Taula de continguts
- Què és el finançament del deute?
- Avantatges del finançament del deute
- Desavantatges del finançament del deute
- Què és el finançament de la renda variable?
- Avantatges del finançament de la renda variable
- Desavantatges del finançament de la renda variable
- Què és el capital entresòl?
- Avantatges del capital entresòl
- Inconvenients del capital entresòl
- Finançament fora del balanç
- Finançament de la família i els amics
- La línia de fons
A menys que la vostra empresa tingui el balanç d’Apple, probablement haureu de tenir accés al capital mitjançant finançament. De fet, fins i tot moltes empreses de gran capital sol·liciten habitualment infusions de capital per complir obligacions a curt termini. Per a les petites empreses, és fonamental trobar el model de finançament adequat. Obteniu diners de la font equivocada i podeu perdre part de la vostra empresa o trobar-vos bloquejat en termes d’amortització que deterioren el vostre creixement durant molts anys en el futur.
Què és el finançament del deute?
El finançament del deute per a la vostra empresa és una cosa que probablement entenguis millor del que creus. Tens un préstec hipotecari o automobilístic? Ambdues són formes de finançament del deute. Per al vostre negoci, funciona de la mateixa manera. El finançament de deutes prové d’un banc o una altra institució de préstec. Tot i que és possible que els inversors privats us ho ofereixin, aquesta no és la norma.
Aquí teniu el seu funcionament. Quan decidiu que necessiteu un préstec, aneu al banc i empleneu una sol·licitud. Si la vostra empresa està en les primeres etapes de desenvolupament, el banc comprovarà el seu crèdit personal.
Per a les empreses que tinguin una estructura corporativa més complicada o que hagin existit des de fa temps, els bancs comprovaran altres fonts. Un dels més importants és el fitxer Dun & Bradstreet (D&B). D&B és l’empresa més coneguda per recopilar un historial de crèdits en empreses. Juntament amb la història del vostre crèdit empresarial, el banc voldrà examinar els vostres llibres i probablement completar altres diligències degudes.
Abans de sol·licitar-ho, assegureu-vos que tots els registres comercials estiguin complets i organitzats. Si el banc aprova la vostra sol·licitud de préstec, establirà termes de pagament, inclosos els interessos.
Si el procés sembla molt com el que heu passat per diverses vegades per rebre un préstec bancari, teniu raó.
Avantatges del finançament del deute
Hi ha diversos avantatges per finançar la vostra empresa a través del deute.
- L’entitat creditícia no té cap control sobre com gestiona la seva empresa i no té propietat. Una vegada que es retorna el préstec, la seva relació amb el prestador s’acaba. Això és especialment important ja que la vostra empresa esdevé més valuosa. L’interès que pagueu pel finançament del deute és deduïble fiscalment com a despesa empresarial. El pagament mensual, així com la distribució dels pagaments, és una despesa coneguda que es pot incloure amb precisió en el vostre models de predicció.
Desavantatges del finançament del deute
No obstant això, el finançament del deute per a la vostra empresa inclou alguns desavantatges.
- Si afegiu un pagament de deutes a les vostres despeses mensuals suposa que sempre tindreu l’entrada de capital per fer front a totes les despeses comercials, inclòs el deute. Per a empreses petites o en fase inicial, que sovint estan lluny de certs, els petits préstecs empresarials es poden retardar substancialment durant les recesions. En els moments més difícils per a l’economia, és més difícil rebre finançament del deute a menys que estigui massa qualificat.
L’Administració de petites empreses dels Estats Units treballa amb determinats bancs per oferir préstecs per a petites empreses. Una part del préstec està garantida pel crèdit i la fe plena del govern dels Estats Units. Aquests préstecs destinats a disminuir el risc per a les institucions de préstec, permeten als propietaris d’empreses, que d’altra manera no podrien ser qualificats, rebre finançament de deutes. Podeu trobar més informació sobre aquests i altres préstecs SBA al lloc web del SBA.
Què és el finançament de la renda variable?
La firma compta amb socis, equips d’advocats, comptables i assessors d’inversions que realitzen la deguda diligència sobre qualsevol inversió potencial. Les empreses de capital risc solen realitzar grans inversions (3 milions de dòlars o més), de manera que el procés és lent i l’acord sovint és complex.
Els inversors àngel, per contra, normalment són individus rics que volen invertir una quantitat menor de diners en un sol producte en lloc de construir un negoci. Són perfectes per a algú com el desenvolupador de programari que necessiti una infusió de capital per finançar el desenvolupament del seu producte. Els inversors àngel es mouen ràpidament i volen termes senzills.
Avantatges del finançament de la renda variable
El finançament del vostre negoci a través d’inversors ofereix diversos avantatges, entre ells els següents:
- El major avantatge és que no cal tornar els diners. Si la vostra empresa entra en fallida, el seu inversor o inversors no són creditors. Són propietaris de part de la vostra empresa i, a causa d’això, es perden els diners juntament amb la vostra empresa. No cal fer pagaments mensuals, de manera que sovint hi ha més diners en efectiu líquid a l’abast per a despeses d’explotació. temps per construir un negoci. Obtindreu els diners que necessiteu sense la pressió d’haver de veure que el vostre producte o negoci prospera en un termini curt de temps.
