Taula de continguts
- Hauries de ser el teu propi gestor?
- Teoria de cartera moderna
- Comprensió del risc
- Es pot guanyar el mercat?
- Aprendre a invertir
- La línia de fons
Internet ha canviat la manera de viure la nostra vida. No fa gaire comprar estoc no era tan fàcil com ho és ara. La comanda va passar per una complexa xarxa de corredors i especialistes abans de finalitzar l'execució. El 1983, tot això va canviar amb un dentista a Michigan que va fer la primera transacció en línia amb accions mitjançant un sistema desenvolupat pel que ara és E * TRADE Financial.
Els corredors en línia i un fàcil accés a dades financeres fan que invertir els vostres diners sigui tan senzill com iniciar un compte d’estalvi. Però, en un món basat en internet, feu-vos-vosaltres mateixos, invertiu també una activitat per a vosaltres mateixos? Si és així, per què no acomiadar el vostre assessor financer, pagar menys taxes als vostres fons mutuos i establir una cartera pròpia? Analitzem alguns dels fonaments bàsics per gestionar els vostres propis diners abans de convertir-vos en el vostre gestor financer.
Punts clau
- La riquesa d'informació disponible en línia pot oferir a inversors sense experiència amb un fals sentit de la seguretat. És important comprendre la teoria de la cartera moderna i el risc. Mireu primer el mercat per aprendre com funciona i com reacciona als esdeveniments diaris. Configura un compte virtual de comerç de paper per no perdre més diners del que hauria de fer.
Hauríeu de gestionar els vostres propis diners?
Aquell primer comerç, realitzat per William Porter, va canviar la manera de investigar, discutir, comprar i vendre productes d'inversió. El comerç informatitzat ha donat com a resultat mercats altament líquids, cosa que facilita la compra i venda ràpida de títols. El do-it-yourselfer ara té accés a les mateixes dades gratuïtes que els professionals fan servir. Llocs web com StockTwits configuren comunitats senceres d’inversors i comerciants que intercanvien informació en temps real.
Però només perquè sigui possible, això significa que gestionar els seus propis diners sigui una bona idea? Els inversors professionals diuen: "El mercat de valors és un lloc car per aprendre a invertir". Entenen que és més fàcil perdre diners del que és guanyar diners i, per això, alguns defensen que la riquesa d'informació disponible per a persones amb antecedents financers pot oferir una falsa sensació de seguretat.
Les eines només són bones com el coneixement i l’experiència de la persona que les utilitza. Un paquet de programari d’alt preu utilitzat pels millors compositors del món té una bellesa música? La nova innovació en tecnologia quirúrgica fa que una persona sense formació prèvia en medicina sigui un cirurgià d’alt rendiment?
No hi ha dubte que Internet ha proporcionat a l’inversor minorista les eines que necessiten per gestionar eficaçment els seus propis diners, però, i el coneixement i l’experiència per utilitzar les eines de manera eficaç? Per a un inversor que vol gestionar els seus propis diners, quins tipus de coneixement fonamental han de tenir abans de acomiadar el seu assessor financer?
Teoria de cartera moderna
És important tenir un coneixement de la teoria moderna de carteres (MPT) i comprendre com es determina l'assignació d'actius per a un individu en funció dels seus factors individuals. Per obtenir una comprensió veritable d’aquests principis, haureu de cavar més profundament que els articles d’internet de primer nivell que us indiquen que la MPT només entén l’assignació. MPT no es tracta només de l'assignació, sinó també de la seva eficiència. Els millors gestors de diners entenen com posicionar els vostres diners per obtenir un retorn màxim amb la menor quantitat de risc. També entenen que l’eficiència és altament dinàmica a mesura que la persona envelleix i la seva imatge financera canvia.
Al costat de l'eficiència, ve la naturalesa dinàmica de la tolerància al risc. En alguns moments de la nostra vida, la nostra tolerància al risc pot canviar. Al costat de la jubilació, podríem tenir objectius financers intermedis com estalviar per a la universitat o iniciar un nou negoci, la cartera s'ha d'ajustar per assolir aquests objectius. Els assessors financers solen utilitzar programari propietari que produeix informes detallats no disponibles per a l'inversor minorista.
Comprensió del risc
A la quantitat de recursos gratuïts disponibles, el risc és tractat massa benèficament. El terme tolerància al risc ha estat tan desmesurat que els inversors minoristes poden creure que entenen el risc si entenen que invertir pot implicar perdre diners de tant en tant. Però realment no és tan senzill. De fet, és molt més que això.
