Què hi ha a fons?
Una opció es considera fora dels diners si el seu preu de vaga és molt superior (per a una trucada) o significativament per sota del preu actual de l’actiu subjacent. Típicament, això significa que el preu de vaga de l’opció ha de ser superior a uns quants cops a la cadena d’opcions lluny del preu de l’actiu subjacent.
Les opcions de diner no tenen un valor intrínsec i intercanvien el valor del seu temps. Com més profunda sigui l’opció de diners, més exagerada es converteix. Per contra, les opcions de diner tenen un valor intrínsec i un valor de temps.
Comprensió fora de les opcions de diners
Comprensió profunda dels diners
Perquè una opció de trucada tingui valor a venciment o caducitat, el preu de l’actiu subjacent ha d’estar per sobre del preu de vaga de l’opció. Per a una opció de venda, el preu del subjacent ha d'estar per sota del preu de vaga de l'opció. Si cap dels dos no és cert que l'opció caducarà inútilment. Per tant, com més profunda sigui la despesa de l'opció, menys probabilitat ha d'expirar amb cap valor.
Exemple de fons fora de diners
Per exemple, si el preu actual de les accions subjacents és de 60 dòlars, es podria considerar una profunda opció amb un preu de vaga de 45 dòlars fora dels diners. Una opció més amb una vaga de 40 dòlars seria encara més profunda dels diners.
Estratègia comercial
Si bé l’opció de diners fora de fons sembla inútil, la derivada continua mantenint un valor. Totes les opcions, tant dins com fora de diners, contenen valor de temps. El valor del temps mesura el benefici de tenir una opció amb el temps restant fins a la maduresa amb almenys alguna possibilitat que el preu del subjacent s’avanci cap a la vaga desitjada.
Per tant, si bé una inversió en diners no té cap valor intrínsec, alguns inversors estan disposats a pagar una petita quantitat pel valor de temps restant. Tanmateix, aquest valor de temps disminueix a mesura que l’opció s’acosta a la seva data de caducitat.
La característica òbvia d’aprofundir en les opcions de diners és el seu cost molt baix comparat amb les opcions comparables, amb preus de vaga més propers al preu del fons. El risc que les opcions caduquen sense valor és gran, però també ho és la mida potencial de la recompensa en cas que l'opció es mogui en els diners abans de la seva caducitat. Si aquest últim es fa cert, el percentatge de recompenses pot ser enorme. L'import reduït pagat per l'opció podria multiplicar-se moltes vegades. Els guanys del cent per cent es troben en la part baixa de les possibilitats.
És temptador comprar les opcions de diners en molts actius alhora, perquè només cal tenir uns pocs èxit per crear un benefici global de cartera. Tanmateix, les comissions combinen els costos i alguns experts consideren que aquest tipus d’opcions es poden jugar amb una remuneració elevada possible, però amb probabilitats d’èxit molt baixes.
