Taula de continguts
- La filosofia de Buffett
- Nike Inc.
- Burlington Northern Santa Fe Corp.
- ConocoPhillips
- Costco
- L’empresa Coca-Cola
- Procter & Gamble
- La línia de fons
La filosofia de Buffett
Warren Buffett és un promotor de la inversió en valor, que busca trobar accions infravalorades en comparació amb el seu valor intrínsec. Les mètriques financeres com el preu / llibre (P / B), el preu / els beneficis (P / E), el rendiment del patrimoni net (ROE) i el rendiment dels dividends són els que pesen més a les escales de Buffett. A més, busca empreses que tinguin el que ell denomina "fosses econòmiques": grans barreres d'entrada per a un competidor que pugui desitjar envair el mercat i erosionar els marges de benefici.
Nike Inc.
El nom de Nike (NYSE: NKE) és sinònim de sabates d’alt rendiment, però la companyia s’ha expandit molt més enllà del calçat i ara és capdavantera en roba, articles esportius i gairebé qualsevol cosa més inclinada atlèticament. Nike és el número 1 de gairebé tots els mercats en els quals participa, la qual cosa genera marges de benefici elevats. Nike també té un balanç molt fort, amb gairebé 4.000 milions de dòlars en efectiu i gairebé no té cap deute. Aquesta empresa també està fent grans incursions a la Xina i altres economies en desenvolupament, i té una de les marques més fortes i reconeixibles del món.
Burlington Northern Santa Fe Corp.
© 2011 Ryan C Kunkle, amb llicència de About.com Inc.
Buffett realment creu en aquesta empresa, tant que va aportar 34 mil milions de dòlars al 3 de novembre. Aquest operador ferroviari de mercaderies posseeix o lloga prop de 50.000 milles de rutes de ruta als Estats Units i Canadà. Burlington Northern (NYSE: BNI) transporta gairebé tot el que fa que una economia vagi, des de béns de consum i automòbils fins a fustes, petroli i carbó.
Els operadors ferroviaris com BNI es consideren beneficiaris de "cicle inicial" d'una economia d'enfortiment; quan l’activitat es recupera després d’una recessió, les empreses de transport solen estar entre les primeres a veure comandes més elevades, així com un augment de les vendes i dels guanys. Burlington Northern també gaudeix d'un P / E mitjà inferior al mercat i d'un bon rendiment de dividend del 2%.
ConocoPhillips
ConocoPhillips
ConocoPhillips (NYSE: COP) és una empresa energètica integrada que participa a totes les parts de la indústria del petroli i el gas, fent tot, des de la perforació fins a la perfecció fins a les vendes finals de productes refinats com la gasolina, el gas natural i els productes petroquímics per a ús industrial.
Les accions de la companyia es van reduir a la meitat a la meitat durant els darrers 18 mesos, ja que la recessió global va castigar els preus de l’energia i els marges de refinació van baixar als seus nivells més baixos en més d’una dècada. No obstant això, la recuperació del cru i algunes decisions prudents de la direcció per reduir la despesa han ajudat a posar-se al pis amb les accions, que cotitzen per guanys amb prou feines 12 vegades mentre paguen un rendiment del dividend gairebé el 4%.
Costco
Costco
Aquest operador de magatzems amb descompte ha estat la definició de "lent i constant" durant dècades. Operant sota una estricta filosofia de cobrir els marges de benefici de manera que els clients obtinguin preus més baixos sempre que ho fa Costco (Nasdaq: COST), la companyia ha construït un seguiment fidel per al límit religiós. Els membres paguen una quota anual a Costco pel dret a comprar a les botigues, i la majoria dels titulars de la targeta Costco us diran que poden estalviar més diners que el cost de membres en una sola visita. Mentrestant, aquests honoraris de soci cauen com un toc inicial a Costco com a resultat net.
Costco ven sobretot articles de queviures, productes i productes de gran consum, però es pot trobar gairebé qualsevol cosa en un magatzem de Costco, inclosa roba, electrònica, articles de temporada, joies i articles de millora de la llar.
L’empresa Coca-Cola
Justin Sullivan / Getty Images
Buffett ha estat propietari de l'elaboració de begudes refrescants homònimes durant dècades i ha estat un dels seus fons més reeixits. Coca-Cola (NYSE: KO) continua creixent arreu del món, seguint una estratègia única de vendre principalment xarop i concentrar-se a embotelladors i restaurants, que després formulen els productes acabats que veieu en botigues de queviures i restaurants.
Mentre que el mercat nord-americà està una mica saturat, la marca líder i els alts marges de benefici converteixen Coca-Cola en una vaca en efectiu: font d’ingressos fiables, any a any. A més, la companyia genera la quota de lleó de les vendes a l'estranger i impulsa fortes taxes de creixement de productes en mercats emergents com l'Índia, on les vendes van créixer més del 25% en l'últim any. Afegir a la proposta de valor per a aquesta acció és un rendiment del dividend del 3%.
Procter & Gamble
Corbis via Getty Images
És una aposta segura per dir que hi ha almenys un producte Procter & Gamble (NYSE: PG) a cada llar dels Estats Units. L’empresa és un consumidor de productes Goliath, amb marques com Tide, Bounty, Pampers, Head & Shoulders, Gillette, Olay, Crest, Oral-B, Dawn, Downy i Duracell. L’estratègia a llarg termini de P&G és competir únicament en mercats on tingui una quota de mercat n º 1 o núm. 2 i productes separats quan no aconsegueixi aquesta posició de lideratge. Tenir una quota de mercat més elevada permet a PG augmentar fàcilment els preus del producte quan augmenta el cost dels productes.
PG també té un rendiment del 3% en dividends i un baix P / E de 13 vegades ingressos, per sota de la mitjana borsària.
La línia de fons
No hi ha vergonya de ser un inversor de coattail, sobretot quan aquest escut pertany a Warren Buffett. Si bé tota inversió en accions comporta un cert risc, una cistella d’aquests sis estocs és una forma diversificada de participar en una economia que, per tots els comptes, creix després de la pitjor recessió de dècades. Aquests líders del mercat tenen elevades barreres a la competència, tenen un preu raonable i, independentment del que diguin els preus de les accions a curt termini, haurien d’oferir valor a llarg termini als accionistes. Com va dir el mateix Buffett, a curt termini el mercat és una màquina de votar, a llarg termini, és una màquina de pesar. Buffett té una habilitat estranya per recollir les accions amb més potencial de creixement, assegurant que l'escala de beneficis sempre serà a favor seu.