El risc és un comportament difícil d’entendre racionalment perquè sovint els inversors actuen en contra del seu interès. Un estudi realitzat per Dalbar va mostrar que els inversors sense experiència acostumen a comprar alts i a vendre's baixos, la qual cosa sovint comporta pèrdues en operacions a curt termini.
El risc és difícil d’entendre racionalment perquè sovint els inversors actuen en contra del seu interès.
Com que el risc és un comportament, és extremadament difícil per a una persona tenir una imatge precisa i imparcial de la seva veritable actitud davant el risc. Els comerciants de dia, que sovint es veuen amb una tolerància d’alt risc, en realitat poden tenir una tolerància extremadament baixa perquè no estan disposats a celebrar una inversió durant períodes més llargs. Els grans inversors entenen que l’èxit es produeix en evitar l’emoció i prendre decisions basades en fets. Això és difícil quan treballes amb els teus propis diners.
Es pot guanyar el mercat?
Sabeu quina probabilitat teniu de superar el mercat global? Quina és la probabilitat que qualsevol jugador de futbol sigui millor que la majoria dels altres jugadors de la NFL, i si són millors per a una temporada, quina és la probabilitat que siguin els millors durant dècades?
Una hipòtesi de mercat eficient (EMH) podria contenir la resposta. EMH afirma que tot el que es coneix sobre un producte d’inversió s’informa immediatament en el preu. Si Intel llança informació que les vendes seran lleugeres aquest trimestre, el mercat reaccionarà i ajustarà el valor de l'acció de forma instantània. Segons EMH, no hi ha manera de vèncer el mercat durant períodes sostinguts perquè tots els preus reflecteixen el valor real o just.
Per a l’inversor minorista que intenta recollir noms d’accions individuals amb l’esperança d’obtenir guanys superiors al conjunt del mercat, aquest pot funcionar a curt termini, de la mateixa manera que el joc de vegades pot produir beneficis a curt termini. Però durant un període de dècades sostingut, aquesta estratègia es desglossa, almenys, segons els defensors de EMH.
Fins i tot les ments més brillants d’inversió que utilitzen equips d’investigadors d’arreu del món no han estat capaços de vèncer el mercat durant un període sostingut, segons explica el famós inversor Charles Ellis al seu llibre "Guanyar el joc dels perdedors: estratègies atemporals per a la inversió amb èxit". Els crítics d’aquesta teoria esmenten a inversors com Warren Buffett que van batre constantment el mercat, però què significa EMH per a l’inversor individual? Abans de decidir la vostra estratègia d’inversió, necessiteu coneixements i estadístiques per fer-ne una còpia de seguretat.
Si voleu escollir accions individuals amb l'esperança que apreciaran un valor més ràpid que el mercat global, quina evidència us portarà a la idea que aquesta estratègia funcionarà? Si teniu previst invertir en accions per a dividends, hi ha alguna evidència que demostri que una estratègia d’ingressos funciona? La inversió en un fons índex seria la millor manera? On podeu trobar les dades necessàries per prendre aquestes decisions?
Aprendre a invertir
Què feu per guanyar-vos la vida? Si teniu la titulació universitària, podeu ser una de les persones que diuen que no heu estat altament qualificades com a resultat del vostre títol, sinó en lloc de l'experiència que heu acumulat. Quan vau començar el lloc de treball, va ser molt eficaç des del principi?
Abans de gestionar els vostres propis diners, necessiteu experiència. Obtenir experiència per als inversors sovint significa perdre diners i perdre diners en els estalvis per a la vostra jubilació no és una opció.
L’experiència ve de mirar el mercat i aprendre de primera mà com reacciona davant els esdeveniments quotidians. Els inversors professionals saben que el mercat té una personalitat que canvia constantment. De vegades és hipersensible als esdeveniments informatius i, en altres ocasions, els permet esborrar. Algunes existències són altament volàtils, mentre que d’altres tenen reaccions silenciades.
La millor manera d’aconseguir experiència per a l’inversor al detall és mitjançant la creació d’un compte de comerç virtual o de paper. Aquests comptes són perfectes per aprendre a invertir, a la vegada que obté experiència abans d’aconseguir diners reals als mercats.
La línia de fons
Molta gent ha tingut èxit en la gestió dels seus propis diners, però abans de posar els seus diners en risc, convertiu-vos en un estudiant en l’art d’invertir. Si algú volgués fer la feina basant-se en el que va llegir a Internet, ho aconsellaria? Si busquessis un assessor financer, et contractaries en funció del teu nivell de coneixement actual?
Podeu respondre afirmativament, però fins que no tingueu el coneixement i l'experiència com a gestor de diners, administrar un compte de corredoria amb diners que podríeu perdre podria estar bé, però deixeu els diners de la jubilació als professionals.
