CAGR vs IRR: una visió general
El ritme de creixement anual compost (CAGR) mesura la rendibilitat d’una inversió durant un determinat període de temps. La taxa de rendibilitat interna (IRR) també mesura el rendiment de la inversió. Si bé el CAGR és més fàcil de calcular, l’IRR pot fer front a situacions més complicades.
La distinció més important entre CAGR i IRR és que el CAGR és prou senzill que es pot calcular a mà. En canvi, les inversions i projectes més complicats, o els que tenen molts ingressos i sortides de caixa diferents, s’avaluen millor mitjançant IRR. Per tornar al tipus d’IRR, és ideal una calculadora financera, Excel o un sistema de comptabilitat de cartera.
El CAGR ajuda a enquadrar la rendibilitat d’una inversió durant un període de temps determinat. Té els seus beneficis, però hi ha limitacions definitives que els inversors han de tenir en compte.
En situacions amb múltiples fluxos d’efectiu, se sol considerar que l’enfocament IRR és millor que el CAGR.
CAGR
El concepte de CAGR és relativament senzill i requereix només tres aportacions primàries: el valor inicial, el valor final i el període de temps. Les eines en línia, inclosa la calculadora CAGR de Investopedia, escupiran el CAGR quan introduïu aquests tres valors.
Valor inicial = 1.000
Valor final = 2.200
Període de temps (n) = 4
^ (1 / n) - 1
En el cas anterior, el CAGR és del 21, 7%.
El CAGR és superior a una xifra de rendibilitat mitjana, ja que té en compte la manera en què s’inclou la inversió al llarg del temps. Tanmateix, es limita al fet que assumeix una rendibilitat suau al llarg del període mesurat, tenint en compte només un valor inicial i un final quan, en realitat, una inversió sol experimentar alts i baixos a curt termini. El CAGR també està subjecte a la manipulació, ja que la persona que el calcula aporta la variable del període de temps i no forma part del propi càlcul.
IRR
El TIR és uniforme per a inversions de diferents tipus i, com a tal, es pot utilitzar IRR per classificar múltiples projectes potencials de forma relativament uniforme. L'IRR també és una taxa de rendibilitat de mètrica, però és més flexible que CAGR. Mentre que CAGR utilitza simplement el valor inicial i final, IRR considera múltiples fluxos i períodes d’efectiu, que reflecteixen el fet que els ingressos i sortides de caixa solen aparèixer constantment quan es tracta d’inversions. L’IRR també es pot utilitzar en finances corporatives quan un projecte requereix sortides d’efectiu a l’alçada, però després produeix ingressos de caixa mentre una inversió paga. Penseu en la inversió següent:
| Exemple d’inversió | |
|---|---|
|
Període de temps |
Flux de caixa |
|
0 |
-1000 |
|
1 |
400 |
|
2 |
500 |
|
3 |
600 |
|
4 |
700 |
En el cas anterior, amb la funció Excel “IRR”, obtenim una taxa del 36, 4 per cent.
Punts clau
- La distinció més important entre CAGR i IRR és que el CAGR és prou senzill que es pot calcular a mà. El concepte de CAGR és relativament senzill i requereix només tres aportacions primàries: el valor inicial, el valor final i el període de temps. L'IRR té en compte diversos fluxos i períodes de caixa: el fet que les entrades i sortides de caixa solen aparèixer constantment quan es tracta d'inversions.
Articles relacionats
Ràtios financers
Quina és la fórmula per calcular la taxa de creixement anual compost (CAGR) a Excel?
Anàlisi financera
Com calcular el rendiment de la inversió - ROI
Ràtios financers
Com calcula la TIR a Excel?
Ràtios financers
Quina és la fórmula per calcular el valor actual net (NPV) a Excel?
Comptabilitat de Finances i Comptabilitat
Obteniu informació sobre interès simple i compost
Fonaments empresarials
La diferència entre el valor actual (PV) i el valor present net (NPV)
Enllaços de socisTermes relacionats
Taxa interna de rendiment (IRR) La taxa de rendibilitat interna (IRR) és una mètrica utilitzada en el pressupost de capital per estimar la rendibilitat de les inversions potencials. més Comprendre la taxa de creixement anual composta - CAGR La taxa de creixement anual composta (CAGR) és la taxa de rendiment necessària per a que una inversió creixi des del seu saldo inicial fins al seu saldo final, suposant que els beneficis es reinvertissin. més Comprensió del ritme de rendibilitat d’una inversió Una taxa de rendiment és el guany o la pèrdua d’una inversió durant un període de temps determinat, expressada en un percentatge del cost de la inversió. més Com mesura la taxa de rendibilitat ponderada en diners Rendiment de la inversió Una taxa de rendibilitat ponderada en diners és una mesura del rendiment d'una inversió. La taxa de rendibilitat ponderada en diners es calcula trobant la taxa de rendiment que fixarà els valors actuals de tots els fluxos d'efectiu iguals al valor de la inversió inicial. més Interessos compostos Definició L’interès compost és el valor numèric que es calcula sobre el principal inicial i l’interès acumulat de períodes anteriors d’un dipòsit o préstec. L’interès compost és comú en préstecs, però s’utilitza menys sovint amb comptes de dipòsit. més Com utilitzar la regla de l’índex de rendibilitat (PI) La regla de l’índex de rendibilitat (PI) és un càlcul del potencial de benefici d’una empresa que s’utilitza per decidir si continua o no. més