Què és un pagament de bala?
Un reemborsament de bala és un pagament forfetari realitzat per la totalitat d’un import pendent de préstec, generalment al venciment. També pot ser un pagament únic de principal en una fiança.
Pel que fa a la banca i la propietat immobiliària, els préstecs amb amortitzacions de bala es coneixen també com a préstecs en globus. Aquest tipus de préstecs s’utilitzen habitualment en préstecs hipotecaris i empresarials per reduir els pagaments mensuals durant la durada dels préstecs.
El reemborsament de bala degut al venciment d’un préstec sovint requereix que la planificació avançada tingui en marxa una instal·lació de refinançament, tret que els prestataris tinguin diners en efectiu per pagar l’import total.
Com funcionen els reemborsaments de vinyetes
Les amortitzacions de bala i els préstecs amb globus no s’amortitzen normalment durant la durada del préstec. El pagament final en globus sol ser l’únic pagament principal, però de vegades, el saldo es pot amortitzar mitjançant altres pagaments incrementals més petits abans que s’acabi el pagament. El pagament final és, però, significativament més gran que els altres, i es retirà el préstec.
La diferència dels pagaments principals fins que es produeixi el venciment del préstec resulta en menors pagaments mensuals durant la vida del préstec, ja que aquests pagaments solen representar només interessos. Però comporta un risc important per als prestataris que no estan disposats a efectuar el pagament a gran quantitat o que no disposin d’altres modalitats per afrontar el reemborsament de la bala.
Les amortitzacions de les vinyetes també s'han integrat amb fons negociats amb borsa de renda fixa (ETF), la qual cosa els proporciona una previsibilitat similar als bons per als inversors.
Repagament de bala vs amortització
La diferència entre els pagaments només per interessos d’un préstec amb amortització de bala i els pagaments hipotecaris amortitzadors pot ser força significativa. Per exemple, l’interès anual seria de 9.600 dòlars i els pagaments mensuals serien de 800 dòlars amb una hipoteca de només 15 anys de 320.000 dòlars amb un tipus d’interès del 3%. Aquest mateix préstec amb amortització tindria un pagament mensual de 2.210 dòlars.
El calendari de pagaments mensuals afavoreix clarament el préstec únic per interessos, però el prestatari només d’interès s’enfronta a una amortització de bala de 320.000 dòlars.
Punts clau
- Els préstecs amb amortitzacions de bala s’utilitzen habitualment per reduir els pagaments mensuals a pagaments només d’interessos durant el termini dels préstecs, però un gran pagament final del principal es produeix. que no hagi de fer front a un enorme pagament. Els reemborsaments de tipus bancari també s’han integrat amb fons borsats en borsa de renda fixa (ETF), cosa que els proporciona una previsibilitat similar als bons.
Exemple de Pagaments amb Bullet ETF
Els inversors assumeixen el paper dels prestadors en ETF amb dates d’amortització de bala, mentre que els fons actuen com els prestataris.
Els fons amb amortitzacions de bala solen estar constituïts per bons, notes i vehicles de renda fixa amb venciments anteriors a la data de reemborsament de la bala. Els inversors reben pagaments periòdics d’interès per les seves accions durant el termini del fons i se’ls retorna el principal a partir de la cartera de venciments a la data de reemborsament de la bala.
El benefici clau de l’amortització de la bala per als inversors és la previsibilitat de la devolució del capital en una data determinada, de la mateixa manera que el venciment d’un bo.
Consideracions especials
El prestatari té bàsicament dues opcions si no es disposa de diners per pagar un préstec en la seva totalitat a mesura que s'apropa la data de reemborsament de la bala. La propietat es pot vendre, amb els ingressos utilitzats per pagar el principal del préstec o es pot refinançar el préstec, contractant un nou préstec per cobrir el reemborsament de la bala.
En determinades circumstàncies, els prestadors de globus poden oferir als prestataris l'opció de convertir préstecs en préstecs tradicionals d'amortització en lloc de fer front a un pagament únic.
