Moviments importants
La marxa enrere de la mitja sessió d'avui va ser una decepció per als comerciants que buscaven un altre dia de guanys. Les amenaces comercials entre el president Donald Trump, la Xina i Mèxic, així com el Brexit, són qüestions molt difícils d’integrar als inversors en els preus en la borsa.
Pel costat brillant, el rendiment del Tresor de deu anys no ha pogut confirmar un harami baixista que he estat veient durant els últims dos dies. Aquest senyal a curt termini consisteix en una gran espelma verda seguida d’una espelma més petita de qualsevol color que s’encaixi dins del “cos” de la primera espelma. Si el segueixen un altre tancament negatiu, un harami baixista és un senyal d’empitjorament.
Les accions bancàries en particular haurien de beneficiar-se si els rendiments continuen augmentant. Aquest seria el moment perfecte perquè es produeixi una manifestació, ja que els informes de resultats dels grans bancs estan previstos per iniciar la temporada de resultats, amb JPMorgan Chase & Co. (JPM) el dia 12, Wells Fargo & Company (WFC) el dia 14, i Citigroup Inc. (C) i The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) el dia 15. Unes perspectives optimistes dels grans bancs podrien donar un impuls important a la temporada de resultats.
S&P 500
El S&P 500 ha assolit un nou màxim a curt termini avui, però no ha aconseguit mantenir-lo, ja que els inversors es preocupaven dels riscos externs, inclòs un potencial tancament de parts de la frontera nord-americana / mexicana per part de l'administració Trump. La preocupació pel comerç i un informe sobre l’inventari del petroli més alt del que s’esperava va contribuir a una disminució dels preus de l’energia i dels estocs relacionats.
Preocupacions similars pel comerç també van afectar els fabricants i indústries, que han convertit en el menor rendiment de qualsevol sector del mercat actual. La pressió sobre les indústries i l’energia va mantenir l’S & P 500 dins de la seva formació de “falca creixent”, que, encara que no fos inherentment baixista, podria comportar una caiguda a curt termini cap al suport proper a 2.800.
:
6 existències vulnerables al 20% de planys enmig de la rebot de bous
Comprensió de la teoria de Dow i la confirmació de tendències
GameStop plonja amb 14 anys després de la instrucció de tall
Indicadors de risc: falta de confirmació
Tot i la bona evolució del S&P 500 durant els últims dies, l’amplitud del mercat ha estat una mica suau. En aquest cas, això vol dir dues coses. En primer lloc, la concentració ha estat impulsada per un nombre relativament reduït de grans existències i, en segon lloc, encara no hi ha confirmació de xapes petites o índexs de transport.
El primer problema d'amplada és probablement el resultat que els inversors senten més riscos avesats i afavoreixen empreses més grans amb tendències fonamentals fiables. Tanmateix, no ho qualificaria com un vol cap a la seguretat o estocs de refugi. Entre els majors guanyadors de l'índex S&P 500, hi ha empreses de tecnologia com NVIDIA Corporation (NVDA), Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) i Arista Networks, Inc. (ANET). El comerç minorista de consum també ha tingut un bon resultat, cosa que és un signe positiu per al creixement econòmic.
Històricament parlant, la segona qüestió és una preocupació, però no s'ha de percebre com un senyal que el mercat no pot augmentar. Quan els principals índexs de gran càlcul s’estan convertint en nous màxims, no és infreqüent que lideri la ruptura en el transport i en els índexs de poca capacitat. No obstant això, fins que aquests índexs també assoleixin nous màxims a curt termini, els tècnics consideraran el mercat un entorn d’alt risc.
L’espera de confirmar abans d’afegir molta més exposició a accions a llarg termini és una estratègia provada en el temps per avaluar la força de tendència que es remunta a Charles Dow (de fama de Dow Jones) i els principis d’anàlisi tècnica de la “Dow Theory”. Com podeu imaginar, si la gana del risc per als inversors canvia realment a favor de les accions, hauria de conduir els límits més petits i més ràpids que els grans fins després de la ruptura inicial.
El retard en els taps petits té la mateixa implicació que l’estancament actual dels bons d’alt rendiment. Els inversors en actius fora dels principals índexs de grans capites encara semblen prudents i podrien desencadenar vendes addicionals si les notícies es posen malament. Com es pot veure en el gràfic següent, l’índex de petits límits de Russell 2000 acaba de sortir d’un canal en desacceleració, però continua quedant per sota dels màxims anteriors a curt termini.
:
Brexit: guanyadors i perdedors
Com va sorprendre George Soros el banc d'Anglaterra?
Beneficis de fabricació amb aquestes 3 existències industrials
Bottom Line - Petit mercat que podria
El líder del Partit Laborista, Jeremy Corbyn, s'ha reunit avui amb la primera ministra britànica, Theresa May, per començar a treballar mitjançant un compromís sobre el Brexit, mentre que el Parlament pren una votació per bloquejar els resultats del Brexit "sense cap acord". Segons Corbyn, les converses van ser "constructives", però els inversors hauran d'endevinar el que significa realment "constructiu". El president del Banc d'Anglaterra (citat contrapartida del Regne Unit a la Reserva Federal dels Estats Units) va citar avui que la perspectiva d'un Brexit "sense acord" està augmentant i que les conseqüències d'aquests seran greus.
Mentre esperem que comenci la temporada de guanys, el flux diari de notícies sobre Brexit probablement superarà fins i tot les notícies comercials nord-americanes com la principal font de preus de les accions. Com a tal, els inversors haurien d'estar preparats per al potencial de més reculades de mitja sessió com les que vam veure avui. La confirmació dels índexs de petites quantitats i les existències de transport continua sent poc probable mentre aquest nivell d’incertesa s’amaga.
