden incloure una àmplia gamma de categories com ara préstecs, bons del govern, bons corporatius i bons municipals. Les classes de subactius de capital poden incloure categories úniques com ara els trusts d’inversió immobiliària (REIT) i les societats de capitalització limitada (MLP). També poden incloure desglossaments de capitalització de mercat com ara capítol petit, mitjà pla i gran cap o estils d'inversió com ara estocs de creixement i valors. Invertir en inversions internacionals pot afegir un component addicional de classe de subactius per a inversions.
Assignació d'actius i fons equilibrats
El desglossament de la classe d’actius s’utilitza sovint per comercialitzar el fons a inversors ja que és una manera senzilla de presentar el perfil de risc aproximat d’un fons. Els fons d’assignació d’actius generalment variaran segons la barreja d’actius, que sovint es comercialitzen com a fons conservadors, moderats o agressius. L'exposició a un major valor patrimonial es troba normalment en fons de creixement més agressius. Els fons moderats acostumen a tenir un enfocament d’assignació d’actius equilibrat que es pondera uniformement entre el patrimoni net i els ingressos fixos. En general, la moderna teoria de cartera suggereix que l’assignació d’actius pot ser un factor determinant per al potencial total de rendibilitat i les característiques de risc.
Els fons 60/40 són una opció popular per als inversors que busquen opcions de fons d’assignació equilibrada d’actius. El fons d’assignació d’objectius BlackRock 60/40 proporciona un exemple per als inversors. Aquest fons utilitza un enfocament de fons de fons per proporcionar un desglossament de la classe d'actius entre 60 i 40 anys entre el patrimoni net i els ingressos fixos. Les participacions individuals de fons s’utilitzen per proporcionar exposició a diverses classes de subactius, incloses les accions dels Estats Units, les accions de mercat desenvolupades, les accions internacionals i les obligacions del Tresor dels deu a deu anys. Altres fons d’assignació d’actius de BlackRock inclouen el Fons d’assignació d’objectius 40/60, el Fons d’assignació d’objectius 80/20 i el Fons d’assignació d’objectius 20/80.