Desavantatges del finançament de la renda variable
De la mateixa manera, hi ha diversos desavantatges que comporten el finançament del patrimoni net, inclosos els següents:
- Com et sents de tenir un nou soci? Quan augmenteu el finançament del patrimoni net, suposa abandonar la propietat d’una part de la vostra empresa. Com més petita i més arriscada sigui la inversió, més participarà la inversió. Pot ser que hagis de renunciar al 50 per cent o més de la teva empresa i, a menys que construeixis un acord per comprar la participació de l’inversor, aquest soci assumirà el 50 per cent dels teus beneficis de manera indefinida. També hauràs de consultar amb els seus inversors abans de prendre decisions.. La vostra empresa ja no és exclusivament seva i, si l’inversor té més del 50 per cent de la vostra empresa, tens un cap a qui has de respondre.
Què és el capital entresòl?
Poseu-vos en la posició del prestador per un moment. El prestador busca la millor relació qualitat-preu en relació amb el menor risc. El problema del finançament del deute és que el prestador no arriba a compartir els èxits del negoci. L'únic que aconseguiu és tornar els diners amb interessos i assumir el risc d'impagament. Aquest tipus d'interès no proporcionarà un rendiment impressionant segons els estàndards d'inversió. Probablement oferirà rendiments d'un sol dígit.
El capital entresol combina sovint les millors característiques del finançament de capital i deute. Tot i que no hi ha cap estructura establerta per a aquest tipus de finançament empresarial, el capital del deute sol donar a la institució prestadora el dret de convertir el préstec en un interès de capital de l’empresa si no pagueu el préstec a temps o en la seva totalitat.
Avantatges del capital entresòl
El fet d’escollir el capital entresòl comporta diversos avantatges, entre els quals cal destacar:
- Aquest tipus de préstec és adequat per a una empresa nova que ja està creixent. Els bancs es resisteixen a prestar-se a una empresa que no tingui dades financeres. Forbes informa que els prestadors dels bancs solen buscar almenys tres anys de dades financeres, però és possible que un negoci més recent no tingui tantes dades a subministrar. En afegir una opció per assumir una participació en la companyia, el banc té més una xarxa de seguretat, cosa que facilita l'obtenció del préstec. El capital mezaní es considera com el patrimoni net al balanç de la companyia. L'obtenció de capital en lloc d'una obligació de deute fa que la companyia sembli més atractiva per als futurs prestamistes. El capital mezaní se sol proporcionar molt ràpidament amb poca diligència.
Inconvenients del capital entresòl
El capital entreplà també té la seva participació en desavantatges, entre els quals es troba:
- El cupó o l’interès sovint és més gran ja que el prestador considera l’empresa com a alt risc. El capital entreplanta proporcionat a una empresa que ja té deutes o obligacions patrimonials està sovint subordinat a aquestes obligacions, augmentant el risc que el prestador no es reemborsi. A causa de l'elevat risc, el prestador pot voler obtenir un rendiment del 20 al 30 per cent. Igual que el capital patrimonial, el risc de perdre una part important de l'empresa és molt real.
Tingueu en compte que el capital entresòl no és tan estàndard com el finançament del deute o el capital. L’acord, així com el perfil de risc / recompensa, serà específic per a cada part.
Finançament fora del balanç
Penseu en les vostres finances personals durant un minut. Què passaria si sol·licités una hipoteca nova i descobríssiu una forma de crear una entitat jurídica que tragués el vostre préstec estudiantil, la vostra targeta de crèdit i el deute automobilístic del vostre informe de crèdit? Les empreses poden fer-ho.
El finançament fora del balanç no és un préstec. Es tracta principalment d’una manera d’evitar les compres (deutes) grans del balanç de l’empresa, fent que l’empresa sembli més forta i amb menys deutes. Per exemple, si l'empresa necessitava un equip car, podria arrendar-lo en lloc de comprar-lo o crear una entitat de propòsit especial (SPE), una d'aquestes "famílies alternatives" que mantindria la compra al seu balanç. L’empresa patrocinadora sovint sobrecapitalitza l’SPE per tal de fer-la semblar atractiva, en cas que l’SPE necessiti un préstec per prestar servei del deute.
El finançament fora del balanç està estrictament regulat i les normes de comptabilitat GAAP regulen el seu ús. Aquest tipus de finançament no és adequat per a la majoria de les empreses, però pot convertir-se en una opció per a petites empreses que creixen en estructures corporatives molt més grans.
Finançament de la família i els amics
Si les vostres necessitats de finançament són relativament petites, potser primer heu de buscar mitjans de finançament menys formals. La família i els amics que creuen en el vostre negoci poden oferir termes d’amortització senzills i avantatjosos a canvi d’establir un model de préstec similar a alguns dels models més formals.
Per exemple, podríeu oferir-los estoc a la vostra empresa o pagar-los de la mateixa manera que ho faríeu en un acord de finançament del deute, on feu pagaments regulars amb interessos.
La línia de fons
Quan podeu evitar el finançament d’una font formal que normalment serà més avantatjosa per al vostre negoci. Si no teniu familiars o amics amb els mitjans per ajudar-vos, és probable que el finançament del deute sigui la font més fàcil de fons per a les petites empreses. A mesura que el vostre negoci creixi o arribi a etapes posteriors del desenvolupament de productes, el finançament del patrimoni net o el capital entreplanta poden esdevenir opcions. Quan es tracta de finançament i com afectarà el vostre negoci, menys ho és més.
