Què és un Bogey?
Bogey és una paraula clau que es refereix a un punt de referència utilitzat per avaluar les prestacions i les característiques de risc d'un fons. Un bogey proporciona un índex de referència d’índex que pot servir de proxy proper per comparar l’abast d’inversió d’un fons.
Què és un Bogey?
Punts clau
- El terme bogey fa referència a un índex de referència que és útil per avaluar les prestacions i les característiques del risc d'un fons. Les empreses financeres trien un punt de referència específic que es pot utilitzar com a eina de comparació propera. Els criteris de referència Bogey es poden utilitzar com a comparació per a diversos tipus de fons en de diferents maneres, en funció de l’objectiu de la companyia. Els fons d’inversió participatius, per exemple, poden establir un punt de referència incòmode i busquen reproduir el rendiment d’un índex. Unes altres empreses inversores poden establir un nivell de referència bogie com a estàndard que desitgen superar.
Com funciona un Bogey
Un bogey fa referència a un punt de referència per a un fons mutual que proporciona a l’inversor una mostra representativa d’un segment de mercat per al qual pot comparar el rendiment i altres característiques. Es poden identificar i utilitzar criteris de referència de diferents maneres. Alguns inversors poden ser relatius i fixats per un inversor per comparar el seu fons amb el gran mercat o altres inversions de tota la indústria. Una definició generalment es refereix a un punt de referència específic que estableix la companyia del fons com a comparació propera del propi fons.
Seleccionar un bogey és una tasca vital de la cartera; L'elecció d'un índex o un punt de referència bogy requereix predir la volatilitat i els tipus d'interès.
Consideracions especials
Els inversors utilitzen punts de referència per comparar i contrastar el rendiment d’un índex representant una mostra de mercat amb diversos tipus de fons i inversions diferents. Els criteris de referència es poden utilitzar per a tot tipus de propòsits i poden ajudar un inversor a fer-se una idea del rendiment del segment de mercat a tota la indústria.
Una empresa de fons mutuos sovint la identifica un referent escàs i es fa referència, juntament amb la seva estratègia objectiva i d’inversió, en els documents i el fulletó de registre d’un fons. Els fons d’inversió passius i els seus punts de referència proporcionen un exemple principal d’un referent incòmode. Aquests fons pretenen replicar el rendiment i les característiques d’un índex amb poc seguiment de rendiments o desviació del risc.
Altres fons poden utilitzar el valor de referència bogey com a univers d'inversions mentre construeixen una estratègia d'inversió que busqui superar el nivell de referència. A més, és possible que alguns inversors puguin comparar i contrastar els nivells de referència amb els nivells de referència relatius per obtenir un millor coneixement del funcionament d'un fons i el seu punt de referència en comparació amb altres opcions de mercat àmplies.
Exemple d'un bogey
El S&P 500 i el Barclays US Aggregate Obligacions Índexs proporcionen dos exemples de punts de referència per a les accions dels Estats Units i el deute dels Estats Units. Fins al 22 d'octubre de 2019, el S&P 500 va tenir un retorn del 19, 5% en relació amb l'any actual i l'índex de bons agregats Barclays dels Estats Units va tenir un rendiment del 8, 52%. Aquests punts de referència principals s’utilitzen sovint per ajudar els inversors a mesurar les expectatives de rendiment de les noves inversions tant en renda variable com en ingressos fixos.
Una comparativa de referència tindrà un rendiment similar a un fons. Un exemple d’anàlisi de referents bogey en un fons passiu inclou l’índex Russell 3000 i l’iShares Russell 3000 Index Fund (IWV). Fins al 22 d'octubre de 2018, l'índex de creixement Russell 3000 va tenir un rendiment del 22, 3% enfront del retorn del 18, 9% de la VI.
Per a un inversor que estudiés aquesta inversió en termes generals del mercat, veuria que IWV segueix de prop el seu referent de referència i presenta característiques de risc similars. En comparació relativa, aquest fons i el seu referent referent també superen el Barclays US Aggregate Index amb una rendibilitat del 8, 32%.
